META'nın kullanıcı katılımını artırma konusundaki yaklaşımı, hisse değerini yükseltebilir mi?

Meta Platforms'ın Facebook, WhatsApp, Instagram, Messenger ve Threads'e yapay zeka entegre etme konusundaki takıntısı, reklam gelirlerini artırmak için eşi benzeri görülmemiş bir katılım oluşturuyor. Günde 3.48 milyardan fazla kullanıcısı bulunan META, yapay zeka makinesini besleyen bir veri hazinesine sahip.

Bu AI yatırımı bence hesaplı: kullanıcılara ekranlarda daha fazla zaman geçiren daha alakalı içerik sunuyorlar. Sonuçlar etkileyici - Facebook'ta geçirilen zaman %5 ve Instagram'da %6 arttı 2025'in ikinci çeyreğinde. Videolarla etkileşim her iki platformda %20'den fazla arttı. Yeni AI video düzenleme araçları rastlantı değil.

Ama gerçek soru şu: Bu etkileşim artışı gerçekten yatırımcılar için kazanca dönüşecek mi? Hadi bakalım.

Güvenlikteki yeni işlevler META'nın beklentilerini artırıyor

META sürekli olarak sohbetlerin akışını sağlamak için yenilikler getiriyor. Threads artık 10,000 karaktere kadar ekleme yapmayı ve dış bağlantıları doğrudan paylaşımlarda paylaşmayı mümkün kılıyor. 18 yaşından büyük kullanıcılar doğrudan mesaj gönderebilir ve yeni “highlighter” trend olan konuları vurguluyor.

Instagram için, repost, etkileşimli haritalar ve Reels'de arkadaş sekmeleri gibi seçenekler sunuldu. Repost işlevi, arkadaşların akışlarında görünecek içerikleri paylaşmayı sağlar, etkileşimli harita ise etiketlenmiş yerleri keşfetmeyi kolaylaştırır.

Paralel olarak, META güvenliği güçlendirdi. WhatsApp, dolandırıcılığa karşı araçlar ve tanımadığınız birinin sizi bir gruba eklediğinde detayları kontrol etmenizi sağlayan işlevlere sahiptir. Facebook, geleneksel şifrelerden daha güvenli girişler için “passkeys” uyguladı. “Gençler için Hesaplar” Facebook ve Messenger'a genişletildi.

Bu katılım ve güvenliği artırma girişimleri daha fazla kullanıcı çekiyor ve reklam gelirlerine fayda sağlıyor. 2025 yılının üçüncü çeyreği için tahminler, bir önceki yıla göre %21'den fazla bir büyüme ile 48,44 milyar $ reklam harcaması öngörüyor.

Kazanç revizyonlarında olumlu trend

2025 üçüncü çeyrek kazançları için konsensüs $6.74 hisse başına olup, son 30 günde beş sent artmıştır, bu da bir önceki yıla göre %11.8'lik bir büyümeyi önermektedir.

Meta Platforms, 2025'in üçüncü çeyreğinde toplam gelirlerin 47.5 milyar ile 50.5 milyar $ arasında olmasını bekliyor ve döviz kuru nedeniyle %1'lik bir olumlu etki öngörüyor. Tahminler, 49.39 milyar $'a işaret ediyor ve bu da %21.7'lik bir büyüme anlamına geliyor.

Fiyat Performansı ve Değerlendirme

META'nın hisseleri yılbaşından bu yana %28.5 oranında artış göstererek teknoloji sektörünü ve Alphabet ( %25.2 ), Amazon ( %16.9 ) ve Snap ( %-32.9 ) gibi rakiplerini geride bıraktı. Sektör genelinde ise %15.4 oranında bir büyüme gerçekleşti.

META hisseleri 50 ve 200 günlük hareketli ortalamaların üzerinde işlem görüyor, bu da yükseliş eğilimini gösteriyor. Ancak, D Değer Puanı ile aşırı değerli durumdalar. 12 aylık fiyat/satış oranı açısından, META 8.71X ile işlem görüyor, bu da sektör (6.73X), Amazon (3.27X), Alphabet (7.84X) ve Snap (1.95X) ile karşılaştırıldığında bir prim anlamına geliyor.

Neden META hisselerini tutmalısınız

Meta Platforms, AI altyapısına büyük yatırımlar yapıyor. 2025 yılına kadar, $66 ile $72 milyar arasında bir sermaye harcaması bekleniyor. Operasyonel harcamalar $114-$118 milyar arasında olacak ve altyapıda personel artışları görülecek.

Amerika Birleşik Devletleri ve Avrupa'daki düzenleyici endişeler, gümrük vergileri ve bir prim değerlemesi ile birlikte, reklam gelirlerindeki büyümeye rağmen, bu eylemi riskli hale getiriyor.

META şu anda Zacks #3 sıralamasına sahip (Tutun), bu da yatırımcıların hisse senedi biriktirmek için daha uygun bir an beklemeleri gerektiğini öne sürüyor.