Только что посмотрел на текущий рыночный ландшафт, и честно говоря, найти хорошие инвестиционные возможности действительно возможно, если пройти мимо шумихи вокруг ИИ и оценок технологий. Коэффициент Шиллера PE показывает, что мы близки к уровням пузыря доткомов, что вызывает тревогу у многих инвесторов. Но именно в такие моменты можно найти действительно надежные возможности.

Позвольте мне пройтись по трем лучшим акциям для покупки сейчас, которые привлекли мое внимание.

Первое — Citigroup. Да, я знаю, что акции были обесценены годами, и на то есть причина. Банк был в хаосе с операционной точки зрения, сталкивался с регуляторными штрафами и боролся с управлением своей разветвленной глобальной сетью. Рентабельность по обыкновенной материальной прибыли находилась в районе однозначных процентов, в то время как конкуренты показывали лучшие результаты. Но вот в чем дело — генеральный директор Джейн Фрейзер пришла в 2021 году и начала исправлять ситуацию. Она проводит консолидацию, закрывает убыточные подразделения и избавляется от активов с низкой доходностью. ROTCE вырос с 7,4% до 8,9%. Оценка очень дешевая — 1,06 раза по сравнению с 2,99 у JPMorgan и 1,88 у Bank of America. Если рестарт продолжит работать, здесь есть реальный потенциал роста.

Затем идет PayPal. Эта компания уже несколько лет находится в режиме ожидания, колеблясь между $50 и $100 акциями. Большинство людей списали ее со счетов как зрелую платежную компанию с ограниченным ростом. Но новый генеральный директор Алекс Крисс ( пришел из Intuit) и действительно продвигает интересные инициативы. Они запустили предложение BNPL, создали рекламную платформу, используя данные о платежах, и недавно заключили партнерство с OpenAI для создания инструментов покупок на базе ИИ. По мультипликатору 11,3 по будущей прибыли, она торгуется как банковская акция. Рынок не учитывает потенциал этих экспериментов с ростом, что кажется возможностью для использования.

Последняя — Progressive. Эта страховая компания работает уже десятилетия — приносит среднегодовую доходность 16,9% за 30 лет. Вторая по величине автостраховщик с лучшими в классе условия страхования и подходом, основанным на данных. Конечно, цикл страхования сейчас сложный. Инфляция ударила сильно, и они только что объявили о возврате $1 миллиардов долларов страхователям во Флориде. Акции упали на 17% за последний год. Но это и есть возможность для покупки. По мультипликатору 11,5 по прибыли, она дешевле, чем в последние годы, и ценовая политика компании по-прежнему сильна.

Общий фактор? Все три торгуются с существенными скидками, потому что рынок отвлечен на ралли ИИ. Но у каждой есть реальные катализаторы и улучшающиеся фундаментальные показатели. Стоит рассмотреть для диверсифицированного портфеля, если ищете ценность в текущей ситуации.