Я недавно наткнулся на кое-что увлекательное о легендарных японских трейдерах, что, как мне кажется, заслуживает большего внимания в крипто-кругах. Наверное, вы слышали слухи о BNF, так называемом Боге Трейдинга, и CIS, часто называемом самым сильным индивидуальным инвестором в Японии. Интересно то, как их торговые философии на самом деле применимы далеко за пределами традиционных фондовых рынков.

Эти двое были близкими друзьями много лет, и их путь к славе по-настоящему легендарен. Во время инцидента с J-COM CIS заработал безумные 600 миллионов йен за один день, но BNF полностью его переплюнул — за 10 минут он заработал 2 миллиарда йен. Это тот тип хода, о котором говорят десятилетиями. Оба начинали с относительно небольшого капитала во время учебы в университете и систематически наращивали портфели на миллиарды йен. Японское трейдерское сообщество обычно очень закрытое в отношении своих методов, но BNF и CIS фактически нарушили эту традицию, делясь своими стратегиями.

Меня поразило то, как их подходы идеально дополняют друг друга. Ранние работы BNF были сосредоточены на контр-трендовых сделках во время медвежьего рынка 2000-2003 годов, когда все паниковали. Пока глобальные рынки кровоточили, а инвесторы терпели убытки, он систематически находил сильно недооценённые акции, анализируя отклонения от 25-дневной скользящей средней. Логика проста, но требует серьёзной дисциплины: когда акция торгуется на 20% ниже своей 25-дневной линии, это потенциальная точка входа для отскока. Он накапливал позиции во время этих падений, а затем полностью менял стратегию, когда рынок стал бычьим в 2003 году.

Теперь вот где становится особенно актуальной философия трейдера CIS. CIS не заморачивается — его основной принцип почти противоречит большинству розничных трейдеров. Он считает, что акции в сильных восходящих трендах, как правило, продолжают расти, а в нисходящих — падают. Большинство борется с этой реальностью, представляя рынок как 50 на 50 монету. Они видят, как акция резко растёт, и думают: «Это скоро упадёт», — и ждут отката или короткой позиции. Но это — борьба с реальным импульсом рынка.

Подход трейдера CIS подчеркивает принятие продолжения тренда, а не борьбу с ним. Когда акция сильна, она привлекает больше капитала, становясь ещё сильнее. Слабые становятся ещё слабее. Вы не пытаетесь ловить развороты; вы едете на волне. И тут практический момент: трейдер CIS избегает соблазна покупать на откатах в бушующем бычьем рынке. Да, кажется безопаснее подождать откат, но в настоящем восходящем тренде этот откат может так и не случиться, и вы просто пропустите весь рост.

Что отличает этих трейдеров от большинства — это их дисциплина в управлении рисками. Оба понимают, что убытки неизбежны — игра не в избегание их, а в минимизацию. Трейдер CIS быстро сокращает убытки, а не усредняет убыточные позиции. Это противоположно тому, что делают большинство, и именно поэтому большинство сливает свои счета.

BNF адаптировал свою стратегию по мере изменения рыночных условий, постепенно увеличивая капитал с 100 миллионов йен до 8 миллиардов. Его дневной трейдинг включал одновременное удержание 20-50 позиций, покупая и продавая в течение дня или на ночь, а затем пересматривая ситуацию на следующий день. Такое диверсифицирование по позициям снижало риск по отдельным акциям, одновременно позволяя оставаться достаточно гибким, чтобы использовать смену межотраслевых импульсов.

Общий урок здесь в том, что по-настоящему элитные трейдеры появляются во время кризисов и рыночных дислокаций. Когда паника достигает пика, а волатильность зашкаливает, именно спокойные и решительные действия приносят сверхприбыли. Рынок слишком динамичен, чтобы следовать жестким правилам — то, что работало вчера, быстро становится арбитражным, когда становится общеизвестным.

Если вы торгуете что угодно — криптовалюты, акции, что угодно — изучение мышления CIS о импульсе и того, как BNF адаптировал свою стратегию к циклам рынка, действительно ценно. Эти принципы универсальны и применимы к разным классам активов. Рынки всегда вознаграждают тех, кто умеет сохранять рациональность, когда все вокруг эмоциональны.