Трамп увеличивает стимулы перед промежуточными выборами, Уолл-стрит делает ставку на рост циклических акций

13 января, по мере приближения промежуточных выборов в США, Уолл-стрит интерпретирует недавние экономические заявления Трампа как «широкий сигнал стимулирования роста», делая ставку на то, что до ноября он будет активно стимулировать экономику и потребление, что благоприятно скажется на циклических активах. Эксперты отмечают, что, начиная с постоянных призывов к снижению ставок и предлагая ограничения по верхней границе кредитных ставок по кредитным картам, основная цель правительства Трампа — поддерживать экономическую активность и доступность жизни населения. Банки и инвестиционные компании в целом считают, что такая политика более благоприятна для промышленных, сырьевых и не предметов первой необходимости секторов, а не для защитных акций. В последнем отчёте Raymond James говорится, что в условиях ожидания сильной денежно-кредитной и фискальной политики и частых сигналов Трампа о стимулировании роста, рынки с трудом делают ставки на неудачу циклического восстановления экономики. UBS также отмечает, что соответствующая политика в большей степени ориентирована на выборы, а ключевые вопросы для избирателей остаются ценами, жильём, бензином и уровнем ставок. Несмотря на то, что предложение Трампа о лимите по ставкам по кредитным картам ранее оказало давление на банковский сектор, UBS считает, что даже если эта политика будет реализована, она может иметь временный характер и ограниченный охват, а долгосрочное влияние на финансовый сектор будет контролируемым, а снижение цен на акции банков — возможностью для покупки. JPMorgan также положительно относится к циклическим акциям, ожидая, что замедление инфляции создаст пространство для дальнейшего стимулирования экономики в 2026 году и поможет сектору, чувствительному к экономике, превзойти рынок. Однако с точки зрения индексов, индекс S&P 500 приближается к психологической отметке в 7000 пунктов, и исторический опыт показывает, что перед пробитием важной круглой цифры рынок часто испытывает колебания и коррекции. BTIG отмечает, что из пяти случаев достижения тысячного уровня, четыре сопровождались фазовыми откатами. В целом, в краткосрочной перспективе настроение рынка может колебаться из-за неопределённости политики и сезона отчётности, однако большинство аналитиков всё же считают, что при поддержке ожиданий стимулирования роста и улучшения корпоративных прибылей циклические акции могут стать важной движущей силой текущего ралли.