Только что начал изучать сектор образовательных акций, и здесь действительно накапливается интересный импульс. Сектор коммерческого образования тихо превосходит ожидания, особенно с учетом того, как индустрия адаптируется к онлайн-обучению и требованиям рынка труда.

Что привлекло мое внимание, так это то, как эти образовательные акции позиционируют себя. Мы наблюдаем реальный сдвиг в сторону гибридных моделей и онлайн-платформ, что логично, учитывая высокий спрос на квалифицированных специалистов в области ремесел и здравоохранения. Только сектор здравоохранения в США сталкивается с серьезным дефицитом кадров, и компании используют это в своих интересах.

Позвольте мне объяснить, что движет этим процессом. Во-первых, переход к онлайн и гибридному образованию огромен — студенты хотят гибкости, работодатели нуждаются в квалифицированных работниках, и эти компании заполняют этот пробел. Во-вторых, мы видим активное управление затратами через консолидации и стратегические партнерства. В-третьих, внедрение обучающих инструментов на базе искусственного интеллекта и платформ, основанных на игровых механиках, открывает новые источники дохода. Но да, генеративный ИИ также может стать фактором disruptor, так что тут есть определенное напряжение.

Отрасль Zacks Schools в настоящее время занимает место №12, что относится к верхним 5% отслеживаемых отраслей. Это стоит отметить. В плане эффективности сектор вырос примерно на 4% за последний год, в то время как более широкий сектор потребительских товаров для развлечений вырос на 18,8%, а индекс S&P 500 — на 32,3%, так что он немного отстает. Но по оценкам, он торгуется по мультипликатору 18,2X по прогнозному P/E против 22,6X у S&P 500 — на этом показателе выглядит вполне разумно.

Если говорить о конкретных образовательных акциях, то выделяются несколько. Stride (LRN) показал хорошие результаты — рост примерно на 75% за последний год благодаря сильному росту числа студентов и новым услугам репетиторства. Они активно развивают ИИ и игровые платформы, что хорошо их позиционирует. Ожидается рост прибыли на 42% в финансовом году 2025. Universal Technical Institute (UTI) — еще одна компания, выросшая примерно на 112 за последнее время, благодаря спросу на квалифицированные ремесла и образование в области здравоохранения. Они умно расширяют кампусы и повышают эффективность маркетинга. Adtalem (ATGE) сосредоточена на здравоохранении и хорошо реализует свою стратегию «Рост с целью» — в прошлом квартале рост числа студентов составил 10%. Grand Canyon Education (LOPE) строит новые гибридные центры здравоохранения и внедряет новые программы, отвечающие текущим потребностям рынка труда. Lincoln Educational Services (LINC) также набирает обороты, сосредотачиваясь на ремеслах и альтернативных путях получения образования.

Общий тренд здесь очевиден: образовательные акции выигрывают за счет реального структурного спроса — дефицита кадров в здравоохранении, нехватки навыков и перехода к гибкому обучению. Давление со стороны затрат и влияние ИИ — реальные опасения, но компании, хорошо справляющиеся с этими вызовами, могут показать хорошие результаты. Если сейчас вы рассматриваете инвестиции в образовательные акции, стоит следить за ними на Gate или там, где вы торгуете.