Тест доверия к доллару после угрозы Трампа ввести 15% тариф

(MENAFN- AzerNews) ** автор Джордж Прайор**

Новая угроза тарифов Трампа — это «важный тест доверия» для доллара США, который «просто моргнул», предупреждает генеральный директор одной из крупнейших независимых финансовых консультационных организаций мира.

Предупреждение от Найджела Грина из deVere Group поступает на фоне снижения мировой резервной валюты на 0,3% по отношению к корзине основных валют, в то время как золото выросло на 0,6% до $5 133 за тройскую унцию после того, как президент Трамп объявил о новом тарифе в 15% после решения Верховного суда, что его предыдущие торговые меры превысили полномочия исполнительной власти.

Фьючерсы на индекс S&P 500 указывают на снижение на 0,5%, а на Nasdaq 100 — на падение на 0,7%.

«Движение доллара может выглядеть скромным в процентном выражении, но на валютных рынках 0,3% за одну сессию, связанная напрямую с политическим заявлением, имеет значение», — говорит Найджел Грин.

«Это сигнализирует о том, что глобальный капитал переоценивает риски на уровне суверенной политики.»

Трамп использует Закон о торговле 1974 года для введения нового тарифа на срок до 150 дней после того, как Верховный суд постановил, что ранее использованные чрезвычайные полномочия были применены за пределами их законной сферы.

Юридическая конфронтация добавляет слой институциональных трений к уже чувствительному торговому фону.

«Проблема не только в тарифах», — объясняет генеральный директор deVere.

«Это предсказуемость. Статус резервной валюты основан на глубоких рынках капитала, верховенстве закона и согласованности политики.

«Когда возникает явное напряжение между ветвями власти по вопросам экономической полномочий, инвесторы учитывают это в стоимости валюты.»

Тайминг важен. Доминирование доллара уже подвергалось постепенной эрозии в рамках продолжающихся усилий по дедолларизации.

Несколько развивающихся и крупных экономик расширили двусторонние торговые расчеты в национальных валютах, увеличили золотовалютные резервы и диверсифицировали валютные активы за последние годы.

«Хотя доллар остается доминирующей валютой в глобальных резервах и расчетах, идет постепенная диверсификация.

«Некоторые центральные банки уже сокращают свою долю в долларах и увеличивают золотовалютные резервы, а такие эпизоды, как этот, ускоряют дискуссии о дедолларизации», — говорит Найджел Грин.

«Ни одно событие не свергнет резервную валюту. Доверие меняется через накопление сомнений.»

Рост золота на 0,6% до $5 133 подчеркивает эту динамику. Глобальные центральные банки в последние годы стабильно покупают золото, а возобновление торговых конфликтов укрепляет аргументы в пользу наличных активов.

Ослабление доллара напрямую влияет на рынки и имеет разнообразные последствия.

Для инвесторов из США девальвация валюты может повысить доходы от международных операций при переводе зарубежных доходов в доллары, что потенциально поддержит оценки акций в экспортно-ориентированных секторах.

В то же время, это может увеличить стоимость импортных товаров, что добавит инфляционного давления внутри страны.

Генеральный директор продолжает: «Ослабление доллара — это палка о двух концах.

«Это может повысить зарубежные доходы американских компаний, но также увеличивает стоимость импортных товаров и сырья, оцениваемых в долларах, что влияет на маржу и потребительские цены.»

Для глобальных инвесторов последствия также значимы.

«Падение доллара обычно поддерживает цены на сырье, поскольку большинство сырьевых товаров оценивается в долларах. Рост золота сразу отражает эту связь. Энергетика и промышленные металлы могут последовать за этим, если слабость доллара сохранится.»

«Развивающиеся рынки в краткосрочной перспективе часто выигрывают от более слабого доллара, поскольку долговая нагрузка в долларах становится относительно легче, а потоки капитала могут перераспределяться в более доходные юрисдикции. Однако волатильность, связанная с торговыми спорами, может нивелировать этот эффект.»

Технологические акции, которые достигли рекордных максимумов благодаря энтузиазму вокруг ИИ и технологий, оказались одними из самых слабых сегментов в ранней торговле. Европейские технологические акции снизились на 0,9%, а фьючерсы на Nasdaq в США — на 0,7%.

«Цепочки поставок ИИ глобально интегрированы. Тарифы увеличивают издержки, нарушают цепочки закупок и усложняют трансграничное сотрудничество. Это уже отражается на рынках акций», — говорит Найджел Грин.

150-дневный срок по Закону о торговле 1974 года задает определенные рамки, однако рынки часто выходят за пределы законодательных сроков.

«Капиталовложения работают на основе ожиданий. Если инвесторы приходят к выводу, что торговая политика может резко измениться из-за юридических неудач, они требуют более высокой премии за риск по американским активам. Эта премия сначала проявляется на валютных рынках.»

Он завершает: «Доллар показывает уязвимость в мире, где дедолларизация уже является стратегической целью для некоторых экономик, и даже движение на 0,3%, связанное с вопросами доверия, напоминает, что доверие — основа силы резервной валюты.»

Джордж Прайор — руководитель PR крупнейшей в мире независимой группы по финансовому консультированию, управлению активами и финтеху.

deVere Group — одна из крупнейших в мире независимых компаний, предоставляющих специализированные глобальные финансовые решения для международных, местных массовых и состоятельных клиентов. У нее есть сеть офисов по всему миру, более 80 000 клиентов и под управлением активов на сумму 14 млрд долларов.

** Мнения и взгляды авторов статей могут отличаться от редакционной политики и не обязательно отражают точку зрения редакции.**