При заморозке процентных ставок Федеральной резервной системы частное кредитование сокращается… Предупреждение о новом кризисе

В последнее время экономическая ситуация резко меняется на фоне сохранения Федеральной резервной системой (ФРС) ставки без изменений и высокой инфляции. 18 марта Комитет по открытому рынку Федеральной резервной системы (FOMC) оставил ставку в диапазоне 3,50%–3,75% и ясно дал сигнал о невозможности спасения. По мере закрепления инфляции ожидания снижения ставок остаются только на теоретическом уровне, и ограничения для рисковых активов продолжают усиливаться. Исследование Alea указывает, что сжатие рынка частных кредитов, скорее всего, станет следующей крупной трещиной в макроэкономике. Согласно исследованию Alea, до стабилизации инфляции инвестиции в оборудование на базе ИИ могут замедлиться.

Риски в сфере частных кредитов уже начинают проявляться. В Европе ухудшилось около 38 миллиардов долларов кредитов, около 146 компаний передали контроль над ними частным кредитным организациям. Это указывает на то, что корпоративное кредитование может стать следующей точкой возникновения кризиса. Исследование Alea подчеркивает, что даже в условиях таких экономических ограничений материальные активы останутся эффективными. В исследовании отмечается, что такие материальные активы, как биткойн (BTC), в условиях высокой инфляции все еще имеют значительный потенциал роста.

Несмотря на сохранение ставки без изменений, структурные проблемы финансовой системы остаются потенциальными рисками. Сжатие рынка частных кредитов и связанные с этим трудности в финансировании предприятий будут сдерживать экономический рост. Кроме того, зависимость финансирования инвестиций в оборудование на базе ИИ от частных кредитов также вызывает обеспокоенность. Исследование Alea предупреждает, что до контроля инфляции возможен замедленный рост инвестиций в оборудование и слабость в экономике.

В целом, ожидается, что рынок продолжит сталкиваться с неопределенностью до тех пор, пока не появятся ясные признаки снижения инфляции или ФРС не предпримет более четкие действия. В таких условиях инвесторы все больше сосредотачиваются на реальной стоимости активов, связанных с реальными покупателями. Это предпочтительнее краткосрочной зависимости от волатильности бета-коэффициентов.