В последнее время я рассматриваю королей дивидендов, и честно говоря, есть что-то убедительное в компаниях, которые удачно повышают выплаты уже более 50 лет подряд. Это не ярко, но в такой последовательности есть настоящая ценность.

Два имени, к которым я постоянно возвращаюсь, — Coca-Cola и S&P Global. Обе за последние три года выросли примерно на 30%. И даже несмотря на то, что люди могут считать рынок дорогим, эти две компании всё равно кажутся мне разумными.

Начнем с Coca-Cola. Да, потребление газировки снижается по всему миру — это очевидная проблема. Но вот что большинство упускает: они полностью преобразовали свой портфель. Это уже не только кола. Вода, соки, чаи, спортивные напитки, энергетики, кофе — у них есть всё. И они постоянно обновляют свои основные газировки меньшими упаковками, новыми вкусами, более здоровыми вариантами.

Настоящий гений — их бизнес-модель. Coca-Cola на самом деле не производит большинство этих напитков — они только делают концентраты и сиропы. Их партнеры по розливу занимаются производством и дистрибуцией. Это капиталоемко-легкий бизнес, что позволяет им генерировать серьезные деньги для дивидендов. Они повышают их уже 64 года подряд. В настоящее время доходность составляет 2,6%, а коэффициент выплаты — всего 67%, так что есть много пространства для дальнейших увеличений. В 2025 году они выросли органический доход на 5% несмотря на отраслевые трудности, и прогнозируют рост на 4-5% в этом году. При цене $78 оценка кажется разумной.

Теперь S&P Global — это интересно, потому что доходность всего 0,9%, поэтому она не привлекает такого же внимания, как другие короли дивидендов. Но это на самом деле хорошо. Они повышают дивиденды уже 53 года подряд, и их практически невозможно заменить. Каждая компания из Fortune 100 и 80% из Fortune 500 зависит от их финансовых данных, кредитных рейтингов и аналитики. Банки, страховые компании, корпорации, университеты — все нуждаются в S&P Global для принятия решений.

Их бизнес по кредитным рейтингам действительно страдает, когда ставки растут или инфляция увеличивается, но они компенсируют это стабильным ростом в своих подразделениях данных и аналитики. Они также добавляют инструменты ИИ для повышения эффективности. Кроме того, они собираются выделить S&P Global Mobility — автомобильные данные — позже в этом году, что должно упростить процессы и повысить прибыль. При коэффициенте выплаты всего 26% у них есть огромное пространство для будущих увеличений. EPS вырос на 14% в 2025 году, ожидается рост на 9-10% в этом году. На (за акцию это 23-кратная цена по прогнозным доходам — хорошая ценность.

Если вы создаете ETF или портфель королей дивидендов, эти две компании заслуживают серьезного внимания. Не захватывающе, но именно в этом и суть. Вам нужно что-то, что работает независимо от того, растет рынок или падает, что можно держать годами и просто получать дивиденды. Обе идеально подходят под этот профиль. Стоит проверить на Gate, если хотите добавить стабильности в свой портфель.