Я только что увидел анализ JPMorgan, который заставил меня задуматься: рынок алюминия находится в том, что они называют «черной дырой» поставок, и честно говоря, ситуация выглядит более сложной, чем многие думают.

То, что произошло, довольно серьезно. Иран недавно атаковал две ключевые перерабатывающие заводы в Абу-Даби и Бахрейне, что привело к потере мощности, которую нелегко восстановить. Цена на алюминий в Лондоне уже превысила 3 600 долларов за тонну — самый высокий уровень за четыре года. Но вот что интересно: JPMorgan говорит, что это только начало.

Банк выпустил официальное предупреждение своим клиентам, указав, что мы сталкиваемся с крупнейшим дефицитом поставок за более чем двадцать пять лет. И его прогноз смелый: цена на алюминий может достичь 4 000 долларов за тонну. Чтобы понять масштаб, исторический максимум составлял 4 073,50 долларов в 2022 году во время кризиса в Украине. Так что речь идет не о неизвестной территории, но о сценарии, которого очень немногие ожидали так скоро.

Самое сложное в этом — природа самой отрасли. Когда алюминиевая перерабатывающая фабрика останавливается, дело не в том, чтобы включить ее снова за несколько дней. Эксперты говорят, что полное восстановление может занять как минимум год, а возможно, и больше. Это техническое и финансовое «узкое место», которое усиливает любую кризисную ситуацию с поставками.

Китай и Россия — крупные производители алюминия, но они практически исключены с западного рынка из-за санкций и тарифов. Это означает, что европейские и американские производители платят гораздо более высокие цены без реальных альтернатив. Для некоторых конкретных продуктов дефицит может быть прямо-таки невозможен для решения.

Меня удивляет то, что недавно рынок алюминия был насыщен предложением. За считанные недели все изменилось. JPMorgan предупреждает, что даже если конфликт на Ближнем Востоке решится завтра, ущерб уже нанесен. Глобальные поставки столкнутся с серьезными и продолжительными перебоями.

Для тех, кто следит за этими рынками, это — не просто цифра на экране. Это напрямую влияет на производственные цепочки промышленности. И тот уровень в 4 000 долларов, который казался далеким недавно? Теперь он кажется вполне достижимым. Стоит внимательно следить за развитием этой кризисной ситуации с черным алюминием в ближайшие недели.