Заметили ли вы, что Уоррен Баффет получает ярлык инвестора-стоимости, но если копнуть глубже в его портфель акций, то обнаружите действительно щедрые дивидендные выплаты? Мне было интересно это проверить, и я решил составить полный список его дивидендных активов — оказывается, цифры довольно любопытные.

Первое — очевидное. В основных позициях Berkshire Hathaway есть только одна сверхвысокодоходная инвестиция: Kraft Heinz с прогнозной доходностью 6%. Но тут начинается самое интересное. Баффет также контролирует New England Asset Management через General Re, и именно там находится настоящая машина по генерации дохода. Многие не осознают, что это тоже считается частью его портфеля, поскольку он владеет всем в этом активе напрямую.

Когда я начал рассматривать позиции NEAM, я обнаружил еще семь акций с очень высокой доходностью, которые большинство инвесторов полностью игнорируют. У вас есть Globus Capital BDC с доходностью 11,17% — это действительно впечатляет. Ares Capital, крупнейший BDC в его портфеле, дает 8,57%. Затем идут Verizon с 6,22%, Pfizer с 6,78% и Realty Income с 5,6%. Добавьте Bristol Myers Squibb, Campbell's и Lamar Advertising, и у вас получится серьезная коллекция, ориентированная на доход, скрытая от глаз.

Теперь вопрос — какая из этих акций, по мнению Баффета, самая лучшая? Вот в чем настоящая загадка. Ares Capital выглядит привлекательно — он удерживал или увеличивал дивиденды 63 квартала подряд и обогнал индекс S&P 500 с момента выхода на биржу в 2004 году. Verizon — еще один надежный выбор с 18 годами подряд увеличивающихся дивидендов, хотя рост был медленным. Но если бы мне пришлось выбрать одну, я бы остановился на Realty Income. Этот REIT увеличивал выплаты уже 30 лет подряд, платит ежемесячно — что редкость — и не было у него ни одного убыточного года с 1994-го. Да, его оценка растянута — 43 раза по прогнозным прибыли, — но этот послужной список говорит сам за себя.

Что интересно, так это то, что вся эта стратегия — держать акции именно из-за их надежности дивидендов — кажется почти противоречивой для Баффета. Но вот мы и есть. Эти активы показывают, что он думает о долгосрочном генерировании наличных, даже если это не его основная цель. Стоит обратить внимание.