Будущее On-Chain брокеров в токенизации акций: от чеканки до интегрированных услуг

Сектор токенизации акций переживает радикальные преобразования. Основные участники традиционного финансового рынка, включая Nasdaq и NYSE, вместе с DTCC, начали переводить свои активы из офф-чейн сферы в экосистему блокчейн. Этот шаг является конкретной проверкой прогнозов, сформулированных в 2025 году, и знаменует начало новой эпохи для платформ децентрализованной торговли.

Основные биржи меняют панораму токенизации

Крупные биржи, исторически скептически настроенные к технологии блокчейн, признали потенциал токенизации. Nasdaq и NYSE, вместе с инфраструктурой клиринга, предоставляемой DTCC, скоро начнут выпускать токены акций прямо на рынке. Это развитие полностью устраняет необходимость платформ на базе блокчейн самостоятельно эмитировать свои собственные токенизированные акции. Последствия очевидны: брокеры на базе блокчейн больше не будут вынуждены вкладывать значительные ресурсы в создание и управление собственными токенами.

От автономии эмиссии к интеграции официальных токенов

Вместо продолжения эмиссии синтетических токенов акций, брокеры на базе блокчейн эволюционируют в «новое поколение цифровых брокеров», напрямую интегрируя официальные токены, выпускаемые биржами и DTCC. Этот сдвиг парадигмы меняет конкурентный ландшафт. Дифференциация по технологическим основам и предложению активов становится менее важной, поскольку все участники будут работать с одними и теми же инструментами. Конкурентное преимущество полностью смещается на пользовательский интерфейс, клиентский опыт и способность к инновациям в способах взаимодействия клиентов с этими активами.

Пользовательский интерфейс как новая арена конкуренции

Настоящая борьба для брокеров на базе блокчейн — это привлечение пользователей через превосходный опыт. Основные точки различия сосредоточены в трех ключевых областях: первое — доступ к новым рынкам и юрисдикциям; второе — постоянные инновации в пользовательском опыте и конкурентных комиссиях; третье — способность предлагать более выгодные условия торговли по сравнению с конкурентами.

Помимо этих базовых элементов, продвинутые брокеры смогут предоставлять трейдерам доступ к сложным структурам, таким как бессрочные контракты на токены акций, опционы, бинарные инструменты и гарантированные кредиты с токенизированным залогом. Эти стратегические подходы позволят брокерам привлекать клиентов с разными профилями риска и торговыми предпочтениями, формируя лояльность через предложение инструментов, недоступных в других местах.

К движению к ‘Super App’: инновационные модели торговли и диверсификация

Конечная цель для брокеров на базе блокчейн — развитие в полноценное «супер-приложение» для финансов. Такая платформа обеспечит интегрированный доступ к множеству классов активов: токенизированные акции, облигации, традиционные криптовалюты, драгоценные металлы, сельскохозяйственные продукты, энергетические сырьевые товары и валютные пары. Брокер, сумевший построить такую экосистему с легкостью и простотой, получит долговременное конкурентное преимущество в удержании пользовательского трафика и максимизации вовлеченности.

Инновационные модели торговли продолжат появляться и диверсифицироваться. Стратегии, которые сегодня кажутся сложными для реализации, станут обычным делом в ближайшем будущем, благодаря изобретательности брокеров и требованиям рынка. Итоговая конкуренция не будет сосредоточена на базовых технологиях эмиссии и токенизации, а на способности предлагать наиболее продвинутый, доступный и прибыльный опыт торговли.