Эти рынки прогнозирования, которые мы видим растущими экспоненциально в 2025 и 2026 годах, — это не просто временный тренд. Я слежу за этим очень внимательно, и трансформация реальна: мы вышли примерно с $9 миллиардов в годовом объеме в 2024 году на более чем $40 миллиардов в 2025 году. Это более чем 400% рост.

Но что действительно привлекло мое внимание, так это то, что эти рынки перестали быть просто инструментами для ставок. Они эволюционировали в нечто гораздо более интересное: глобальный слой истины. И вот здесь возникает положительная асимметрия, которую немногие замечают: когда вы объединяете разрозненную информацию через реальные транзакции с денежным участием, полученная цена несет гораздо больше коллективной мудрости, чем любой другой изолированный источник.

Теперь я вижу появление агентов ИИ, работающих на этих рынках, и честно говоря, их ценность не в «лучшем прогнозировании, чем люди». Она в более быстрой обработке информации, с большей дисциплиной и без эмоций. Положительная асимметрия, которую используют эти агенты, — это именно временная неэффективность: когда выходит новость, существует разрыв между моментом, когда она должна быть оценена, и тем, когда рынок действительно ее включает. Агенты заполняют это пространство.

Polymarket и Kalshi практически доминируют в этой области сейчас. В феврале 2026 года Kalshi уже имела объем в $25,9 миллиардов в неделю, превзойдя Polymarket, у которой было $18,3 миллиарда. Разница в стратегии очевидна: Polymarket создал глобальный децентрализованный рынок, тогда как Kalshi интегрировалась в традиционную американскую финансовую систему.

Больше всего меня интересует, как структурированы эти агенты. Я видел несколько попыток на рынке, но большинство еще далеки от зрелого продукта. Olas Predict был одним из первых, кто всерьез занялся этим с Omenstrat, а недавно они запустили Polystrat для Polymarket. UnifAI Network придерживается очень конкретного подхода: покупает контракты ближе к ликвидации с подразумеваемой вероятностью выше 95%, стремясь к спредам 3-5%.

Но вот что заставляет меня задуматься: настоящая положительная асимметрия для этих агентов не только в скорости. Она в способности реализовывать детерминированные стратегии в средах с четкими правилами. Арбитраж ликвидности, Dutch Book арбитраж, торговля между платформами — это те, что действительно хорошо работают в автоматизации.

Проблема, которую я вижу, заключается в том, что по мере входа все большего числа агентов в пространство, эта положительная асимметрия будет сокращаться. Поэтому наиболее устойчивые бизнес-модели не ставят все на альфу. Они создают слои: инфраструктура данных и исполнения (стабильная B2B-выручка), экосистема стратегий третьих сторон (монетизация через сборы или долю), и хранилища с автономными агентами (платежи за управление и результат).

Я слежу за инструментами, такими как Polyseer, Oddpool и Verso. Эти платформы создают базу анализа и сигналов, которые нужны агентам. Но все еще не хватает того скачка к действительно закрытому продукту с систематическим управлением рисками, надежным бэктестингом и надежной автоматической реализацией.

Рынок все еще находится на очень ранней стадии. Но направление ясно: агенты прогнозных рынков станут важной формой продукта в ближайшие годы, при условии, что они смогут сохранять ту самую положительную асимметрию через дисциплинированное исполнение, низкие операционные издержки и способность захватывать межрынковые возможности. Те, кто сможет объединить надежную инфраструктуру с реальным управлением рисками, будут хорошо позиционированы.