Asahi Group Holdings: Hedef fiyat %5,52 artışla 6.934,98

Asahi Group Holdings (TYO:2502) için yıllık ortalama fiyat hedefi 6.934,98 olarak revize edildi ve bu, 31 Ağustos 2023 tarihindeki 6.572,20'lik önceki tahmine göre %5,52'lik bir artışı temsil ediyor.

Bu yeni hedef, 5.454,00'lık son kapanış fiyatının %27,15 üzerinde oldukça iyimser bir büyüme potansiyelini yansıtıyor. Ancak, bu analistlerin mevcut piyasa koşullarını göz önünde bulundurduklarında fazla hevesli olup olmadıklarını merak ediyorum.

Fiyat hedefleri, hisse başına 6.110,50'den 8.610,00'a kadar önemli ölçüde değişiklik göstermektedir. Bu dağılım, analistler arasında şirketin gerçek değeri hakkında belirli bir belirsizlik olduğunu göstermektedir.

Temettü Performansı Durgun

Asahi, %2,09'luk bir temettü verimi ve %0,36'lık bir ödeme oranı ile performansını sürdürüyor. Bu, şirketin gelirlerinin sadece üçte birini temettü olarak dağıttığı, geri kalanını ise büyüme için tutmayı amaçladığı anlamına geliyor. Ancak, son üç yıldaki temettü büyüme oranının sadece %0,08 olduğunu görünce, bu tutulan sermayeyi etkili bir şekilde kullanıp kullanmadıklarını sorguluyorum.

Asahi gibi köklü bir içecek şirketi için, sınırlı patlama büyüme potansiyelini telafi etmek amacıyla daha çekici bir temettü getirisi beklerdim.

Kurumsal ilgi artıyor

283 fon veya kurum Asahi'de pozisyon bildirdi, son çeyrekte 4 sahiplik artışı (1,43%) oldu. Kurumsal ellerdeki hisseler %3,21 artarak 53.052.000 hisseye ulaştı.

Asahi'nin kurumsal cüzdanlardaki ortalama ağırlığı %0,40 olup, %6,51'lik bir artış göstermektedir. Bu, kurumsal yatırımcılar arasında artan bir ilgi olduğunu önermektedir, ancak bu sadece Asya pazarlarına genel bir artan maruziyetin bir parçası olabilir.

Başlıca kurumsal hissedarlar arasında Vanguard, iShares ve T. Rowe Price fonları bulunmaktadır. İlginç bir şekilde, bazıları pozisyonlarını artırırken, diğerleri azalttı ve bu durum şirketin geleceği hakkında bölünmüş görüşler olduğunu göstermektedir.

Gerçek şu ki, bu kurumsal hareketler beni pek etkilemiyor. Daha çok Asahi'nin geleceği için kararlı bir bahis olmaktan çok, portföylerin rutin bir yeniden dengelenmesi gibi görünüyor. Japon ekonomisi yapısal zorluklarla karşı karşıya kalırken ve içecek sektöründe küresel rekabet artarken, Asahi'nin gerçekten bu iyimser değerlendirmeyi hak edip etmediğini sorguluyorum.

Yatırımcılar, Asahi'nin gerçek büyüme potansiyelini dikkatlice incelemelidir, zira bu yükseliş fiyat hedefleri, şirketin sağlam temellerinden çok genel piyasa trendlerinden daha fazla etkileniyor olabilir.