GLD, IAU veya GLDM: Hangi spot altın ETF'si en iyi seçenek?

Altın fiyatları 2024'ün başından bu yana %12,7 oranında yükseldi. Bu değerli metal, sürekli makroekonomik çalkantılar nedeniyle yatırım seçeneği olarak popülaritesini artırdı. Pandeminin başlangıcından bu yana, altın fiyatları son beş yılda %73'ten fazla arttı.

Kişisel olarak, portföyünüzde bu sarı metalden biraz maruziyet bulundurmanın akıllıca olduğunu düşünüyorum; bu, çeşitlilik sağlamak ve enflasyona karşı bir koruma olarak işlev görüyor. Ancak, fiziksel altın satın almanın belirgin zorlukları var - depolama, güvenlik ve birçok yatırımcının kaçınmayı tercih ettiği ek maliyetler.

Altın ETF'leri çok daha pratik bir alternatif sunmaktadır. En önemli üç tanesini karşılaştıralım: SPDR Gold Shares (GLD), iShares Gold Trust (IAU) ve SPDR Gold MiniShares Trust (GLDM). Hangisinin en iyi seçenek olabileceğini belirleyelim.

Tüm bu ETF'lerin aynı fiziksel metalin fiyatlarını takip ettiğini belirtmek önemlidir, bu yüzden getirileri oldukça benzerdir. Küçük varyasyonlar esas olarak yönetim giderlerindeki farklılıklardan kaynaklanmaktadır.

SPDR Altın Hisseleri (GLD)

GLD, dünya çapında en büyük fiziksel altın ETF'sidir ve yönetim altında 61,31 milyar $'lık varlık bulundurmaktadır. Bu büyük boyut, birim başına daha yüksek bir fiyat anlamına gelir, bu da GLD birimlerinin satın alınmasını biraz daha pahalı hale getirir. Fon, Kasım 2004'te piyasaya sürüldü.

18 Haziran itibarıyla, GLD tröstte 26.534.572,50 ons altın tutuyordu. Üçü arasında en yüksek gider oranına sahip: %0,40. Buna rağmen, GLD yıl başından itibaren en yüksek fiyat getirilerini elde etti: (12,71%) ve son bir yılda (19,87%). Ancak, fon son üç ayda net çıkışlar yaşadı: $513 milyon.

SPDR Altın MiniHisseleri Güven Trust (GLDM)

GLDM, altın için en düşük gider oranına sahip ETF olarak övünmektedir: %0,10. Yönetim altındaki varlıkları 7,38 milyar $ ile, GLD ETF'sine göre belirgin şekilde daha düşüktür. Bu daha küçük boyut ayrıca daha düşük bir NAV ile sonuçlanmakta, yatırımcıların altına uzun vadeli maruz kalmalarını nispeten daha ucuz bir sahiplik maliyeti ile kolaylaştırmaktadır.

18 Haziran itibarıyla, GLDM 3.172.941,60 ons altın tutuyordu. Üç ETF'den GLDM, yıl başından bu yana %12,39 ve son bir yılda %19,68 ile ikinci en iyi performansa sahip. Son üç ayda, GLDM net girişler gördü: $110 milyon.

iShares Altın Trust (IAU)

IAU, altın külçesinin fiyatını yansıtmayı amaçlamaktadır. Ocak 2005'te piyasaya sürülen ürün, 28,40 milyar dolarlık yönetim altında varlığa ve %0,25'lik bir gider oranına sahiptir.

18 Haziran itibarıyla, IAU 12.188.952,03 ons fiziksel altın tutuyordu. Yılbaşından bu yana %12,35 ve son bir yılda %19,55 getiri sağladı. GLD gibi, IAU son üç ayda $617 milyonluk net çıkışlar yaşadı.

Sonuç düşüncesi

Orijinal makale, GLD'nin hafif daha yüksek getiri ve daha büyük varlık tabanına dayanarak en iyi seçenek olduğunu önermesine rağmen, bu sonuca itiraz ederdim. Uzun vadeli yatırımcılar için, GLDM'nin daha düşük gider oranı (0,10%) zamanla daha faydalı olabilir. GLD'nin boyutu daha fazla likidite sağlayabilir, ancak uzun vadeli bir altın yatırımı için gerçekten bu kadar likiditeye ihtiyacınız var mı?

En uygun seçimin gerçekten zaman ufkuna ve yatırım büyüklüğüne bağlı olduğunu düşünüyorum. GLDM, daha mütevazı bütçelere sahip uzun vadeli yatırımcılar için daha uygun görünürken, IAU maliyetler ve likidite arasında makul bir denge sunuyor.