Пять компаний в области инфраструктуры ИИ, готовых захватить взрывной рост в эпоху генеративного ИИ

Глобальный рынок инфраструктуры ИИ переживает беспрецедентный рост, поскольку предприятия спешат построить вычислительный каркас для генеративного ИИ. Согласно Bloomberg Intelligence, рынок генеративного ИИ вырастет до 1,3 трлн долларов за следующие 10 лет с всего 40 миллиардов долларов в 2022 году. Еще более впечатляюще, что Международная корпорация данных (IDC) прогнозирует ежегодный рост глобальных затрат на ИИ на 31,9% с 2025 по 2029 годы, достигнув примерно 1,3 трлн долларов к 2029 году — что составляет 26% от общего глобального ИТ-расходования. Эта масштабная волна инвестиций создает исключительные возможности для компаний, которые строят, производят и обслуживают инфраструктуру, питающую это преобразование. Пять выбранных компаний инфраструктуры ИИ уже принесли доходность более 45% в 2025 году и сохраняют благоприятные показатели роста, указывающие на дальнейшее повышение стоимости.

Аппаратное обеспечение и подключение: Разъемы и системы хранения, питающие машину ИИ

Amphenol Corp. (APH) и Western Digital Corp. (WDC) формируют аппаратную основу современных компаний инфраструктуры ИИ. Amphenol, оцененная как Zacks Rank #1 (сильная покупка), занимает примерно 33% рынка межсоединений дата-центров на базе ИИ. Компания поставляет высокоплотные, высокоскоростные разъемы и системы оптоволоконных кабелей, которые теперь обязательны для гиперскейл дата-центров и развертывания 5G. Помимо дата-центров, ее решения стимулируют рост в области модернизации обороны, коммерческой авиации, промышленной автоматизации и медицинских устройств. Ожидаемые темпы роста выручки и прибыли Amphenol достигают 41,5% и 59,8% соответственно в текущем году, при этом консенсусные оценки прибыли улучшаются на 1,3% за последний месяц.

Western Digital (WDC), также имеющая статус Zacks Rank #1, испытывает рост спроса со стороны сегмента облачных конечных рынков, который составляет 90% выручки. Компания удвоила поставки своих самых емких дисков (модели 26TB CMR и 32TB UltraSMR) и планирует в первой половине 2027 года представить диски с технологией HAMR. WDC ожидает, что внедрение генеративного ИИ — которое выросло с 33% в 2023 году до 65% в 2024 году — вызовет масштабный цикл обновления устройств и повысит спрос на хранение данных как на традиционных HDD, так и на новых SSD технологиях. На фискальный 2026 год WDC прогнозирует выручку за первый квартал в размере 2,7 миллиарда долларов (±100 миллионов долларов), что на 22% больше, обусловлено спросом дата-центров. Компания ожидает темпы роста выручки и прибыли в размере -17,8% и 31,9% соответственно за текущий финансовый год, при этом консенсусные оценки прибыли за последние два месяца выросли на 13,4%.

Производство в масштабах: проектирование следующего поколения систем ИИ

Celestica Inc. (CLS) и Jabil Inc. (JBL) представляют производственный уровень компаний инфраструктуры ИИ, превращая спрос в реальные продукты в масштабах. Celestica, оцененная как Zacks Rank #1, является одним из крупнейших мировых поставщиков услуг по производству электроники. Компания устанавливает доминирование на рынке инфраструктуры ИИ, лидируя в внедрении технологий следующего поколения, особенно 800G и 400G Ethernet-коммутаторов для гиперскейлеров. Согласно Grandview Research, рынок инфраструктуры ИИ достигнет 223,45 миллиарда долларов к 2030 году при среднем годовом росте 30,4%. Celestica стремится расширить свой ассортимент продукции, чтобы воспользоваться этой возможностью, особенно в области корпоративных коммуникаций, маршрутизаторов, коммутаторов, решений для периферии и инфраструктуры серверов и хранения данных. Компания прогнозирует рост выручки и прибыли на 20,6% и 43% соответственно за текущий год, при этом консенсусные оценки прибыли улучшаются на 9,9% за последние два месяца.

Jabil Inc. (JBL), оцененная как Zacks Rank #2 (Покупка), является одним из крупнейших мировых поставщиков услуг по производству электроники, обслуживая клиентов в более чем дюжине отраслевых сегментов. Компания демонстрирует сильный импульс в сегментах инфраструктуры дата-центров ИИ, капитального оборудования и автоматизации складов. Стратегия JBL — ограничивать любую отдельную продуктовую линию до не более 5% операционного дохода — создает естественную диверсификацию и устойчивость. Самое важное, что компания выделяет 500 миллионов долларов на расширение производственных мощностей специально для сегмента инфраструктуры дата-центров ИИ, значительно укрепляя свои позиции в цепочке поставок аппаратного обеспечения ИИ. Операции в 100 локациях в 30 странах и все более сложная интеграция ИИ и машинного обучения в внутренние процессы позволяют JBL масштабировать производство в соответствии с меняющимися рыночными условиями. Ожидаемые темпы роста выручки и прибыли за текущий год составляют 6,1% и 17,8% соответственно, при этом консенсусные оценки прибыли за последние два месяца выросли на 0,3%.

Критическая поддерживающая инфраструктура: незаметные герои за инфраструктурой ИИ

Comfort Systems USA Inc. (FIX), оцененная как Zacks Rank #1, выполняет часто недооцениваемую, но абсолютно важную функцию в экосистеме инфраструктуры ИИ. Будучи национальным поставщиком услуг HVAC, работающим в коммерческом и промышленном секторах, FIX испытывает взрывной рост спроса на охлаждение дата-центров. Передовые дата-центры требуют систем точного охлаждения — все более сложных жидкостных систем и модульных блоков — для поддержания оптимальной работы. Этот сегмент с высокой маржой привлекает значительные сделки по поглощению, поскольку традиционные компании HVAC признают его нишу. Ожидаемые темпы роста выручки и прибыли FIX достигают 13,9% и 44,1% соответственно за текущий год, при этом консенсусные оценки прибыли улучшаются на 10,8% за последние два месяца.

Конвергенция: почему эти компании инфраструктуры ИИ пользуются рыночной премией

Что объединяет эти пять различных бизнес-моделей, так это их положение на критическом пути инвестиций в инфраструктуру ИИ. Будь то поставка решений для подключения, производство вычислительных модулей или предоставление необходимых систем охлаждения и поддержки, каждая из этих компаний выигрывает от одних и тех же мощных движущих сил: взрывного внедрения ИИ, расширения гиперскейл дата-центров и перехода к инфраструктуре следующего поколения. Консенсусное мнение аналитиков Zacks отражает, что эти компании, несмотря на уже достигнутую высокую доходность в 2025 году, сохраняют благоприятные показатели роста, указывающие на дополнительный потенциал повышения в краткосрочной и среднесрочной перспективе. Для инвесторов, ищущих экспозицию к бенефициарам инфраструктуры генеративного ИИ, эти пять представителей охватывают всю цепочку создания стоимости — делая их привлекательными активами для тех, кто ставит на то, что инфраструктура ИИ останется важной инвестицией в течение этого десятилетия.