Только что задумался о некоторых надежных акциях роста, которые сильно упали несколько лет назад, и есть интересный паттерн, который стоит обсудить.

Итак, представьте себе: рынок пережил тяжелый период, индекс S&P 500 резко упал, но это создало настоящие возможности для терпеливых инвесторов. Я заметил три компании, которые привлекли мое внимание тогда, и сейчас их стоит снова рассмотреть.

Первой идет Block, финтех-гигант. Меня поразила их позиция на рынке — у них было всего 3% проникновения в огромный $190 миллиардный адресуемый рынок. Их подразделение Square показывало отличные результаты с почти $800 миллионами валовой прибыли, а Cash App вырос до 49 миллионов активных пользователей. Даже при падении акций на 58% в тот год, фундаментальные показатели выглядели надежно. Компания фактически владела частью финансовой жизни пользователей, постоянно добавляя новые функции, такие как покупка сейчас, оплата позже. По мере того, как цифровые платежи все больше заменяли наличные, это казалось безусловной стратегией роста.

Затем идет Crocs, которая, честно говоря, удивила многих. Выручка выросла на 57% всего за один квартал, а приобретение HeyDude добавило еще один слой — эти продажи выросли на 87% по сравнению с прошлым годом. Руководство было так оптимистично, что повысило прогноз до более чем 50% роста выручки. Найти розничную компанию с такими показателями в сложной экономической ситуации было редкостью. Их цель — достичь $6 миллиардов годовой выручки, а расширение в Азии — следующий рубеж. Китай, будучи вторым по величине рынком обуви в мире, означал серьезные перспективы роста.

Третьей я постоянно возвращался к Lululemon. Их продажи в тех же магазинах выросли на 23%, доля электронной коммерции уже составляла 42% выручки, а поколение Z любило этот бренд. Валовая маржа в 56,5% показывала реальную ценовую силу. Руководство поставило амбициозные цели — удвоить продажи 2021 года и достичь 12,5 миллиарда долларов к 2026 году, а международные продажи увеличить в четыре раза. Когда у компании есть такой уровень бренда и четкий план роста, оценка становится менее важной.

Общий смысл здесь в том, что эти акции роста предлагали привлекательные возможности, когда настроение было худшим. Рынок падал, оценки сжимались, но сами бизнесы продолжали работать на полную мощность. Иногда лучшее время для поиска возможностей роста — когда все остальные паникуют.