Ослабление рынка акций усиливается на фоне опасений по поводу инфляции и неопределенности политики

Акции на Уолл-стрит столкнулись с нарастающим давлением в ходе торгов в пятницу, основные индексы закрылись понижением во всех секторах, поскольку инвесторы боролись с возобновившимися опасениями по поводу инфляции и растущей неопределённостью в политике. Ослабление продолжалось на протяжении всего дня, несмотря на раннюю попытку восстановления, что свидетельствует о более глубоких рыночных тревогах относительно экономического курса впереди.

Технологически насыщенный индекс Nasdaq понёс наибольшие потери, снизившись на 223,30 пункта или 0,9 % и закрывшись на уровне 23 461,82. Индекс Dow Jones Industrial Average снизился на 179,09 пункта или 0,4 % и составил 48 892,47, а индекс S&P 500 опустился на 29,98 пункта или 0,4 % и достиг 6 939,03. За неделю в целом показатели остались смешанными: индекс S&P 500 показал скромный рост на 0,3 %, Nasdaq снизился на 0,2 %, а Dow упал на 0,4 %.

Рыночные котировки отражают рост экономического давления

Катализатором слабости в пятницу стал в основном отчёт Министерства труда, показывающий, что цены производителей в декабре выросли значительно больше, чем ожидали экономисты. Индекс цен производителей для конечного спроса вырос на 0,5 % в декабре, что более чем вдвое превышает рост в 0,2 % в ноябре и значительно выше прогнозируемых 0,2 %. В годовом выражении цены производителей выросли на 3,0 % по сравнению с декабрем прошлого года, сохранив темп с ноября, но превысив ожидаемый рост в 2,7 %.

«Данные по инфляции застали рынки врасплох», отметил аналитик, отслеживающий сессию. Этот неожиданный скачок в стоимости производства вновь вызвал опасения о распространении ценового давления по всей экономике, что сильно влияет на оценки акций и настроение инвесторов.

Политические препятствия усиливают рыночную слабость

Помимо данных по инфляции, развитие политики добавило негативного фона. Президент Трамп объявил о намерении ввести тариф в 50 % на все самолёты, продаваемые в США из Канады, из-за споров по поводу сертификации некоторых самолётов Gulfstream. Кроме того, он подписал указ о введении тарифов на товары из стран, поставляющих или способствующих продаже нефти на Кубу. Эти протекционистские меры создали новую неопределённость в торговых отношениях и их возможном влиянии на корпоративные прибыли.

Объявление о намерении Трампа номинировать бывшего губернатора Федеральной резервной системы Кевина Ворша на пост председателя ФРС также вызвало реакции рынка. Хотя некоторые инвесторы изначально восприняли это как утешительный знак, цитаты аналитиков показывают, что остаются сомнения. «Рынки, кажется, вздохнули с облегчением при выборе опытного бывшего чиновника ФРС, но одновременно обеспокоены тем, что он может занять менее мягкую позицию, чем ожидалось», — отметил Крис Цакарелли, главный инвестиционный директор Northlight Asset Management. Эта неопределённость относительно будущего направления денежно-кредитной политики способствовала слабости в течение дня.

Отраслевые слабости и широта рынка

Динамика по секторам показала широкомасштабный характер снижения в пятницу. Особенно сильно пострадали акции золота, индекс NYSE Arca Gold Bugs упал на 12,6 %, поскольку цены на драгоценные металлы резко снизились. Акции полупроводников и компьютерного оборудования также понесли существенные потери, что тянуло вниз технологический сектор. Сталь, авиакомпании, биотехнологии и строительные компании также двигались вниз, что свидетельствует о распространении слабости по большинству крупных отраслевых групп.

Различия на глобальных рынках

Международные рынки показали другую картину. В регионе Азиатско-Тихоокеанского региона большинство индексов снизились: японский Nikkei 225 снизился на 0,1 %, китайский Shanghai Composite упал на 1,0 %, а гонконгский Hang Seng рухнул на 2,1 %. В то же время европейские рынки выросли: немецкий DAX поднялся на 0,9 %, французский CAC 40 — на 0,7 %, а британский FTSE 100 — на 0,5 %.

Облигационные рынки отражали экономические опасения дня, доходность казначейских облигаций выросла, а цены снизились. Доходность десятилетних облигаций увеличилась на 1,4 базисных пункта и составила 4,241 %, продолжая рост, начавшийся в четверг.

Перспективы

Инвесторы ожидают насыщенной экономической недели, в центре внимания будет ежемесячный отчёт Министерства труда по занятости. Также важно следить за данными по производственной и сервисной деятельности, числу вакансий и индексам потребительского настроения. В то же время развитие геополитической ситуации остаётся фактором, который может повлиять на краткосрочную динамику рынка и риск-аппетит инвесторов.