Только что следил за нарастающей ситуацией с Ираном, и это начинает менять представление людей о нефтяных рынках. После военных ударов в выходные аналитики теперь всерьез говорят о том, что цена на нефть может достичь $100 за баррель. Это довольно значительный скачок по сравнению с тем, где мы находились в районе низких $70s до начала событий.

Вот что вызывает у людей тревогу: Иран не какой-то мелкий игрок в энергетической сфере. Они добывают примерно 3,3 миллиона баррелей в день, что составляет около 4,5% мировых запасов. Они также третий по величине производитель в ОПЕК и контролируют природное газовое месторождение Южный Парс — огромный ресурс, достаточный, чтобы теоретически покрыть все мировые потребности в газе на 13 лет.

Настоящая уязвимость, однако? Газа Гормуз. Более 20% мирового нефтяного потока проходит через этот узкий пролив каждый день. Если Иран решит использовать свою позицию в качестве оружия и нарушить судоходство там, или если военные действия повредят региональную нефтяную инфраструктуру, мы столкнемся с настоящим шоком предложения. Именно этот сценарий и лежит в основе прогнозов аналитиков вроде Аджая Пармара из ICIS и других, предсказывающих цену в $100 за баррель.

Но есть и интересный момент — и, вероятно, причина, почему этот рост цен на нефть не задержится надолго: в системе заложены несколько автоматических ограничителей. ОПЕК может увеличить добычу, чтобы компенсировать иранские перебои. Они только что согласились увеличить производство на 206 000 баррелей в день в апреле и имеют свободные мощности, если потребуется. Между тем, у правительства США есть стратегические запасы нефти объемом около 415 миллионов баррелей — они уже показали, что готовы использовать их, когда цены выходят из-под контроля, как это было в 2022 году после вторжения России.

Также есть ответ сланцевых компаний США. Такие компании, как Occidental Petroleum, давно сокращают капитальные расходы, но могут быстро переключиться, если цена на нефть резко вырастет. Новые скважины в Пермианском бассейне могут начать добычу в течение нескольких месяцев. Так что, если нефть действительно взлетит, внутренние производители будут иметь сильный стимул увеличить бурение, что поможет вернуть цены к более приемлемым уровням.

Итак, прогнозы по конфликту с Ираном указывают на возможный скачок цен на нефть, возможно, даже до трехзначных значений. Но скорее всего, это будет краткосрочный всплеск, чем устойчивый тренд. У рынка есть больше инструментов для управления ситуацией, чем десять лет назад. Стоит следить — именно такие геополитические события могут создавать торговые возможности, если вы внимательно за этим следите.