Yapay zeka harcamaları %500 artabilir: Milyarderlerin satın aldığı 2 parlak yapay zeka hissesi

13 Ekim 2025 — 17:44

El Inversor Inteligente için Alejandro Martínez tarafından yazılmıştır.

Anahtar noktalar

• Citadel Advisors ve D.E. Shaw & Co, tarihinin en başarılı iki hedge fonu, ikinci çeyrekte Nvidia ve Palantir hisselerini satın aldı.
• Nvidia'nın AI hızlandırıcı çiplerindeki hakimiyeti, tamamlayıcı veri merkezi donanımı ve eşi benzeri görülmemiş yazılım geliştirme araçları ekosistemi sayesinde pekişiyor.
• Palantir, karar alma süreçleri için zeka platformlarında liderdir ve yöneticileri, yazılımlarının yapay zeka projelerini prototipten üretime taşıma konusunda eşsiz bir kapasiteye sahip olduğunu iddia etmektedir.

Grand View Research'e göre, 2024 ile 2030 yılları arasında yapay zeka (IA) altyapısı, yazılımı ve hizmetlerine yapılan harcamaların %550 artması bekleniyor ve bu yatırımcılar için muazzam bir fırsat yaratıyor. Mükemmel geçmişe sahip milyarderler tarafından yönetilen iki hedge fonu, ikinci çeyrekte Nvidia (NASDAQ: NVDA) ve Palantir Technologies (NASDAQ: PLTR) hisselerini satın aldı, aşağıda ayrıntılı olarak belirtilmiştir:

• Ken Griffin'in Citadel Advisors'ı Nvidia'nın 6,1 milyon hissesini ekledi ve hissesini %900'den fazla artırdı. Artık portföyünde ikinci sırada. Citadel ayrıca Palantir'den 61.100 hisse alarak küçük bir pozisyon başlattı.
• David Shaw'un D.E. Shaw & Co. şirketi Nvidia'nın 28,4 milyon hissesini ekleyerek, payını %200'den fazla artırdı. Artık ikinci en büyük pozisyonu. D.E. Shaw ayrıca Palantir'den 7,6 milyon hisse satın aldı ve neredeyse payını iki katına çıkardı. Artık portföyünde altıncı sırada.

Citadel ve D.E. Shaw, kuruluşlarından bu yana net kazançlarla ölçüldüğünde tarihin en kârlı iki hedge fonu olduğunu vurgulamak önemlidir. Bu, her iki portföyün de bireysel yatırımcılar için iyi bir ilham kaynağı olduğu anlamına geliyor. Nvidia ve Palantir hakkında bilmeniz gerekenler.

1. Nvidia

Nvidia, bilgisayar grafikleri devrim yaratmak için icat ettiği bir çip türü olan (GPU) ile ünlüdür. Ancak, GPU'lar veri merkezlerinde yapay zeka (IA) iş yüklerini hızlandırmak için hayati hale gelmiştir ve Nvidia'nın GPU'ları altın standardı olarak kabul edilmektedir. Şirket, yapay zeka hızlandırıcılarında %80'den fazla pazar payına sahiptir ve iki rekabet avantajı sayesinde hakimiyetini sürdürebilmelidir.

Öncelikle, CUDA yazılım platformu, geniş bir kullanım senaryoları yelpazesinde yapay zeka uygulamalarının geliştirilmesini basitleştiren eşsiz bir kod kütüphaneleri, önceden eğitilmiş modeller ve çerçeveler ekosistemidir. Bu, üretken yapay zeka sistemlerinden öngörücü analize, otonom araçlar ve insansı robotlara kadar uzanmaktadır.

İkinci olarak, Nvidia GPU'larını CPU, bağlantılar ve ağ ekipmanları ile tamamlayarak raf ölçeğinde veri merkezi çözümleri oluşturur. Tüm hesaplama yığınını optimize etme yeteneği, şirketin rakiplerine kıyasla daha düşük toplam sahip olma maliyetine sahip sistemler tasarlamasını sağlar. CEO Jensen Huang, Nvidia'nın GPU'larının “o kadar iyi olduğunu ki, rakiplerin çipleri ücretsiz bile olsa, yeterince ucuz olmadıklarını” belirtmiştir.

Wall Street, Nvidia'nın kazançlarının önümüzdeki üç yıl boyunca yıllık %36 artmasını bekliyor; bu, bu dönemde AI harcamalarındaki beklenen büyüme ile uyumlu bir tahmin. Bu, mevcut 51 katlık kazanç değerlemesini makul hale getiriyor. Yatırımcılar, Nvidia'nın tarihsel olarak dalgalı olduğunu ve 1999'daki halka arzından bu yana yedi kez tarihindeki en yüksek seviyesinden %50'den fazla düştüğünü göz önünde bulundurmalıdır. Ancak risk toleransı yüksek yatırımcılar için, şimdi küçük bir pozisyon almak için iyi bir zaman.

2. Palantir Teknolojileri

Palantir, ticari ve kamu sektörleri için veri analizi ve yapay zeka yazılımları geliştirmektedir. Verileri analiz etme konusundaki ana platformları, şirketlerin karmaşık bilgileri düzenlemesine ve anlamlandırmasına yardımcı olur, bu da teorik olarak daha iyi karar alma süreçlerini destekler. Ve yanındaki yapay zeka platformu, şirketlerin büyük dil modellerini iş akışlarına ve uygulamalara entegre etmelerini sağlar.

Palantir için yatırım tezi, müşterilere yapay zekayı operasyonel hale getirmelerine yardımcı olma yeteneği etrafında dönmektedir. Birçok şirket yapay zeka geliştirme araçları sağlasa da, organizasyonlar genellikle üretkenliği veya operasyonel verimliliği artırarak gerçek değer yaratacak ürünler tasarlamakta zorluk çekmektedir. Palantir bu sorunu çözmektedir. Gelir Direktörü Ryan Taylor, “Eşsiz yeteneğimiz prototipten üretime geçiş yapabilmektir” diye açıkladı.

Bağımsız analistler Palantir'i övdü. International Data Corp. (IDC) şirketi, karar verme süreçleri için zeka yazılımında lider olarak tanıdı. Dresner Advisory Services, Palantir'i yapay zeka, veri bilimi ve makine öğrenimi üzerine yaptığı en son pazar araştırmasında lider olarak dahil etti (ML). Forrester Research de şirketi yapay zeka/makine öğrenimi platformları alanında lider olarak sınıflandırdı.

Bununla birlikte, bu övgüler elbette yöneticilerin yazılım mimarisinin benzersizliği konusundaki iddialarını desteklese de, hisse senetleri hala aşırı pahalı bir değerlemeye sahip. Mevcut (P/V) fiyat-satış oranı 134’tür ve bu, S&P 500'ün en yüksek çarpanının birkaç katıdır. En yakın rakibi AppLovin, satışların 41 katı değerindedir. Bu, Palantir'in değerinin üçte ikisini kaybetse bile endeksin en pahalı hissesi olmaya devam edeceği anlamına geliyor.

Palantir'in risk-getiri profili, mevcut değerlemenin sürdürülebilir olmaması nedeniyle hissedarlar için güçlü bir şekilde olumsuz sonuçlara eğilimlidir. Bu, hisse senetlerinin yakında düşeceği anlamına gelmiyor, ancak kesinlikle düşebilirler, ancak yatırımcılar gelecekte büyük kayıplardan kaçınmak için herhangi bir küçük pozisyonu korumalıdır.