Рыночные стратегии советы (8 апреля — 9 апреля, с вчерашнего дня)

Анализ рынка
С 8 по 9 апреля основным движущим фактором рынка стали официальное внедрение соглашения о прекращении огня между США и Иран + постепенное смягчение ожиданий по ужесточению монетарной политики ФРС + всестороннее восстановление глобального риска аппетита. Золото резко вырос, обновив исторический максимум, преодолев важный уровень в 4800 долларов; криптовалютный рынок также демонстрирует сильный рост, биткойн закрепился выше 70 000 долларов и пробил 72 000 долларов, основные криптовалюты растут синхронно, формируя сильную бычью динамику с заметным ростом волатильности.
Макроэкономическая информация
1. Основная торговая логика рынка переходит в фазу «значительное снижение геополитических рисков + заметное облегчение опасений по стагфляции + постепенное смягчение ожиданий по высоким ставкам ФРС», что вызывает небольшое оживление ожиданий снижения ставок в конце года. США и Иран официально приняли предложенное Пакистаном двухнедельное перемирие, Трамп объявил о приостановке военных ударов по Ирану на две недели, Иран временно открыл Ормузский пролив, стороны начнут официальные переговоры 10 апреля в Исламабаде. Риск геополитического распространения значительно снизился, Brent нефть упала с 110 долларов до около 103 долларов, опасения по стагфляции значительно уменьшились. Представитель ФРС Гулсби заявил, что стагфляционные шоки, вызванные конфликтом на Ближнем Востоке, поставили ФРС в сложное положение, что привело к смягчению ожиданий по более длительному сохранению высоких ставок; инструменты CME FedWatch показывают, что вероятность сохранения ставки в апреле составляет 98.4%, в июне — 97.9%, за год ожидается только одно снижение ставки, ожидания по повышению практически исчезли. Индекс доллара снизился с 104.85 до 104.2, доходность 10-летних облигаций снизилась с 4.39% до 4.32%, что временно ослабило давление на золото и криптовалюты, рынки акций и рискованные активы полностью восстановились.
2. Золото резко вырос, обновив исторический максимум, благодаря покупкам центральных банков + техническим покупкам + закрытию коротких позиций. Вчера на азиатской сессии спотовое золото открывалось около 4630 долларов, затем продолжило рост, вечером пробило важный уровень в 4800 долларов, достигнув максимум 4856.15 долларов за унцию, обновив исторический максимум. На текущий момент цена составляет 4799.16 долларов за унцию, суточный рост более 3.5%. Фьючерсы на золото на COMEX также выросли, достигнув 4888 долларов за унцию, текущая цена — 4833 долларов, рост за день — 3.17%. Внутренний рынок: спотовое золото в Шанхае — 1059.44 юаней/г, рост за день — 2.58%; T+D — 1056.21 юаней/г, рост — 2.57%. Основные бренды в Китае подняли розничные цены до 1450–1480 юаней/г. Основные драйверы роста: 1) продолжающие покупки золота центральными банками, в том числе Китай, запасы которого на конец марта составили 74,38 миллиона унций, что является 17-м месяцем подряд увеличения; долгосрочная логика ежегодных покупок остается актуальной; 2) технические покупки и закрытие коротких позиций, пробив сопротивление в 4700 долларов, вызвали массовый вход алгоритмических покупок, закрытие коротких позиций на фьючерсах COMEX усилило бычий тренд; 3) сохраняется опасение по геополитической нестабильности, а также снижение опасений по стагфляции, что создает пространство для политики ФРС. В части фондов: крупнейший ETF SPDR Gold Trust 7 апреля держал 1054.42 тонны золота, без изменений по сравнению с предыдущим днем, 6 апреля — увеличение на 3.43 тонны, что завершает предыдущий тренд оттока, наблюдается частичный возврат институциональных средств. Ключевые уровни: поддержка 4750–4780 долларов (предыдущие исторические максимумы, уровни поддержки/сопротивления), сильная поддержка 4680–4700 долларов (прорыв текущего роста, разделяющий быков и медведей); сопротивление 4850–4880 долларов (исторические максимумы внутри дня).
3. Криптовалютный рынок демонстрирует сильный рост, биткойн преодолел 72000 долларов, что обусловлено восстановлением риска аппетита + возвратом институциональных средств + ликвидацией коротких позиций. Вчера биткойн открылся около 69800 долларов, затем продолжил рост, пробив уровни 70k, 71000 и 72000 долларов, достигнув максимум 72480 долларов, что является двухнедельным максимумом. На текущий момент цена — 72150 долларов, рост за 24 часа — более 4.6%. Эфириум также вырос, достигнув 2210 долларов, сейчас — 2195 долларов, рост — более 5.1%. Основные альткоины, такие как SOL и DOGE, выросли более чем на 6%. Внутренние данные: приток средств в спотовые ETF по биткойну 7 апреля составил более 70k долларов, в том числе Фидат FBTC — 120M долларов, а чистый отток GBTC сократился до 87M долларов, что снизило давление на институциональных продавцов; по контрактам за 24 часа произошло 112k ликвидаций, сумма — 324 миллиона долларов, из них 78% — короткие позиции. На блокчейне: чистый вывод BTC с бирж за день — более 21k монет, что является максимумом за месяц, крупные адреса с 70 000 и менее монет активно собирают позиции, доля крупных переводов увеличилась до 72%, концентрация позиций заметно выросла; индекс страха и жадности криптовалют достиг 42, что свидетельствует о полном выходе из зоны страха, настроение рынка полностью восстановлено. Технически: дневной таймфрейм успешно пробил сильное сопротивление в 70 000 долларов, что полностью развернуло среднесрочную нисходящую тенденцию, однако в диапазоне 73 000–75 000 долларов сохраняется сильное сопротивление от исторических уровней.
Особое предупреждение
Золото уже превысило исторический максимум, бычья динамика полностью реализована, однако среда высоких ставок ФРС сохраняется, и нет признаков кардинальных изменений. В районе 4850 долларов отсутствует явное техническое сопротивление, риск волатильности резко возрастает. Не следует гнаться за ростом, избегайте быстрого отката из-за фиксации прибыли крупными участниками; рекомендуется держать небольшие позиции, при коррекции к уровню 4750–4780 долларов можно попробовать открыть короткие позиции, строго ограничивая убытки на уровне 4700 долларов. При росте выше 4850 долларов — фиксировать прибыль, снижая позиции, избегая риска экстремальных колебаний на высоких уровнях.
Криптовалютный рынок уже преодолел важный уровень в 70 000 долларов, среднесрочный тренд изменился, настроение рынка полностью восстановлено, однако сопротивление в районе 73 000 долларов остается сильным, после сильного роста возможна техническая коррекция. Запрещается полностью вкладывать в рост, держать позиции не более 40%, и только после стабилизации в диапазоне 70 000–71 000 долларов рассматривать постепенное увеличение позиций; при повторном пробое уровня 70 000 долларов — необходимо быть готовым к краткосрочной коррекции, своевременно фиксировать прибыль и избегать рисков отката с высоких уровней.