Сигналы рынка криптовалют: может ли цифровые активы восстановить импульс роста?

Настроения в криптоиндустрии изменились к лучшему, и главный вопрос сейчас — смогут ли цифровые активы восстановиться до своих недавних пиков. Несмотря на умеренное снижение рынка в пятницу, внутренние динамики указывают на сдвиг в сторону стабилизации и осторожного оптимизма.

Инфлекция настроений: выход из зоны экстремального страха

Индекс страха и жадности в криптовалюте поднялся до 20 с 18 всего за день до этого, наконец-то выйдя из зоны экстремального страха. Это знаменует собой важный поворотный момент — розничные участники рынка начинают дышать легче, а защитные позиции сокращаются. По словам Шона Доусона, руководителя отдела исследований платформы onchain options Derive.xyz, «рынки балансируют на грани, но настроение значительно стабилизировалось, поскольку ожидания снижения ставки продолжают восстанавливаться».

Вероятность снижения ставки Федеральной резервной системой на 25 базисных пунктов снова выросла почти до 87%, что является резким разворотом по сравнению с 39% всего неделю назад. Этот макроэкономический сдвиг вытеснил большую часть интенсивных медвежьих хеджей, которые доминировали на рынках опционов в конце октября и ноябре. Трейдеры все еще защищают свои позиции от снижения, но премия, которую они готовы платить, значительно сократилась — явный признак убывающей паники.

Техническая картина: поддержка держится, сопротивление ожидается

Биткойн удержался выше критического уровня поддержки в $90,000, в настоящее время торгуется около $95.48K с недельным ростом в 5%. Общая техническая картина указывает скорее на консолидацию, чем на капитуляцию. BTC прорвал сопротивление в $88,000 ранее и сейчас нацелен на зону $92,000-$94,000. Устойчивый пробой этого уровня может подтолкнуть актив к $98,000-$101,972 в ближайших сессиях.

С другой стороны, неспособность защитить уровень в $89,000 откроет двери к $86,500 и ниже. Ethereum, тем временем, консолидируется около $3.29K (с снижением на 2.14% сегодня, но с ростом за неделю на 5.96%). Если ETH удержит психологический уровень в $3,000, путь откроется к $3,100-3,230. Пробой ниже $2,990, однако, может вызвать откаты к $2,900, $2,850 и, возможно, ниже $2,800.

Мaturity цикла, а не его смерть

Фабиан Дори, главный инвестиционный директор банка цифровых активов Sygnum, высказал важную точку зрения: крах в Q4 — «чрезмерный, а не структурный». Он отметил, что смена нарратива была вызвана переоценкой рисков, а не фундаментальным ухудшением ситуации. «Эти сигналы отражают капитуляцию настроений, а не долгосрочное ухудшение фундаментальных показателей. С точки зрения цикла, мы наблюдаем фазу созревания, а не завершения».

Это различие критически важно для инвесторов, задающихся вопросом, восстановится ли криптовалюта после недавних минимумов. Ответ, похоже, зависит не от того, сломались ли фундаментальные показатели, а от того, учли ли участники рынка уже худший сценарий.

Победители и аутсайдеры по всему спектру

Топ-100 монет показали смешанную картину. Bitcoin (BTC) снизился на -2.02% за день, в то время как Ethereum (ETH) опустился на 2.14%. Solana (SOL) оказалась под сильным давлением — минус 3.99% до $141.74, а Dogecoin (DOGE) снизился на 5.53% до $0.14.

На убывающей стороне Kaspa (KAS) упала на 5.74% до $0.05, а Zcash (ZEC) снизился на 5.16% до $417.13. Sky Protocol (SKY), однако, показал заметную устойчивость — всего -0.41% до $0.06. Распределение потерь по сектору говорит о выборочной слабости, а не панической распродаже — более здоровая картина для устойчивого восстановления.

Макроэкономические драйверы и структура рынка

Грег Вайсман, операционный директор платформы платежной инфраструктуры Mercuryo, отметил, что розничные трейдеры «кажутся менее подверженными рыночному шуму, и мы продолжаем видеть стабильные, последовательные модели покупок». Эта поведенческая стабильность поддержала восстановление BTC выше $90,000 на фоне ожиданий снижения ставки.

Кроме того, сектор Real World Assets (RWA) сохраняет динамику с ростом на 0.97%, что демонстрирует, что капитал перераспределяется выборочно, а не полностью уходит из рынка. Это говорит о сохранении инфраструктуры для устойчивого восстановления.

Что дальше для восстановления?

Общая капитализация рынка криптовалют составляет $3.19 трлн, снизившись всего на 0.4%, при этом 65 из топ-100 монет в минусе — признак того, что распродажа прошла без особой уверенности. Объем торгов составляет $113 миллиардов, что позволяет делать крупные движения без риска цепной ликвидации.

Следующие дни будут зависеть от макроэкономических релизов и заявлений Федеральной резервной системы. Если шансы на снижение ставки останутся выше текущих уровней, вероятность восстановления криптовалюты укрепится. В противном случае, любой hawkish-поворот вновь проверит поддержку.

Пока что рынок показывает ранние признаки стабилизации. Настроения вышли из зоны паники, технические показатели остаются конструктивными выше ключевых уровней поддержки, а экспертные комментарии все чаще рассматривают текущую ситуацию как фазу созревания, а не как терминальную стадию падения. Восстановление не гарантировано, но шансы на него значительно выросли.