Освойте стратегию опционов Стредл: ваш гид по торговле в сезон отчетности

liquidation_surfer · 2026-02-03T06:11:21+00:00

Трейдеры могут использовать стратегию опционов «страдл» перед объявлениями о доходах, чтобы получать прибыль от значительных колебаний цен без ориентации на направление. Этот подход ограничивает убытки и использует повышенную волатильность, что делает его идеальным для неопределенных рыночных ситуаций.

liquidation_surfer

2026-02-03 06:11:21

Генерация тезисов в процессе

По мере приближения отчетных периодов трейдеры, стремящиеся извлечь выгоду из ожидаемых ценовых колебаний, должны рассмотреть стратегию опционов «страдл» (straddle). Этот подход позволяет участникам рынка позиционироваться на значительные движения без обязательства выбрать конкретное направление — важное преимущество, когда крупные катализаторы создают неопределенность.

Понимание стратегии опционов «страдл»

Страдл предполагает одновременную покупку колл- и пут-опционов на один и тот же базовый актив. Оба контракта имеют одинаковые страйк-цены и даты истечения, обычно расположены рядом с текущей рыночной ценой. Основная привлекательность: если акция резко вырастет или упадет, ваша позиция принесет прибыль независимо от направления. Если же цена останется в узком диапазоне, ваши убытки ограничены первоначальной премией.

Почему стоит использовать стратегию «страдл» перед важными событиями

Эта стратегия особенно эффективна в периоды ожидаемой волатильности — публикации отчетов, запуск новых продуктов или пробои ценовых уровней после консолидации. Логика проста: повышенная неопределенность часто увеличивает премии по опционам по мере приближения срока истечения. Входя за 5-10 дней до предполагаемого события, трейдеры могут купить эти контракты по более низким ценам, пока ожидания волатильности не поднимут премии. Инструменты вроде Индекса волатильности Schaeffer’s (SVI) помогают определить, когда опционы относительно «на распродаже», сравнивая краткосрочные цены с историческими показателями за год.

Реализация стратегии «страдл»: практический пример

Рассмотрим ситуацию: Компания XYZ объявляет о доходах через две недели. Вы ожидаете решительное движение, но не уверены в направлении. Акция торгуется чуть ниже $70, и вы реализуете стратегию, купив один колл и один пут со страйком 70, используя краткосрочные контракты.

Допустим, цена на колл составляет $0.61, а на пут — $0.95. Общие инвестиции: ($0.61 + $0.95) × 100 акций = $156, или $1.56 за пару контрактов.

Сценарии прибыли и риски

Теперь перейдем к механике. Ваша прибыль реализуется, если акции XYZ резко двинутся в любом направлении.

Положительный сценарий: Если цена превысит $71.56 (страйк + чистая дебетовая цена), прибыль растет на каждый доллар роста. Теоретически, потенциальная прибыль не ограничена.

Отрицательный сценарий: Если цена опустится ниже $68.44 (страйк — чистая дебетовая цена), прибыль увеличивается по мере приближения к нулю.

Предупреждение: А что если цена останется практически без изменений? Если акция останется около $70 до истечения срока, вы потеряете всю сумму инвестиций — $156. Максимальный убыток — это сумма премий, заплаченных за оба контракта. Это ограничение риска, но оно требует точного тайминга и уверенности в движении цены.

Привлекательность стратегии «страдл» заключается в ее гибкости в условиях неопределенности рынка. Однако успех зависит от точного выбора момента входа, правильной оценки волатильности и реалистичных ожиданий относительно того, насколько и как быстро базовый актив сможет измениться до истечения срока.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .