Только что заметил кое-что интересное в последних отчетах полупроводниковых компаний. Taiwan Semi только что превзошла свои показатели за четвертый квартал и повысила прогноз капитальных затрат на весь год до 52-56 миллиардов долларов, что значительно по сравнению с 40,9 миллиарда в прошлом году. Такой уровень расходов сигнализирует о серьезной уверенности в продолжении спроса на инфраструктуру ИИ и после 2026 года. Уолл-стрит явно готовится к тому, что этот год может стать сильным для акций, связанных с ИИ.

Что привлекло мое внимание, так это то, как это создает реальное окно возможностей прямо сейчас. Ожидается, что сектор технологий в S&P 500 вырастет по прибыли на 20% в этом году, а общий рост прибыли рынка достигнет 12,8%. В такой ситуации качественные акции ИИ обычно показывают хорошие результаты. Политика ФРС также выглядит поддерживающей — инфляция замедляется, и, скорее всего, будут снижены ставки, что исторически стимулирует ралли в технологическом секторе.

Я рассматриваю пару конкретных компаний, которые кажутся недооцененными с учетом текущих тенденций. Vertiv — одна из них, которая не получает достаточно внимания. Они работают напрямую с Nvidia, решая важные, но не очень заметные инфраструктурные задачи в дата-центрах ИИ — электропитание, охлаждение, управление теплом. Акции снизились примерно на 12% с пиков октября, несмотря на рост сектора. Интересно то, что их доходы, по прогнозам, достигнут 12,43 миллиарда долларов к 2026 году, что более чем вдвое превышает уровень 2022 года, а EPS может вырасти с 0,53 доллара в 2022 году до 5,33 доллара к следующему году. Это серьезный рост прибыли. Торгуются с дисконтом около 25% по сравнению с недавними максимумами и имеют рейтинг Zacks 2, что делает их привлекательной покупкой перед отчетом за четвертый квартал 11 февраля.

Далее — AMD. Все сосредоточены на Nvidia, но быть вторым в гонке за ИИ-чипы — это на самом деле хорошая позиция, когда рынок растет так быстро. AMD нацелена на более чем 35% CAGR по выручке в ближайшие три-пять лет с целью достижения более $20 non-GAAP EPS. Ожидается, что выручка достигнет 43,43 миллиарда долларов к 2026 году по сравнению с 25,8 миллиарда в 2024 году. Акции показали невероятный рост — примерно 97% за последние 12 месяцев, — но аналитики все еще видят потенциал роста на 28% от текущих уровней. Недавно они нашли поддержку около своей 21-недельной скользящей средней, а при мультипликаторе 40X по прогнозным доходам торгуются с дисконтом около 50% по сравнению с пятилетними максимумами. Такой технический настрой может подготовить почву для дальнейшего роста.

Общий вывод — строительство инфраструктуры ИИ реально и находится на ранних стадиях. Эти лучшие акции ИИ для покупки сейчас — это не просто спекулятивные движения, а компании с реальным ростом прибыли. Будь то компании, производящие оборудование и компоненты, такие как Vertiv, или разработчики чипов, такие как AMD, — у этого сектора есть солидная фундаментальная поддержка на пути к 2026 году. Стоит провести собственное исследование, но именно в такой среде качественный ИИ-экспозиции обычно приносят хорошие результаты.