Еженедельный отбор редактора Weekly Editor's Picks (0404-0410)

информация течет слишком быстро, глубокий анализ статей легко затеряться в горячих новостях. раздел «еженедельный подбор редакции» отбирает из огромного потока информации те материалы, которые имеют ценность для суждения, помогает вам избавиться от шума, оставить инсайты и вдохновение.

макрообстановка

руководство по сделкам Трампа: сейчас уже девятый шаг

согласно руководству Трампа, каждая крупная конфронтация в рамках его схемы в конечном итоге завершается нарративом «максимального давления в обмен на уступки». этот прогресс не может не оказывать потенциального влияния на рынок.

The Kobeissi Letter указывает, что десятый шаг — это резкое переоценивание рынка после официального объявления соглашения — наступит в ближайшие недели. тогда инвесторы, находящиеся в защитных позициях, столкнутся с давлением на быстрое закрытие позиций, что может вызвать резкий рост рынка акций, а цены на нефть — резко снизиться с ожиданием открытия морских путей.

не взрывайте нефтяные месторождения, а только свечи K:威胁经济学 Трампа

в сравнении с использованием сроков для давления на Иран, Трамп скорее использует сроки для установления ритма международных новостных циклов и глобального энергетического рынка.

Трамп часто повторяет четырехшаговую схему: крайнее давление, критическое отступление, начало переговоров, ритуальный пик. каждый из этих шагов оценивается рынком и СМИ как отдельное событие, а цена на него — как отдельная цена, которая затем сбрасывается следующими шагами.

20% дефицит, 100% крах: истинная логика энергетического кризиса

проблема не в том, что нефти уже недостаточно, а в том, что как только достаточно людей начнут верить, что её может не хватить, система заранее войдет в режим сжатия и переоценки. стратегические запасы лишь отсрочивают этот процесс, но не дают окончательного ответа; и этот отсчет быстро приближается к завершению.

середина и вторая половина апреля станут ключевым моментом. тогда рынок столкнется не с вопросом «произойдет ли это», а с «когда это подтвердится».

рынок ждет окончания войны, а цены на нефть — оценивают длительную войну

в связи с продолжающимися препятствиями в проливе Ормуз, глобальная система поставок нефти вынуждена перестраиваться — азиатские покупатели массово переключаются на американскую нефть, WTI превзошел Brent, что свидетельствует о структурных изменениях в механизмах ценообразования и торговых потоках. краткосрочные разницы можно объяснить контрактами, но более глубокий вопрос — «кто еще сможет поставлять». текущая ключевая ошибка рынка — не в ценах, а во времени.

фьючерсная кривая по-прежнему предполагает: конфликт завершится в краткосрочной перспективе, поставки восстановятся. однако более вероятный сценарий — это долгосрочная изнурительная борьба. это означает, что высокие цены на нефть перестанут быть временным шоком и превратятся в более устойчивое структурное состояние, диапазон может подняться до 120–150 долларов. в рамках этой схемы нефть перестает быть просто товаром, а становится «высшей переменной» для всех активов. её переоценка будет передаваться через ставки, валютные курсы, фондовые рынки и рынки кредитов по цепочке.

глубже в логово: полевое исследование в проливе Ормуз

пролив Ормуз — не просто открыт или закрыт. реальность — это сочетание горячей войны и коммерческой дипломатии: США проводят военные операции, а их союзники (Франция, Япония, Греция) активно ведут переговоры с Ираном о судоходных правах.

это типичный симптом многополярного мира.

инвестиции и предпринимательство

рост цен на нефть, трудности с понижением ставок, крах «семерки»: на что ориентироваться в Q2 для сверхприбыли на американском рынке?

Q2 — это скорее период высокой волатильности, сильной дифференциации и структурных возможностей. бета-доходность по индексам ограничена, но альфа не исчезла, а скорее стала более концентрированной, более избирательной и более зависимой от понимания развития основных трендов.

ключевые темы Q2 на американском рынке: инфраструктура AI 2.0, финансы и циклы, авиация и космическая промышленность, «семерка» и восстановление софта, драгоценные металлы и ресурсы.

золото вернулось к 4800 долларам, где будет максимум в этом году?

прогнозные рынки показывают, что до июня цена может быть ниже 4200 долларов, а максимум за год — превысить 6000 долларов; мнения аналитиков: золото продолжит расти, к концу июня цена может составить около 5200 долларов.

«бесплатный обед» с годовой доходностью 400%? правда о вечных фьючерсах на нефть Trade.xyz с отрицательной ставкой

на платформе Trade.xyz по контрактам WTIOIL-USDC наблюдается редкое явление: годовая ставка по финансированию стабильно находится в диапазоне от -300% до -400%. это означает, что любой трейдер, желающий открыть длинную позицию сейчас, ежедневно будет получать примерно 1% от капитала в виде прибыли из кармана шортов. и рынок не раздает деньги просто так.

три распространенных стратегии: шортить нефть по текущей цене через Tradexyz и одновременно покупать дальние контракты на CME; шортить дальние фьючерсы и покупать ближние контракты xyz перед началом роллов; шортить на Boros контракт xyz перед началом роллов, используя ставку по финансированию.

второй выпуск руководства по созданию стартапов в медвежьем рынке — Token-обменник: обмен крипто-токенов на AI-токены

«низкая цена API» — это недооцененный посреднический сервис: покупка AI-токенов за криптовалюту (Crypto Token) — это структурный вход, который еще не полностью развит; продажа дешевых моделей Qwen, Kimi, GLM, Minimax внутри страны за границу — это путь «обратного вывода», еще не ставший мейнстримом.

​но перед реализацией этого бизнеса необходимо учитывать — порог входа, ресурсы, правовые аспекты.

кто зарабатывает в медвежий рынок, молча?

первое — разница ставок, по сути, это «финансовое посредничество»: привлечение капитала по низкой стоимости и его размещение с высокой доходностью, используя время для накопления прибыли за счет разницы между затратами и доходами — доходность зависит от объема и длительности капитала, чем больше и чем дольше, тем выше.

второе — торговые сборы (комиссии): бизнес, основанный на транзакциях (включая создание токенов), где за каждую операцию взимается комиссия — доход зависит от объема сделок и их частоты, чем больше и чем чаще, тем выше прибыль.

пять с половиной месяцев медвежьего рынка: обзор состояния крипторынка

если падение общей капитализации совпадает с падением в 2018 году по сравнению с пиковыми значениями 2022 года, то мы можем увидеть снижение общей рыночной капитализации на 62% с пика до 1,67 трлн долларов (еще на 30% ниже текущего уровня). в медвежьем рынке 2022 года спад начался после пика предложения стейблкоинов, который снизился за 5 месяцев на 5%. сегодня мы находимся в аналогичной фазе цикла, поскольку предложение стейблкоинов достигло локального пика 16 марта, что примерно соответствует началу медвежьего тренда.

основная доля BTC обычно снижается в медвежьем рынке (в конце 2022 года — 38%). сейчас этот показатель — 57%. ожидается, что в этом цикле снижение будет более мягким.

прогнозные рынки

предсказательные рынки снова вызывают споры: вы торгуете фактами или правилами?

недавно в предсказательных рынках произошло два скандальных события — Polymarket: освобождение американских военных летчиков в Иране признано вторжением США; Predict.fun: выпуск стабильной монеты Polymarket признан выпуском валюты.

некоторые вероятные события выглядят как «финансовая ловушка», но на самом деле могут стать «ловушкой полного проигрыша». многие повороты происходят именно в этих упущенных деталях. вместо слепого ставкования лучше обращать внимание на правила — это поможет избежать потерь и понять, где скрыты риски.

также рекомендуем: «История восьмилетнего старта Kalshi: боксёр в костюме на ринге».

CeFi & DeFi

исследование данных: насколько велика разница в ликвидности между Hyperliquid и CME по нефти?

на сегодняшний день Hyperliquid действительно не может конкурировать с CME по глубине ликвидности или проскальзыванию по абсолютным показателям, общий уровень ликвидности менее 1%.

отличие Hyperliquid в том, что в выходные дни объем торгов по нефти на платформе заметно растет. это говорит о том, что помимо спекулятивных розничных трейдеров, желающих получить экспозицию к нефти перед понедельником, на Hyperliquid торгуют и трейдеры, занимающиеся хеджированием. эта тенденция становится все более очевидной и уже позволяет Hyperliquid выполнять функцию ценового обнаружения для товарных рынков.

однако для институциональных инвесторов высокая стоимость сделок на Hyperliquid остается препятствием для расширения в сфере товарных рынков. если платформа не начнет быстро развивать возможности обработки крупных заказов, она останется лишь временным местом для торговли в выходные и в итоге — малым дополнением к традиционной финансовой инфраструктуре.

раздача аирдропов и гайд по взаимодействию

популярные интерактивные сервисы | приватное тестирование Cascade уже запущено; KARPAK создает SBT (10 апреля)

руководство по участию в мероприятиях сообщества Arc — собственной блокчейн-сети Circle

meme

после 25 лет уже не подходит играть в meme-монеты

Meme превратился в глобальную игру по захвату популярности. топовые участники этой игры приближаются к уровню киберспортивных игроков. более того, в игру уже включились профессиональные киберспортсмены. чтобы выделиться и выиграть призы, уровень сложности значительно превзошел наши ожидания.

безопасность

Anthropic создал самую мощную AI-модель в истории, но не решается выпускать…

Mythos, следующая версия AI-модели Anthropic, — первая в истории, у которой параметров более сотни триллионов (по сравнению с текущими моделями, которые имеют несколько сотен миллиардов или триллионов), стоимость обучения достигла 1 миллиарда долларов, показатели в области программирования, научных рассуждений и кибербезопасности значительно улучшены.

компания опасается публиковать модель напрямую, чтобы не дать хакерам злоупотребить ею, и планирует сначала через программу «стеклянных крыльев» дать крупным компаниям протестировать и устранить потенциальные уязвимости.

недельные новости для быстрого освоения

политика и макроэкономика

краткое прекращение огня между Ираном и США, рост BTC выше 72 000 долларов — перспективы вызывают опасения;

Иран планирует взимать плату за транзит через пролив — 1 доллар за баррель, оплата — в биткоинах (анализ);

Россия объявила о кратковременном прекращении огня;

глава SEC: предложение по крипто-юрисдикции уже передано в Белый дом на рассмотрение, оно позволит криптопроектам привлекать финансирование без обязательной регистрации;

первое лицензирование стабильных монет в Гонконге — HSBC и Standard Chartered, запуск планируется уже в этом году;

мнения и заявления

Bitwise: текущий момент — хорошая возможность для входа, к концу года BTC может достигнуть 95 000;

财新: использование Polymarket USDC для расчетов и исполнения сделок — значительный правовой риск для участников внутри Китая;

CZ: автобиография «Freedom of Money» вышла (выдержки + отзывы), детали книги вызвали споры с Star;

институции, крупные компании и ведущие проекты

SpaceX планирует в конце мая опубликовать свой первый проспект IPO;

разбор: Нью-Йоркский Mellon Bank (BNY) выбран в качестве назначенного финансового агента правительства США для управления стартовым счетом; Robinhood сотрудничает с BNY, выступая брокером и доверительным лицом по «счёту Трампа»;

Polymarket планирует полностью обновить торговый движок и запустить собственную стабильную монету Polymarket USD (анализ);

Fox News и Kalshi сотрудничают для внедрения предсказательных рынков и повышения точности репортажей;

Solana запускает Agent Skills — поддержку AI-агентов и взаимодействия в цепочке;

WLFI планирует на следующей неделе представить предложение по разблокировке ранних токенов, опровергая опасения по поводу кредитования и ликвидности (обзор вопросов кредитования);

ссылки на серию «еженедельный подбор редакции». до встречи в следующем выпуске~