Karşılaştırmalı Analiz: JEPI vs SPYI Seçenek ETF Pazarında

Seçenek ETF'lerinin Genel Görünümü

Son yıllarda opsiyon temelli stratejilerin yükselişi, yatırımcılar için popülaritesini ve değerini vurgulamıştır. Artık birçok kişi portföylerinde opsiyon gelir stratejilerinin bir versiyonunu dahil etmektedir, JPMorgan Equity Premium Income Fund (JEPI) ve NEOS S&P 500 High Income ETF (SPYI) en öne çıkanlardan ikisidir.

JEPI ve SPYI'nin Ana Özellikleri

JEPI:

• Kategorisindeki en büyük fon, 13/10/2025 itibarıyla 41,2 milyar $ yönetim altındaki varlık ile (AUM)
• Düşük volatilite ile aylık gelir ve hisse senedi pozisyonu arayın
• S&P 500 endeksi üzerinde kapatılmış satış opsiyonları kullanarak gelir elde et
• Harcama oranı: %0.35

SPYI:

• 13/10/2025 itibarıyla 5.24 milyar $ AUM
• S&P 500'e geniş bir maruz kalma sunar ve bir taklit stratejisi kullanır
• Endeks opsiyonları kullanarak kapalı satış opsiyonları stratejisi uygula
• Harcama oranı: %0.68

Performans ve Risk Karşılaştırmalı Analizi

Vergi Verimliliği ve Dağıtımlar

• SPYI, gelirlerin çoğunun uzun vadeli sermaye kazancı olarak vergilendirildiği için daha yüksek verimlilik sunar.
• JEPI, esas olarak olağan gelir olarak vergilendirilen gelirler üretir.
• Temettü getirisi (2025):
  • JEPI: %8.33
  • SPYI: 11.68%

Seçenek Stratejileri ve Piyasa Maruziyeti

• JEPI, düşük volatiliteye sahip hisse senetlerine odaklanır ve opsiyon stratejisi için hisse senetlerine bağlı notlar (ELNs) kullanır.
• SPYI doğrudan S&P 500'ü kopyalar ve endeks üzerinde kapalı satış opsiyonları stratejisi uygular.
• SPYI genellikle JEPI'den daha yüksek volatilite gösterir, ancak aynı zamanda risk ayarlı olarak daha yüksek getiriler de sergilemiştir.

Cüzdanların İnşası için Dikkate Alınacak Hususlar

• JEPI, vergi muafiyeti nedeniyle vergi ertelenmiş hesaplar için daha uygun olabilir.
• SPYI, özellikle verimliliği artırmak isteyen yatırımcılar için, yatırım hesapları için cazip bir seçenek olabilir.
• Her iki stratejinin dahil edilmesi tamamlayıcı faydalar sağlayabilir:
  • Farklı hisse senedi maruziyetleri
  • Farklı opsiyon stratejileri
  • İkisi de güvenilir gelir akışları eklemeyi hedefliyor.

Yatırımcılar, bu ETF'lerin portföylerine dahil edilmesini değerlendirirken hedeflerini, risk toleranslarını ve vergi durumlarını dikkatlice göz önünde bulundurmalıdır. JEPI ve SPYI'nin kombinasyonu, hisse senedi pazarında gelir üretimi ve risk yönetimi için çeşitlendirilmiş bir strateji sunabilir.