Как разобраться с APR и APY: полный гайд для криптоинвесторов

Если вы серьезно занимаетесь криптовалютами и ищете способы увеличить свой портфель, рано или поздно столкнетесь с двумя ключевыми терминами — APR и APY. Хотя оба показателя отражают потенциальный доход от инвестиций, они работают совершенно по-разному. Неправильное их понимание может стоить вам серьезных денег. В этом материале разберемся, что означают эти метрики, почему они различаются и как выбрать нужный показатель для конкретной инвестиции.

Почему инвесторам критически важно различать APR и APY

Когда речь идет о стейкинге, кредитовании или участии в DeFi-протоколах, выбор между APR и APY может существенно повлиять на ваш финальный доход. Различие между этими показателями становится особенно заметным при длительных инвестициях и частом реинвестировании дохода.

Главная проблема в том, что многие платформы по-разному отображают эту информацию. Одна показывает APR без учета компаундирования, другая сразу указывает APY с уже включенным эффектом сложных процентов. Если вы не понимаете разницу, легко переоценить реальный доход или, наоборот, пройти мимо выгодного предложения. Поэтому понимание обоих показателей — это фундамент грамотного инвестирования в криптовалюты.

Что такое APR в контексте криптоинвестиций

APR (Annual Percentage Rate) — это годовая процентная ставка, которая показывает, какой процент прибыли вы получите в течение года, без учета реинвестирования процентов. Это простой, прямолинейный показатель: вложили 100 долларов под 10% APR — получите 10 долларов дохода за год, и больше ничего.

В криптоиндустрии apr используется везде: на платформах кредитования, при предложении вознаграждений за стейкинг, в маржинальной торговле. Это популярная метрика потому, что её легко понять и рассчитать.

Как считается APR на практике

На кредитных платформах. Здесь инвесторы выдают свои активы в долг и получают проценты. Формула простая:

APR = (полученные проценты за год / основная сумма) × 100

Пример: вы одолжили 1 BTC под 5% годовых. За год получите 0,05 BTC в виде процентов. Это и есть ваш APR.

При стейкинге токенов. Инвестор блокирует свои токены в сети для её валидации и получает вознаграждение:

APR = (общие вознаграждения за год / сумма в стейкинге) × 100

Если вы застейкали 100 токенов, и сеть дает вознаграждение 10% в год, то за 12 месяцев получите 10 новых токенов. Это будет ваш APR.

Главные плюсы APR

• Простота расчета. Не нужно учитывать сложные формулы с экспонентами — всё считается по базовой схеме.
• Прозрачность сравнения. Если две платформы предлагают одинаковую структуру выплат, APR дает справедливое сравнение.
• Ясность базовой доходности. Вы точно знаете, сколько получите в абсолютном значении, если не будете реинвестировать доход.

Минусы, которые нужно учитывать

• Неполная картина дохода. APR игнорирует эффект компаундирования — процессы получения процентов на проценты.
• Проблемы при сравнении разных схем. Если одна платформа начисляет проценты ежедневно, а другая ежемесячно, APR не покажет реальной разницы в доходе.
• Риск недопонимания. Инвесторы часто путают APR с фактической годовой доходностью, забывая, что это только базовая ставка без реинвестирования.

APY — полная картина вашего дохода

APY (Annual Percentage Yield) — это годовая процентная доходность, которая показывает реальный годовой доход с учетом всех эффектов компаундирования. Если APR — это то, что обещает платформа, то APY — это то, что вы реально получите.

Главное отличие: APY учитывает, как часто проценты начисляются и реинвестируются. Если ваши доходы автоматически прибавляются к основной сумме и начинают приносить проценты сами, это будет отражено в APY.

Как работает компаундирование и почему это важно

Сложные проценты — это когда вы получаете проценты не только на исходную сумму, но и на уже накопленные проценты. Это создает экспоненциальный рост вашего капитала.

Формула для расчета APY:

APY = (1 + r/n)^(n×t) - 1

Где:

• r — номинальная ставка (как десятичная дробь)
• n — количество периодов начисления в год
• t — время в годах

Практический пример. Вы инвестируете $1000 на платформу с годовой ставкой 8% и ежемесячным начислением дохода:

APY = (1 + 0,08/12)^(12×1) - 1 ≈ 0,0830 или 8,30%

Видите? При ежемесячном компаундировании ваш реальный доход будет 8,30%, а не заявленные 8%. Разница кажется малой, но на больших суммах и длительных сроках она накапливается.

Влияние частоты начисления процентов

Чем чаще платформа начисляет и реинвестирует доход, тем выше итоговый APY. Давайте сравним две платформы:

Платформа 1: 6% годовых с ежемесячным начислением APY = (1 + 0,06/12)^(12×1) - 1 ≈ 6,17%

Платформа 2: 6% годовых с ежеквартальным начислением APY = (1 + 0,06/4)^(4×1) - 1 ≈ 6,14%

Первая платформа дает немного больше за счет частого начисления процентов. На суммах в миллионы долларов эта разница становится заметной.

Преимущества APY

• Точная картина дохода. APY показывает, что вы реально получите за год, учитывая все начисления и реинвестирования.
• Справедливое сравнение. Можно честно сравнивать инвестиции с разными схемами начисления процентов.
• Реалистичные ожидания. Вы не будете разочарованы, потому что APY уже включает все эффекты.

Недостатки APY

• Сложнее считать. Нужно применять формулы со степенями, что может запутать новичков.
• Требует внимательного анализа. Недостаточно просто посмотреть на цифру — нужно понимать, как часто начисляются проценты.
• Менее интуитивен. Большинство людей лучше понимают простые проценты, чем сложные.

Прямое сравнение: где APR, а где APY

Практическое руководство: когда использовать каждый показатель

Используйте APR когда:

1. Вам нужно выдать крипто в долг. На кредитных платформах обычно указывается APR. Это показывает базовый доход от выдачи актива.

2. Вы участвуете в стейкинге без автоматического реинвестирования. Если вы получаете награды на адрес и сами решаете, что с ними делать, APR точно отражает ваш периодический доход.

3. Нужно быстро оценить базовую доходность. APR — это первое число, которое вам покажет платформа. Оно полезно для быстрого сравнения на уровне “примерно сколько я заработаю”.

Используйте APY когда:

1. Платформа автоматически реинвестирует доход. Большинство современных DeFi-протоколов и криптосберкасс работают с автоматическим компаундированием. Здесь нужен APY для честной оценки.

2. Вы сравниваете несколько инвестиций с разными схемами. Одна платформа начисляет проценты ежедневно, другая еженедельно? Смотрите на APY — только он покажет истинное сравнение.

3. Вы планируете долгосрочное инвестирование. На горизонте 5-10 лет разница между APR и APY может быть существенной. APY даст вам реалистичный прогноз.

Реальные сценарии использования

Сценарий 1: срочный крипто-заём Платформа предлагает взять 10 BTC под 6% APR на год. Вы получите 0,6 BTC за год, если не будете ничего реинвестировать. Здесь APR — правильный выбор.

Сценарий 2: стейкинг Ethereum на Lido Протокол Lido дает награды ежедневно и автоматически их реинвестирует. Если указано 3,5% APR, реальный доход будет ближе к 3,54% APY из-за ежедневного компаундирования. Нужен APY для планирования.

Сценарий 3: сберегательный счет в крипто-банке Если счет начисляет проценты ежемесячно и они остаются на счете, то для честного сравнения нескольких счетов смотрите на APY каждого.

Сценарий 4: участие в DeFi-фарминге Вы вносите ликвидность в пул, получаете комиссии, которые автоматически остаются в пуле и начинают приносить доход сами. Смотрите исключительно на APY — только она отражает вашу реальную доходность.

Почему высокие проценты могут быть рискованны

Если вам предлагают 100% APY на какой-нибудь новый токен — это не всегда благо. Высокие проценты часто сигнализируют о повышенном риске:

• Новые, неэтаблированные протоколы могут быть уязвимы к ошибкам в коде
• Нестабильные награды могут быстро упасть, если снизится количество участников
• Схемы понци используют высокие проценты для привлечения новых инвесторов
• Волатильность самого токена может съесть весь ваш доход

Инвесторам нужно всегда искать баланс между доходностью и безопасностью. Репутация платформы, аудит кода и состояние ликвидности часто важнее высокого APY.

Заключение: как принимать правильные решения

Разница между APR и APY — это не просто академическое различие. На практике она влияет на ваш реальный доход:

• APR — это базовая ставка, которую предлагает платформа. Используйте её для быстрого понимания потенциала инвестиции.

• APY — это то, что вы реально получите, если платформа реинвестирует доход. Используйте её для серьезного анализа и долгосрочного планирования.

Перед тем как вложить деньги:

1. Определите, будет ли происходить автоматическое реинвестирование
2. Узнайте, как часто начисляются проценты
3. Сравните APY разных платформ на одних и тех же условиях
4. Оцените риски, а не только доходность
5. Начните с небольших сумм, чтобы понять реальный доход

Грамотное использование этих двух показателей превратит вас из инвестора, который гадает, почему доход ниже ожидаемого, в инвестора, который точно знает, что получит, и может сравнивать предложения на паритетных условиях.