Piyasa, yılın başından beri fırtınalı bir seyir izledi; Gate'in para politikası hakkındaki endişeler piyasa duyarlılığının büyük bir kısmını tetikledi ve bu eğilim 2022'nin büyük bir kısmında devam etti. Bir resesyon hakkındaki endişeler, çoğu yatırımcının aklında önemli bir yer tutuyor ve son 12 ayda düşük performans gösteren hisse senetleri ile bu hisse senetleri üzerinden gelir arayan danışmanlar için sürekli zorluklar getirebilir.

Zorlu bir piyasa ortamında gelir arayışı, birçok danışmanı ana tahsisatlarının ötesine geçmeye yönlendirdi, ancak nispeten yeni bir ETF, danışmanların ana hisse tahsisatlarında yatırımlarını tutmalarına olanak tanıyor ve geçen yılın ağustos ayı sonlarında piyasaya sürülmesinden bu yana S&P 500'e göre 50 baz puan daha yüksek bir getiri sağlıyor.

Yüksek Getirili NEOS S&P 500 ETF'si (SPYI), geçen yıl piyasaya sürülen aktif olarak yönetilen bir fondur ve portföylere yüksek gelir fırsatları sağlamayı hedeflerken, piyasa stres dönemlerinde üretilen gelirleri korumak için opsiyon stratejisi üzerinde çalışır. SPYI, danışmanların temel hisse senedi tahsisatlarında yatırımda kalmalarına olanak tanırken, yüksek aylık gelirler sunmayı hedefler: fonun 30/12/22 itibarıyla dağıtım getirisi %12,05'tir.

SPYI, S&P 500 endeksini tamamen kopyalamayı hedefliyor ve ayrıca üst üste binen alım opsiyonları stratejisi kullanıyor. Alım opsiyonları, alıcılara belirli bir fiyattan ( kullanım fiyatı ) içinde sözleşmenin süresi boyunca temel varlığı alma hakkı verir, ancak bunu yapma zorunluluğu yoktur.

Fon, prim kazanmak için alım opsiyonları ihraç eder ve ardından ihraç edilen opsiyonlardan kazandığı parayı S&P 500 endeksi üzerine uzun ve para dışında alım opsiyonları satın almak için kullanabilir. Para dışında bir alım opsiyonu, dayanak varlığın mevcut fiyatı opsiyonun kullanım fiyatının altında olduğu için içsel bir değeri yoktur. Hisse senedi piyasaları yükselirse veya düşerse, NEOS dayanak varlıklardaki kazançları yakalamak veya kayıpları minimize etmek için alım opsiyonlarını aktif bir şekilde yönetebilir.

Fonun kullandığı opsiyonlar ETF opsiyonları değil, IRS kurallarına göre 1256 Bölümü Sözleşmeleri olarak avantajlı bir şekilde vergilendirilen endeks opsiyonlarıdır. Bu, yıl sonunda tutulan opsiyonların, yılın son piyasa gününde piyasa değerine satılmış gibi muamele görmesi anlamına gelir ve en önemlisi, her türlü sermaye kazancı veya kaybı %60 uzun vadeli ve %40 kısa vadeli olarak vergilendirilir, opsiyonlar ne kadar süre tutulursa tutulsun. Bu, önemli vergi avantajları sağlayabilir ve fon yöneticileri yıl boyunca çağrı opsiyonları veya hisse senedi pozisyonlarındaki vergi kaybı hasadı fırsatlarına katılabilirler.

SPYI'nin gider oranı %0,68'dir.