URA, URNM, NLR: Uranium fiyatları yükselirken gözlemlemeniz gereken 3 ETF

Uranyum, birçok yatırımcının bilmediği oldukça spesifik bir pazar nişini işgal ediyor. Ancak, uranyum fiyatları kelimenin tam anlamıyla patladığından ve son on yıldaki en yüksek seviyelerine ulaştığından, bu sektör daha fazla dikkat gerektiriyor; bu da ilgili hisse senetleri ve ETF'lerin fırlamasına neden oluyor. Sprott Uranium Miners ETF, sadece son ayda etkileyici bir şekilde %29.1 yükselirken, Global X Uranium ETF ve VanEck Uranium + Nuclear Energy ETF sırasıyla aynı dönemde %21.7 ve %15.7 arttı.

Uranyum “nükleer hale geçiyor”

Geçen hafta, The Financial Times uranyum fiyatlarının 2011 yılından bu yana en yüksek seviyesine ulaştığını bildirdi ve bu durum, enerji şirketlerinin yakıt tedariklerini güvence altına almak için rekabet etmesiyle birlikte küresel bir nükleer enerji yeniden doğuşunu gösteriyor. Kişisel olarak, bu talep artışının, Rusya'nın Ukrayna'yı işgali sonrası enerji güvenliği konusundaki artan endişeleri yansıttığını düşünüyorum; bu durum birçok ülke için bu konuyu ön plana çıkardı.

Nükleer enerjinin algısının nasıl değiştiği beni büyülüyor. Artık karbon emisyonlarını azaltmada ve iklim değişikliğiyle mücadelede hayati bir rol oynayabileceği inancı giderek artıyor, çünkü bu temiz ve karbon salmayan bir enerji kaynağıdır. Global X'in, URA fonunun sponsoru, söylediği gibi: “Nükleer enerji, işletme sırasında doğrudan emisyon yapmaz. Hükümetler fosil yakıt bağımlılığını azaltma taahhüdünde bulunurken, nükleer enerji daha fazla yenilenebilir kapasite inşa edilirken geçerli bir köprü olabilir.”

2011'deki Fukushima nükleer kazası sektörde felç edici bir etki yarattı ve sonraki yıllarda az miktarda yeni üretim gerçekleşti. Sonuç olarak, yeni projeler faaliyete geçene kadar sınırlı tedarik kapasitesi göz önüne alındığında, artan talep uranyum fiyatı üzerinde yukarı yönlü baskı yapmaya devam etmelidir.

Neden Uranyum ETF'leri?

Uranium endüstrisi oldukça karanlık ve hatta en büyük hisseler, çoğu yatırımcı için tanıdık isimler değil. Ayrıca, bu şirketlerin birçoğu farklı ülkelerde bulunuyor ve Amerikan borsalarında işlem görmüyor, bu da ortalama yatırımcı için erişimlerini zorlaştırıyor. Tüm uranyum madencileri, şu anda uranyum üreten projelere sahip değil, bu yüzden bu hisselerin kalitesi büyük ölçüde değişkenlik gösteriyor.

Jeopolitik riskler, uranyum yatırımı yaparken özellikle endişe vericidir. Örneğin, Nijer önemli bir uranyum ihracatçısıdır ve oradaki son darbe, ithalatçıları gergin hale getirmiştir. Başka bir örnek: Bu yılın başlarında, Paladin Energy yatırımcıları, Namibya hükümetinin ülkenin uranyum madenlerini millileştirmeye çalışabileceği haberleri karşısında alarm oldular.

Bu zorluklar, çeşitlendirilmiş bir yaklaşım benimsemek ve alan içinde ETF'ler aracılığıyla yatırım yapmak muhtemelen akıllıca bir strateji haline getiriyor. Bu sektördeki en öne çıkan üç ETF'yi inceleyelim.

1. Global X Uranium ETF

Yönetim altındaki $2 milyar dolardan biraz fazla ile bu sektörün en büyük ETF'sidir. 47 hisse senedine sahiptir ve en büyük 10 pozisyonu varlıkların %67.6'sını temsil etmektedir. Piyasa değeri bakımından en büyük uranyum şirketi olan Cameco, URA'nın en büyük pozisyonudur ve fon içinde %23.6'lık bir ağırlığa sahiptir.

URA'nın gider oranı %0.69'dur, bu da $10,000 yatıran bir yatırımcının ilk yıl içinde $69 gider ödeyeceği anlamına gelir. Bu nispeten yüksek bir orandır, ancak ne yazık ki, uranyum'a özel bir maruz kalma arayan yatırımcılar için, bu ETF'lerin tümünün gider oranları tipik geniş piyasa ETF'lerinden daha yüksektir.

Bu ETF son yıllarda sessizce güçlü bir performans sergiledi, son derece etkileyici çift haneli yıllık getirilerle: son bir yılda %17.2, son üç yılda %29.3 ve son beş yılda %13.3.

2. Sprott Uranyum Madencileri ETF

1.2 milyar dolardan fazla yönetim altında varlıkla, bu uranyum odaklı başka bir önemli ETF'dir. URA'dan daha az çeşitlendirilmiştir, 39 hisseye sahiptir ve en büyük 10 pozisyonu varlıkların %75.6'sını oluşturmaktadır. Cameco ve Kazatomprom, Kazakistan'ın önemli bir uranyum üreticisi, fonun iki ana pozisyonudur.

URNM, URA'dan biraz daha pahalıdır; oldukça yüksek bir harcama oranı %0.83'tür. Son bir yılda URA'nın gerisinde kalmış olsa da, son üç yılda onu geride bırakmıştır; son bir yıldaki getirisi -%1.4 iken, son üç yıldaki yıllık getirisi ise muhteşem %36.0'dır.

3. VanEck Uranyum + Nükleer Enerji ETF

Bu ETF, ( ile birlikte $100 milyon AUM) ile URA veya URNM'den daha küçüktür ve hafifçe farklı bir stratejiye sahiptir. Cameco ve Kazatomprom gibi üreticilere yatırım yapar, ancak nükleer enerji üretmek için uranyum kullanan kamu hizmeti şirketlerine de yatırım yapar.

%0,61'lik bir maliyet oranı ile NLR, bu ETF grubundaki en düşük komisyonlara sahiptir. %1,6'lık temettü verimi de grubun en yükseğidir. Son yıllarda yatırımcılara makul getiriler sunmuştur; son bir yılda %16,2 ve son üç yılda yıllık %15,1.

Bana göre, bu ETF'lerin hepsi, uranyum fiyatları yükselmeye devam ederse iyi performans göstermeye devam etmelidir. URA ve URNM, uranyum madencileri ve üreticilerine daha fazla maruz kaldıkları için daha büyük bir yükseliş potansiyeline sahiptir, oysa NLR, kamu hizmetlerine yaptığı yatırımlar nedeniyle daha az saf. URA ve URNM arasında, her ikisi de uranyum fiyatları güçlü kalırsa iyi performans göstermelidir, ancak kişisel olarak, daha düşük gider oranı, daha uzun geçmişi, daha çeşitli portföyü ve küçük de olsa temettü ödemesi nedeniyle URA'yı tercih ediyorum.

Tüm bu yatırımlar yüksek bir risk derecesi taşımaktadır, çünkü uranyum fiyatları dalgalıdır ve bu bir pazar nişidir. Ancak, kısa ve uzun vadeli eğilimler ikna edici görünüyor ve ETF'ler aracılığıyla yatırım yapmak, uranyumda payları çeşitlendirmenin ve bazı riskleri hafifletmenin iyi bir yoludur.