#比特币下一步怎么走？ Биткойн глубокой ночью резко рухнул! Защитная линия в 60000 долларов на грани, 200-недельная скользящая средняя становится линией жизни и смерти для быков и медведей

В последнюю ночь года по лунному календарю змеи криптовалютный рынок внезапно столкнулся с «холодной волной» — биткойн лидирует в падении, Ethereum падает почти на 4%, и в крипто-сообществе за ночь царит тревога.
一 、Глубокий ночной обвал: биткойн потерял важную поддержку, паника распространяется
15 февраля ночью рынок криптовалют пережил сильное снижение: биткойн упал более чем на 1%, Ethereum — почти на 4%, другие основные монеты также пошли вниз. По состоянию на момент публикации, биткойн колеблется около 61000 долларов, всего в шаге от признанной психологической отметки в 60000 долларов. Еще более настораживает то, что множество технических индикаторов и данных по опционам указывают на один и тот же риск: если биткойн действительно опустится ниже 60000 долларов, это может вызвать новую волну экстремальной волатильности.
二 、Почему 60000 долларов — «линия жизни и смерти»? Три основные логики
1. Тайные «армии медведей» на рынке опционов По данным Deribit, в настоящее время крупнейшие позиции на рынке опционов по биткойну сосредоточены в контрактах с ценой ниже 60000 долларов, общий объем непогашенных контрактов достигает 12,4 миллиарда долларов. Это означает, что большое количество инвесторов делают ставку на падение биткойна ниже этой отметки, и при приближении цены к ней силы коротких позиций будут концентрировано активированы.
2. 200-недельная скользящая средняя — «последняя линия обороны» Технические аналитики внимательно следят за еще одним важным уровнем поддержки — 200-недельной скользящей средней по биткойну (сейчас она находится чуть выше 58000 долларов). Этот показатель считается большинством аналитиков «разделительной линией» между быками и медведями — если он будет потерян, это не только ослабит долгосрочный тренд, но и может вызвать цепную реакцию автоматической торговли и массовых распродаж.
3. Риск ликвидации с использованием кредитного плеча Ведущий исполнительный директор компании по торговле цифровыми активами STS Digital Maxime Seiler предупреждает: «Многие залоги по биткойну имеют триггерные механизмы — когда цена приближается к 60000 долларов, кредиторы автоматически начнут продавать залоговое имущество для ограничения убытков». Такое принудительное закрытие позиций может вызвать «каскадное эффект» — снижение цены → ликвидация → дальнейшие продажи → продолжение падения цены, создавая порочный круг. Seiler подчеркивает: «60000 долларов — ключевая точка наблюдения, пробитие ее может вызвать массовое снижение уровня заемных средств и появление хеджирующих позиций, что резко увеличит волатильность рынка.»
三 、От 69000 до 60000: почему биткойн «не останавливается» в падении?
Обзор этого снижения показывает, что с пика в 69000 долларов, достигнутого в октябре прошлого года, биткойн уже снизился примерно на 40%. Триггером стало «буря по снижению заемных средств» в конце прошлого года — принудительная ликвидация более 190 миллиардов долларов длинных позиций, что завершило предыдущий рост. После этого цена так и не смогла закрепиться на ключевых уровнях.
В феврале давление на продажу снова усилилось: биткойн полностью отыграл все прибавки с момента победы Трампа (рынок ожидал, что его политика благоприятна для криптовалют), и доверие к рынку продолжает падать.
四 、Аналитики настроены медвежье: 50 000 долларов — новая цель?
В настоящее время преобладает медвежий настрой. Микель Бери, известный как «великий медведь», который точно предсказал кризис субстандартных ипотек 2008 года, предупреждает: «Резкое падение биткойна может перерасти в «спираль смерти» (цена падает → продажи увеличиваются → цена продолжает падать, создавая самоподдерживающийся цикл).»
Аналитическая команда Standard Chartered прямо заявляет: «Перед стабилизацией биткойн может еще снизиться до 50 000 долларов (эта отметка также является второй по величине по объему непогашенных опционных контрактов). Более того, важна рыночная настройка — анонимный аналитик сообщил: «Каждый инвестор, с кем мы общались, независимо от определения «краткосрочного», настроен пессимистично. Эта согласованная ожидания сама по себе является самым большим сигналом риска.»
五 、Прогноз на будущее: пробой — это пропасть? Если биткойн действительно опустится ниже ключевых уровней 60000/58000 долларов, технический анализ откроет путь к дальнейшему снижению. Многие аналитики указывают, что следующая поддержка может находиться чуть выше 40000 долларов, что означает потенциальное падение примерно на 20% по сравнению с текущей ценой. Для инвесторов важно быть особенно внимательными к двум аспектам: во-первых, к «Gamma-эффекту» на рынке опционов (усиление волатильности при колебаниях цен, когда маркет-мейкеры вынуждены корректировать хедж-позиции); во-вторых, к риску каскадных ликвидаций с использованием заемных средств. Как отметил Seiler: «Рынок вошел в чувствительную фазу, и любые колебания могут стать последней соломинкой, сломавшей спину верблюду.»