Altın fırladı, Amerikan borsası düşmüyor, peki neden sadece kripto piyasası "kanlar içindeyken"?

Kısa bir süre içinde, Kripto Varlıklar piyasası yeniden “büyük kaçış” senaryosunu sahneledi. 16 Ekim'den 17 Ekim'e kadar, Bitcoin 111.900 dolardan 104.500 dolara kadar düştü ve seans içindeki düşüş %6,6'yı aştı; Ethereum da bir felaketten kaçamadı, düşüş %9'u geçti. Bu arada, geleneksel güvenli varlık olan altın ise hızla yükseldi, Spot altın 4.370 dolar/onsu geçerek tarihinin en yüksek seviyesini gördü.

Bu, basit bir teknik düzeltme değil, makro çevre, düzenleyici beklentiler ve piyasa duyarlılığının birleşik etkisiyle ortaya çıkan kaçınılmaz bir sonuçtur.

01 Düşüşün Arkasındaki Dört Faktör

Bu düşüş, yüzeyde bankacılık hisselerinin büyük düşüşü nedeniyle oluşan riskten kaçınma duygusu olarak görünse de, arkasında çoklu faktörlerin rezonansının bir sonucu.

Öncelikle, ABD'deki bölgesel bankalar sorun yaşamaya başladı. Zion Bank, Western Union Bank gibi bölgesel bankaların hisseleri aniden düştü ve bunun kredi dolandırıcılığı ile ilgili olduğu söyleniyor. Bu durum, piyasalarda finansal sistemin istikrarı konusunda endişelere yol açtı. Bu bankalar çok büyük olmasa da, piyasa şu anda korku içinde, en küçük bir hareket bile panik yaratabiliyor.

İkincisi, ABD hükümeti hâlâ kapalı. Şu anda 17. gün ve önemli ekonomik veriler henüz açıklanmadı. Veri olmadan, piyasa kör bir şekilde hareket ediyor, kimse cesaret edemiyor. Özellikle Eylül ayındaki tarım dışı istihdam ve TÜFE verilerinin hâlâ açıklanmaması, yatırımcıların endişelerini artırıyor.

Ayrıca, piyasalardaki ABD-Çin ticaret ihtilafı endişeleri artıyor. Trump, Çin'e %100 gümrük vergisi getireceğini söyledi, bu belki sadece bir müzakere stratejisi ama piyasanın gerginleşmesi için yeterli. Haber çıktıktan hemen sonra, kripto varlıklar piyasası hemen tepki verdi, bu neyi gösteriyor? Piyasanın şu anda son derece hassas olduğunu gösteriyor.

En önemli olan, kripto varlıklar piyasasındaki kaldıraç oranının gerçekten çok yüksek olmasıdır. Bir süre önceki yükseliş, boğa kaldıraçlarının aşırı dolmasına yol açtı; herhangi bir olumsuz haber, kaldıraç azaltma zincirleme tepkisini tetikleyebilir.

02 Fon akışındaki ince değişim

Kripto varlıkların durumunu net bir şekilde görebilmek için onu küresel finansın büyük arka planında değerlendirmek gerekmektedir. Bu düşüşte, altın ve ABD borsa endekslerinin performansı, kripto varlıkların en canlı “referansı” olmuştur.

  1. Altın Coşkusu

Bu günlerde belirgin bir fenomen var: Altın yeni zirvelere ulaşırken, Kripto Varlıklar düşüşte. Bu “bir düşüş bir yükseliş” belirgin karşıtlığı, bize acı bir gerçeği gösteriyor:

• Gerçek bir güvenli liman varlığı hala altındır. Jeopolitik gerginlikler, merkez bankalarının altın alım talebinin güçlü olması ve küresel “doların terk edilmesi” eğiliminden duyulan endişeler arasında, altın kurumlar ve ülkeler tarafından son güvenli sığınak olarak görülmektedir.

• Faiz indirim beklentilerinin teşviki. Piyasalarda ABD Merkez Bankası'nın faiz indirim döngüsüne başlayacağına dair güçlü bir beklenti, faiz getirisi olmayan varlıkların (altın) fırsat maliyetini düşürdü ve bu durum temelde altın fiyatlarını destekledi.

Birçok insan Bitcoin'in “dijital altın” olduğuna inanıyordu, ancak gerçek bir kriz geldiğinde, geleneksel finansın kas hafızası hala: riskleri satmak, altın almak. Bitcoin sonuçta bu “riskten korunma sınavını” geçemedi.

  1. ABD borsasının dayanıklılığı ve ayrışması

Kripto Varlıkların kanama durumuyla karşılaştırıldığında, ABD borsası düşüş yaşadı ama belirgin bir dayanıklılık sergiledi. Panik halindeki sistematik bir satış yaşanmadı.

• Kaliteli varlıkların “kale suru”: Wall Street, riskli varlıkları katmanlara ayırdı. Teknoloji devleri (AI, bulut bilişim vb.) güçlü nakit akışları ve performans kesinliği ile “kaliteli büyüme varlıkları” olarak görülmekte ve hala fon çekmeye devam etmektedir.

• Riskin “sızma etkisi”: Karşılaştırıldığında, şifreleme varlıkları en düşük likiditeye ve en dengesiz konsensüse sahip olan taraftır, bu nedenle büyük ölçüde satış baskısını üstlenir. Fonlar tüm riskli varlıklardan büyük ölçüde kaçmıyor, aksine “en yüksek riskli” şifreleme alanından “nispeten güvenli” geleneksel borsa ve “kesin güvenli” altına akıyor.

Amerikan borsasının dayanıklılığı, küresel piyasalardaki likiditenin tamamen tükenmediğini gösteriyor, ancak yatırımcıların risk iştahı hızla daralıyor. Performans desteği olan teknoloji hisselerini tutmayı tercih ederken, sadece “inanç” ile desteklenen şifreleme varlıklarını tutmaktan kaçınıyorlar.

Bu fon akışı, mevcut piyasanın riskli varlıklara yönelik alt kategorileme mantığını ortaya koyuyor: Kripto Varlıklar, risk spektrumunun en üst seviyesinde yer alıyor ve likiditenin daralması durumunda ilk etkilenen oluyor.

03 Piyasa Değerlendirmesi ve İşlem Önerileri

Açıkçası, şu anki durum çok garip. Aşağıda destek var, yukarıda ise güç eksik. Piyasanın burada bir süre dalgalanarak düzenlenmesi gerekiyor, böylece kararsız olan tokenler temizlenebilir.

Tüccarlar için en önemli şey, pozisyonu kontrol etmektir. Bu kadar yüksek volatilite ortamında, pozisyon yönetimi yön tahmininden daha önemlidir, kaldıraç oranını düşürmeleri ve kendilerine yeterli bir tampon alan bırakmaları önerilir.

Alan seçiminde, Bitcoin hala en az düşüş yaşayanıdır. Eğer piyasa düzeltmeye devam ederse, Bitcoin'in düşüş oranı büyük olasılıkla diğer alternatif coinlerden daha az olacaktır, bu nedenle fonları zayıf coinlerden Bitcoin'e kaydırmayı düşünebilirsiniz, piyasa stabil hale geldikten sonra ise portföyü yeniden gözden geçirebilirsiniz.

Ayrıca, birkaç göstergenin üzerinde durulması gerekiyor:

Birincisi, ABD hükümetinin ne zaman kapanmasının sona ereceği. Bu çözülmeden, piyasaların net bir yönü olması zor.

İkincisi, Çin ve ABD arasındaki ticaret çatışmasının gelişimi. Wans, Trump'ın müzakere yapmaya istekli olduğunu söyledi, bu iyi bir işaret, ancak somut eylemler görmek gerekiyor.

Üçüncüsü, altının hareketi. Eğer altın yeni zirvelere çıkmaya devam ederse, bu, riskten kaçınma hissinin hala arttığını gösterir, bu da kripto varlıkların baskı altında kalabileceği anlamına gelebilir.

Son bir hatırlatma: Piyasa her zaman doğrudur, hata yaparsanız kabul etmelisiniz. Bu düzeltme dönemi acımasız olsa da, piyasanın kendini onarma sürecinin gerekli bir parçasıdır. Kaldıraçları azaltmak, balonları temizlemek, bir sonraki yükseliş için zemin hazırlamaktadır. Anahtar, o zamana kadar hayatta kalmaktır.

Unutmayın, bu piyasada uzun süre yaşamak, hızlı kazanmaktan daha önemlidir. Riskleri kontrol edin, sabırlı olun ve piyasanın net bir sinyal vermesini bekleyin ve sonra harekete geçin.

BTC4.04%
ETH4.49%
View Original
This page may contain third-party content, which is provided for information purposes only (not representations/warranties) and should not be considered as an endorsement of its views by Gate, nor as financial or professional advice. See Disclaimer for details.
  • Reward
  • Comment
  • Repost
  • Share
Comment
0/400
No comments
  • Pin
Trade Crypto Anywhere Anytime
qrCode
Scan to download Gate App
Community
  • 简体中文
  • English
  • Tiếng Việt
  • 繁體中文
  • Español
  • Русский
  • Français (Afrique)
  • Português (Portugal)
  • Bahasa Indonesia
  • 日本語
  • بالعربية
  • Українська
  • Português (Brasil)