Alibaba: Web3 Çağında Büyüme Potansiyeli

Alibaba Group Holding, Çin'in teknoloji devi, yapay zeka (IA) ve bulut bilişim konusundaki yaklaşımı ile önümüzdeki yıllarda önemli bir büyüme için kendini konumlandırıyor. Çin'deki ekonomik zorluklara rağmen, Alibaba önemli bir bullish potansiyel sunuyor.

Anahtar Noktalar

• Alibaba'nın bulut işinde, esas olarak AI tabanlı ürünler ve hizmetlere olan artan talep ile desteklenen güçlü bir çekiş var.
• “Hızlı ticaret” büyüme için önemli bir katalizör olarak ortaya çıkıyor.
• Alibaba, eşdeğerleri ve kendi tarihsel ortalamalarıyla karşılaştırıldığında, önemli ölçüde daha düşük değerleme çarpanlarıyla işlem görüyor.

IA + Bulut: Alibaba'nın Geleceği

Alibaba'nın bulut ve yapay zeka işindeki hızlı ivme, hisse fiyatlarının büyümesini destekleyebilecek ana faktördür. Alibaba'nın Bulut Zeka Grubu'nun gelirleri, en son çeyrekte yıllık %26 artışla neredeyse 4.7 milyar dolara ulaştı ve yapay zeka ile ilgili satışlar yıllık üç haneli oranlarda büyüdü.

Alibaba, önümüzdeki üç yıl içinde bulut altyapısı ve yapay zeka için 380 milyar renminbi ( yaklaşık 52.5 milyar dolar ) yatırım yapmayı planlıyor. Bu devasa yatırım, Alibaba'yı Çin veri merkezi pazarındaki beklenen büyümeyi değerlendirmek için konumlandırıyor; pazarın 2024'te 16.4 milyar dolardan 2030'da 32.2 milyar dolara çıkması bekleniyor.

Web3 bağlamında, Alibaba'nın bulut ve yapay zeka altyapısı, merkeziyetsiz uygulamaları ve blockchain hizmetlerini desteklemek için temel olabilir ve şirketi internetin evriminde önemli bir oyuncu haline getirebilir.

Uluslararası Genişleme ve Web3

Alibaba, Çin'in ötesinde gelir tabanını çeşitlendiriyor, Malaya ve Filipinler'de yeni veri merkezleri duyuruyor ve yakın zamanda Singapur'da bir küresel yapay zeka inovasyon merkezi açtı. Bu uluslararası genişleme, Alibaba'nın altyapısından faydalanarak farklı bölgelerde Web3 ve blockchain teknolojilerinin benimsenmesini kolaylaştırabilir.

Elektronik Ticaret ve Hızlı Ticaret

Her ne kadar AI ve bulut ana katalizörler olsa da, Alibaba'nın geleneksel e-ticaret işi güçlü bir büyüme göstermeye devam ediyor. Çin'deki e-ticaret gelirleri, ilk çeyrekte yıllık %10 artışla 140.1 milyar RMB'ye ulaştı.

Alibaba'nın hızlı ticaret pazarına odaklanması, 2025'te 92.7 milyar $'dan 2030'da 135.5 milyar $'a büyümesi beklenen Çin pazarında başka bir potansiyel büyüme alanını temsil ediyor. Bu segmentte blockchain teknolojilerinin entegrasyonu, hızlı teslimatların izlenebilirliğini ve verimliliğini devrim niteliğinde değiştirebilir.

Dikkate Alınması Gereken Riskler

• Çin ekonomisindeki yavaşlama, e-ticaret işini etkileyebilir.
• Hızlı ticarette rekabet hala şiddetli.
• Küresel çip tedarikindeki belirsizlikler, veri merkezlerinin kapasite genişleme planlarını zorlayabilir.

Çekici Değerleme

Alibaba'nın mevcut değeri önemli bir büyüme potansiyeli sunuyor. Hisse senedi, gelecekteki kazanç tahminlerinin 14 katına işlem görüyor, bu da beş yıllık tarihsel ortalaması olan 26.6'nın oldukça altında. Karşılaştırıldığında, e-ticaret rakipleri çok daha yüksek çarpanlarla işlem görüyor.

Analistler, Alibaba'nın hisse başına kazancının (EPS) 2026 mali yılında yaklaşık 7.78 $, 2027 mali yılında 10.20 $, ve 2028 mali yılında 11.99 $ olmasını bekliyor. P/E çarpanında mütevazı bir genişlemeye rağmen, hisse senedi fiyatının büyüme potansiyeli oldukça önemli.

Sonuç olarak, Alibaba'nın yapay zeka, bulut ve hızlı ticaret odaklı stratejisi, Web3 alanındaki potansiyeli ile birleştiğinde, şirketi önümüzdeki yıllarda önemli bir büyüme için konumlandırmaktadır. Asya'daki teknolojik büyümeye ve Web3 potansiyeline maruz kalmak isteyen yatırımcılar, Alibaba'yı çekici bir seçenek olarak değerlendirebilir.