Новости и календарь событий

Сегодня в 21:00 (по пекинскому времени) выйдет решение по ставке ФРС, рынок в целом ожидает сохранения ставки в диапазоне 3,50%-3,75%, одновременно с этим состоится пресс-конференция Пауэлла. Следом за этим в четверг вечером будут опубликованы отчёты по ВВП за первый квартал и по PCE-инфляции. Эти два набора данных создадут противоречивую оценочную шкалу: внутри ФРС придётся балансировать между инфляционным давлением, вызванным энергоресурсами, и замедлением экономического роста.

Анализ текущего состояния рынка

На фондовом рынке, спотовый Bitcoin ETF завершил девять подряд торговых дней с чистым притоком средств в размере 1,1 миллиарда долларов, вчера был зафиксирован отток в 263 миллиона долларов. Этот разворот — самый заметный однодневный вывод средств с начала апрельского роста, цена Bitcoin опустилась ниже 77 тысяч долларов.

По ценовой структуре, Bitcoin столкнулся с сопротивлением на уровне восходящего параллельного канала и начал откатываться, индикатор относительной силы перешёл в зону медвежьего сигнала, покупательная энергия снижается. Внешне технические сигналы, указывающие на рост, расходятся с фактическим ослаблением притока средств, эта внутренняя противоречивость не может длиться долго.

Американский рынок также не даёт прямых ориентиров для криптоиндустрии: индекс S&P 500 и Nasdaq достигли новых максимумов, в то время как Bitcoin продолжает отставать, оставаясь более чем на 60% ниже своего пикового значения прошлого года.

Рекомендации по позициям

Рекомендуется сократить позиции до не более 20% от общего капитала, оставляя только основные ликвидные активы на базе POW. В течение последних 48 часов решение ФРС и данные по ВВП/PCE создадут эффект «двойного переоценивания»: формулировки Пауэлла раскроют разногласия в руководстве, если он подчеркнёт стойкость инфляции, ожидания мягкой политики быстро исчезнут; если признает замедление экономики, страхи по поводу рисковых активов усилятся.

Большинство инвесторов игнорируют шум: рынок уже заложил в цены 99% вероятности сохранения текущей ставки, настоящие колебания будут вызваны лишь маргинальными изменениями в формулировках заявления, а не цифрами. Политика центрального банка определяется геополитическими факторами и имеет меньшую свободу действий, чем предполагает рынок, что проявится после публикации данных. Текущий тактический момент — в основном избегать рисков и ждать появления ясных макроэкономических сигналов. #WCTC交易王PK $BTC