TL;DR

• Банк Японии сохраняет ключевую ставку на уровне 0,75% в условиях ястребиной риторики и повышенного прогноза экономического роста на фоне восстановления экономики.

• На этой неделе ожидаются данные по решению ФРС по FOMC, декабрьский индекс цен производителей (PPI), торговый баланс, заказы на заводы, данные по рынку жилья и другие показатели.

• Криптовалютные рынки значительно ослабли на прошлой неделе, BTC снизился на 7,5%, ETH — на 14,3%. Вывод средств из ETF ускорился: $1,33 млрд ушли из BTC ETF и $611 млн — из ETH ETF.

• Среди топ-30 криптоактивов цены в среднем снизились на 3,23%, при этом только Canton Network (CC) и WLFI показали рост.

• CC вырос на 29,6% благодаря возросшему интересу к нарративу RWA-on-chain и прогрессу в институциональной дорожной карте, а WLFI — на 5,1% благодаря стимулам, связанным с SpaceCoin, и кампании по вознаграждению Binance.

• США приостановили принятие закона CLARITY, что вновь подняло вопросы о управлении DeFi и самоконтроле.

• Superstate привлекла $82,5 млн в раунде Series B для расширения инфраструктуры выпуска акций на блокчейне.

• Nasdaq подала заявку на изменение правил у Комиссии по ценным бумагам и биржам США (SEC), чтобы снять лимиты на позиции по опционам, связанным с спотовыми ETF на Bitcoin и Ether.

Макроэкономический обзор

Банк Японии сохраняет ключевую ставку на уровне 0,75% в условиях ястребиной риторики и повышенного прогноза экономического роста на фоне восстановления экономики.

23 января Банк Японии (BOJ) объявил, что, как и ожидалось, оставит ставку без изменений на уровне 0,75%. Одновременно он повысил прогнозы роста ВВП и инфляции на 2026 финансовый год и подчеркнул риски повышения инфляции. Несмотря на ястребиную тональность, BOJ не указал конкретный план повышения ставки. Внутри банка возникли разногласия по поводу темпов повышения ставок. Ястребинные чиновники утверждали, что в Японии есть риски повышения инфляции, и поддержали повышение ставки на этом заседании. В заявлении BOJ подчеркнуло, что текущая реальная ставка остается значительно отрицательной, и подтвердило свою политику «дальнейших повышений ставок при соответствии данных ожиданиям». После заседания Министерство финансов Японии может провести «проверку ставки» по иене, что привело к резкому укреплению валюты.

На фоне восстановления зарубежной и внутренней экономики, поддержки фискальных стимулов и мягкой финансовой политики, BOJ настроен оптимистично по поводу роста экономики в 2026 году. Он повысил прогноз роста ВВП на 2026 год на 0,3 п.п. до 1%, ожидая ускорения роста на 0,1 п.п. по сравнению с 2025 годом. Реальная ставка по японской иене остается на низком уровне, что свидетельствует о значительном отставании BOJ от кривой доходности. Недавно премьер-министр Японии Такаити Такаити объявила о роспуске Палаты представителей. Для повышения шансов на победу Такаити предложила возможную двухлетнюю приостановку налога на потребление продуктов питания, что добавит 0,8% к фискальному расширению ВВП. Если эта мера будет реализована, она может увеличить инфляционное давление и ускорить сроки повышения ставок BOJ.

На этой неделе ожидаются данные по решению ФРС по FOMC, декабрьскому индексу цен производителей (PPI), торговому балансу, заказам на заводы, данным по рынку жилья, индексу деловой активности Федерального резервного банка Чикаго, а также индексам производства в Далласе и Ричмонде. Несмотря на скорое решение FOMC, ожидается, что ставки останутся без изменений. После трех сокращений в конце прошлого года широко ожидается, что регуляторы сохранят ставки на уровне 3,5–3,75%, оценивая перспективы роста, инфляции и занятости. Данные по заказам на товары длительного пользования, заказам на факторы производства, настроениям потребителей, рынку жилья и ценам производителей, а также региональные опросы по промышленности дадут представление о тенденциях в экономике США.(1, 2)

Решение по ставке в Японии, Investing.com

DXY

Индекс доллара США пережил худшую неделю за 8 месяцев, поскольку эффект от политики правительства США продолжает оказывать влияние на международные отношения, прогнозы тарифов и доверие иностранных инвесторов. (3)

Доходность 10-летних и 30-летних облигаций США

Доходность казначейских облигаций США резко выросла на прошлой неделе из-за обострения напряженности между США и Европой по вопросам Гренландии и угрозам тарифов, а выход из US Treasuries датского пенсионного оператора AkademikerPension вызвал опасения у европейских инвесторов относительно доверия к американским активам. (4)

Золото

На прошлой неделе цена на золото достигла новых рекордных максимумов, достигнув исторического уровня в $5 000 за унцию. Покупки розничных инвесторов и активное движение рынка способствовали росту спроса на драгоценные и промышленные металлы. (5)

Основные активы

Цена BTC

Цена ETH

Коэффициент ETH/BTC

Криптовалютные рынки пережили тяжелую неделю. BTC снизился на 7,48%, ETH — на 14,28%, причем продажи ETH были значительно сильнее. Давление на продажу усилилось за счет крупных выкупных операций ETF: из BTC ETF за неделю вышло $1,33 млрд — второй по величине за всю историю отток, а из ETH ETF — рекордные $611,17 млн. (6)

Средняя цена приобретения BTC ETF держателей составляет около $84 099, что исторически выступает важной зоной поддержки. В целом настроение стало очень медвежьим, индекс страха и жадности вернулся к уровню «экстремального страха» — 20. (7) (8)

Общая рыночная капитализация

Общая рыночная капитализация криптовалют

Общая рыночная капитализация криптовалют без учета BTC и ETH

Общая рыночная капитализация криптовалют без учета доминирования топ-10

Общая капитализация рынка криптовалют снизилась примерно на 8%, а рынок без учета BTC и ETH — на 6,1%, что свидетельствует о широкой слабости за пределами ведущих активов. Альткоины вне топ-10 также пострадали, их совокупная капитализация снизилась на 6,62%.

Производительность топ-30 криптоактивов

Источник: Coinmarketcap и Gate Ventures, по состоянию на 26 января 2026 г.

В топ-30 криптовалют по рыночной капитализации цены в среднем снизились на 3,23%, при этом только WLFI и Canton Network (CC) показали рост.

CC вырос на 29,6%, благодаря растущему интересу рынка и ожиданиям по поводу перехода RWA в on-chain, что является ядром его нарратива. Для развития дорожной карты Canton Network компания Temple Digital Group запустила приватную институциональную торговую платформу на Canton, предлагающую круглосуточную торговлю цифровыми активами, что укрепляет доверие к институциональному развитию сети. (9)

Стать участником

WLFI вырос на 5,1%, благодаря своей экспозиции к SpaceCoin. Объявление SpaceCoin о раздаче AIRDROP SPACE, поэтапном разблокировании и программе стекинга напрямую приносит пользу World Liberty Financial, поскольку держатели WLFI имеют право участвовать через предыдущий обмен токенов и получать доход от стекинга, что повышает привлекательность продукта и вовлеченность пользователей. Кроме того, Binance запустила кампанию по удержанию USD1 с возможностью получения до $40 млн в наградах WLFI, что создает сильный краткосрочный спрос. (10) (11)

Основные крипто-новости

1. BitGo движется к IPO по мере роста спроса на регулируемый криптохранитель и инфраструктуру

BitGo дебютировала на публичных рынках, оцененная в $2,59 млрд, что стало первым крипто-IPO 2026 года. Компания позиционируется как регулируемый поставщик инфраструктуры для цифровых активов, а не как проект с использованием токенов, и за первые девять месяцев 2025 года получила чистую прибыль в $35,3 млн. Регуляторный климат улучшился: в прошлом месяце BitGo получила одобрение одного из ведущих банковских регуляторов США на преобразование своей государственной трастовой лицензии в национальную, что позволяет вести деятельность по всей стране. (12)

1. США приостановили принятие закона CLARITY, вновь подняв вопросы о регулировании DeFi и самоконтроле

Законопроект CLARITY приостановлен в США, что вновь открыло дискуссию о регулировании DeFi. Компании в сфере криптовалют, такие как Paradigm и Variant, предупреждают, что закон все еще оставляет неопределенность относительно того, могут ли разработчики и инфраструктура DeFi подпадать под требования KYC или централизованного соблюдения правил. Задержка связана с критикой Брайана Армстронга, поскольку давление на регуляторов возрастает с целью лучше защитить самоконтроль и избежать неправильной классификации децентрализованной деятельности. (13)

1. Nasdaq планирует снять лимиты по позициям на опционы ETF на BTC и ETH

Nasdaq подала заявку в SEC на изменение правил, чтобы убрать лимиты по позициям на опционы, связанные со спотовыми ETF на BTC и ETH, отменив текущий лимит в 25 000 контрактов. SEC отказала в стандартном 30-дневном ожидании, что позволяет внести изменения немедленно, сохраняя право приостановить их в течение 60 дней. Nasdaq утверждает, что это решение приведет к выравниванию условий для крипто-ETF опционов с другими фондами на товарной основе и устранит несправедливое отношение без ослабления защиты инвесторов. В заявку включены опционы ETF от таких эмитентов, как BlackRock, Fidelity, Grayscale, ARK 21Shares, VanEck и Bitwise. (14)

Основные сделки венчурных фондов

1. Superstate привлекла $82,5 млн в раунде Series B для расширения инфраструктуры выпуска акций на блокчейне

Superstate завершила раунд финансирования Series B на сумму $82,5 млн, в котором участвовали Bain Capital Crypto и Distributed Global, а также Galaxy Digital, Bullish, ParaFi и другие. Компания планирует использовать привлеченные средства для расширения за пределы токенизированных казначейских предложений и создания более широкой платформы для выпуска акций, зарегистрированных в SEC, на Ethereum и Solana. Superstate действует как зарегистрированный в SEC агент по передаче прав через платформу Opening Bell, позволяя публичным компаниям выпускать и продавать токенизированные акции напрямую инвесторам через стейблкоины. (15)

1. River получила стратегические инвестиции в размере $8 млн от TRON для создания инфраструктуры кросс-чейн стейблкоинов

River объявила о стратегическом инвестировании в размере $8 млн от Maelstrom Capital, The Spartan Group и TRON для поддержки внедрения инфраструктуры кросс-чейн стейблкоинов. Средства ускорят интеграцию с DeFi-протоколами TRON, повысив ликвидность стейблкоинов и эффективность межцепочечного ввода капитала. Протокол satUSD от River позволяет пользователям депонировать активы, такие как wBTC, ETH и BNB из EVM-экосистем, и получать satUSD на TRON, обеспечивая более удобный доступ к кредитованию, торговле и доходным возможностям TRON. (16)

1. Bitway привлекла $4,444 млн на посевной раунд для создания инфраструктуры доходности DeTraFi

Bitway объявила о привлечении $4,444 млн на посевной раунд, возглавляемый TRON DAO, с участием HTX Ventures, YZi Labs через EASY Residency, а также стратегических инвесторов и ангелов. Средства ускорят запуск Bitway Earn — платформы для доходности DeTraFi (децентрализованных + традиционных финансов), сочетающей институциональное управление рисками и прозрачность на блокчейне, с использованием стратегий с нейтральной рыночной позицией, реализуемых на Binance. Интегрированная с Binance Wallet, платформа позволяет пользователям депонировать стейблкоины на BNB Chain, получать токены для доходных сейфов (например, bwUSDT) и получать диверсифицированные, управляемые риски доходы с возможностью гибкого снятия. (17)

Метрики рынка венчурных инвестиций

За прошлую неделю было закрыто 11 сделок, из них 6 — в секторе Infra (55%), 4 — в DeFi (37%), и 1 — в секторе Social (9%).

Обзор венчурных сделок за неделю, Источник: Cryptorank и Gate Ventures, по состоянию на 26 января 2026 г.

Общая сумма привлеченного финансирования за прошлую неделю составила $124,1 млн, при этом в одной сделке не был объявлен объем привлеченных средств. Лидирующими по объему финансирования стали проекты из сектора DeFi — $101,7 млн. Самая крупная сделка: Superstate ($82,5 млн).

Обзор венчурных сделок за неделю, Источник: Cryptorank и Gate Ventures, по состоянию на 26 января 2026 г.

Общий объем привлеченного финансирования за неделю снизился до $124,1 млн, что на 57% меньше по сравнению с предыдущей неделей.