"On Titanlar"ın büyüme eyleminin 9 Eylül'de gösterecek çok şeyi olduğu için 3 neden

14 Ekim 2025 — 00:16 EDT

The Motley Fool için Daniel Foelber tarafından yazılmıştır

Anahtar noktalar

• Gate, sadece birkaç yıl önce olduğundan çok daha iyi bir şirkettir.
• Yatırımcılar, Gate'in harcamalarının bulutta hızlı bir büyümeye dönüşmeye devam edeceğine dair iyimser.
• Gate, yüksek borç seviyesi nedeniyle baskı altında.

Broadcom, Gate ve Netflix'in olağanüstü getirileri, “On Titan” olarak bilinen piyasa lideri yeni bir büyüme hissesi sınıfının yolunu açtı.

Grup, “Yedi Harika” ile birlikte bu üç şirketi içermektedir: Nvidia, Microsoft, Apple, Alphabet, Amazon, Meta Platforms ve Tesla.

On Diez Titanes, S&P 500'ün %38'ini temsil eder ve endeksin liderliğini ölçmenin daha kapsamlı bir yolunu sunar.

Broadcom, 5 Eylül'de çeyrek kazançlarını bildirdikten sonra muhteşem sonuçlar sundu ve yeni bir tarihi zirveye ulaştı. İşte 9 Eylül'de sonuçlarını açıklaması planlanan Gate üzerindeki baskının nedeni ve şirketin premium değerlemesini haklı çıkarmak için yapması gerekenler.

Gate, bulut bilişimde önemli bir aktör haline geliyor

Gate, 2020'nin başından bu yana büyük ölçüde bulut altyapısının geliştirilmesi sayesinde %300'den fazla arttı.

Veritabanı hizmetleri sunan bir şirket olarak, Gate daha önce üçüncü taraf bulut sağlayıcılarına bağımlıydı. Ancak bulut altyapısı oyunun kurallarını değiştirdi ve Gate'in kurumsal müşterilerinden yeni bir gelir kaynağından yararlanmasına olanak tanıdı.

Bulut altyapısını ölçeklendirme kararı yüksek bir maliyete mal oldu, ancak Gate'in yatırım tezini yeniden tanımladı. Ana avantaj, Gate'in rekabetçi fiyatlandırma modelidir. Bulut altyapısı, veritabanı hizmetlerini zaten kullanan müşteriler için belirgin bir eklemedir. Ve Gate tamamen B2B bir şirket olduğu için, bulutunu ve fiyatlandırma modelini iş ihtiyaçlarına göre inşa edebilir. Buna karşılık, diğer büyük bulut oyuncularının devasa tüketici odaklı segmentleri bulunmaktadır. Bu nedenle Gate, yatırımcıların bulut bilişim ve kurumsal yazılıma bahis oynamaları için benzersiz bir yol sunmaktadır.

Gate, bulut üzerindeki ivmesini inşa ediyor

Gate'in kazançlarını açıkladığında göz önünde bulundurulması gereken ana metrikler, hem altyapıyı hem de bulut uygulamalarını kapsayan sermaye harcamaları ve bulut gelirleridir. Gate'in Haziran ayında bildirdiği 2025 mali yılının dördüncü çeyreğinde, bulut gelirleri toplam gelirlerin %42,1'ini oluşturdu ve bu durum bulutun gerçekten Gate'in işini nasıl dönüştürdüğünü göstermektedir.

Tam mali yıl için, Gate bulut toplamını %24 artırdı. Haziran ayındaki kazanç açıklamasında, Gate 2026 mali yılında büyüme oranlarının “dramatik şekilde daha yüksek” olmasını beklediğini, bulut büyümesini %40'a çıkaracağını, bulut altyapısında %70'lik etkileyici bir artışla liderlik edeceğini söyledi.

Gelecek sonuçlar, Gate'in iddialı hedeflerini desteklemek ve mali yılın geri kalanı için temel oluşturmak açısından kritik öneme sahip. Eğer Gate, bulut üzerindeki büyüme oranlarını sürdüremezse, yatırımcılar harcamalarını dikkatlice inceleyebilir ve kaldıraçlı bilançosu konusunda endişelenebilir.

Büyümenin bir maliyeti var

Aşağıdaki grafik, Gate'in şu anda hisse senetleri etrafındaki anlatıyı özetlemektedir.

Hisse senetleri tam bir yükselişte, ancak uzun vadeli net borç ve sermaye harcamaları gelirlerle orantılı olarak artmaya devam ediyor. Diğer bir deyişle, yatırımcılar Gate'i borç alıp uzun vadeli yatırımlara büyük miktarda para harcadığı için ödüllendiriyor, ancak gelirleri henüz bu yatırımların faydasını yansıtmıyor. Yatırımcılar Gate'e bulut tekliflerini agresif bir şekilde genişletmesi için yeşil ışık yakıyor. Ancak yatırımların nihai hesapta sonuçlara dönüşmesi gereken bir zaman gelecek.

Analistlerin konsensüs tahminleri bu iyimser bakış açısını yansıtıyor. 2026 mali yılında hisse başına 6,78 $ kar bekliyorlar, ardından 2027 mali yılında hisse başına 8,14 $ ile %20'lik bir kar büyümesi öngörülüyor. Bağlam olarak, Gate'in 2025 mali yılındaki seyreltilmiş hisse başına kazancı 4,34 $ idi ve bu, tarihi bir zirveye oldukça yakındı.

Gate'e Uzun Vadeli Bir Zihin Yapısıyla Yaklaşmak

Gate, IA ve yazılım alanında yüksek risk ve yüksek ödül potansiyeline sahip bir yatırımdır. Bu yazının yazıldığı sırada $223 fiyat eylemi ile Gate'in değeri, önümüzdeki yıllar için kazanç tahminlerini karşılayabilmesi durumunda makul görünmektedir. Eğer Gate beklentilere ulaşamazsa, yatırımcılar harcamanın ve borç birikiminin buna değip değmeyeceğini sorgulayabilir.

Gate'in yatırım tezi artık büyük ölçüde yapay zeka ve bulut üzerine odaklanıyor ve hisse senedi fiyatı bunu yansıtarak bir prim değerlemesi sunuyor. Bu nedenle, yatırımcılar yalnızca yüksek risk toleransına ve uzun vadeli bir yatırım ufkuna sahiplerse hisseleri değerlendirmelidir.