Индекс страха в криптовалюте резко упал до 11, настроение на рынке крайне ухудшилось

Криптовалютный рынок погружен в страх на уровне исторических минимумов. Индекс крипто-страха CMC опустился до 11, и тем самым психология инвесторов вошла в фазу «крайнего страха». Всего за неделю с момента этого события вся общая капитализация сократилась на 53 млрд долларов, и по всему рынку продолжается масштабное давление продаж.

Рыночные настроения резко падают до исторического минимума

Индекс крипто-страха — ключевой индикатор, который отражает рыночные настроения по шкале от 0 до 100. В четверг этот показатель достиг 11, войдя в зону «крайнего страха (Extreme fear)». Накануне, в среду, он был 14, а всего неделю назад он держался на уровне 38. Месяц назад он находился примерно на уровне 42, оставаясь близким к нейтральному состоянию.

Такое резкое ухудшение — не просто колебания психологического индикатора. За последние 12 месяцев максимальное значение индекса крипто-страха было 76, а минимальное — 10; текущий показатель 11 находится всего на 1 пункт выше исторического минимума. Это наглядно показывает, насколько сильным оказался уровень страха на рынке.

Исчезновение 53 млрд долларов и обрушение капитализации

За последние 7 дней общая капитализация криптовалютного рынка снизилась примерно на 18,08% — с 2,97 трлн до 2,44 трлн долларов. Это означает, что на рынке исчезли активы примерно на 53 млрд долларов.

Интересно то, что доля биткоина продолжает стабильно удерживаться. По последним данным, доля биткоина составляет 55,13%, и это означает, что происходит не переток средств в конкретный сектор, а одновременное широкомасштабное давление продаж как на биткоин, так и на альткоины. Одновременное падение по всему рынку отражает, насколько сильны настроения инвесторов, ориентированных на снижение рисков.

Как интерпретировать сигналы панических распродаж

Аналитики отрасли и трейдеры интерпретируют индекс крипто-страха на уровне крайнего страха как «контрарный индикатор (contrarian indicator)». Дело в том, что в ситуации, когда рыночные настроения крайне низкие, широкая аудитория уже вошла в фазу распродажи, что может означать более высокую вероятность улучшения доходности в будущем.

Однако в такой обстановке крайнего страха следует учитывать и сопутствующие риски. Возникают рыночные трения — такие как дефицит ликвидности, рост числа ликвидаций, расширение спредов котировок — и если произойдет дальнейший внешний шок, эти факторы могут еще больше усилить нисходящий тренд.

На текущем этапе ключевыми являются три индикатора. Во-первых, стабилизируется ли общая капитализация. Во-вторых, наблюдается ли тенденция к росту доли биткоина как «тихой гавани» и безопасного актива. В-третьих, появляются ли признаки того, что дневная волатильность затухает. Вместо попыток точно угадать рыночное дно, разумнее будет уловить именно эти сигналы стабилизации.