Son günlerde Kripto Varlıklar piyasası heyecan verici bir dalgalanma yaşadı. 10 Ekim'den 11 Ekim'e kadar, piyasa sıradışı bir şokla karşılaştı ve etkisi eşi benzeri görülmemiş büyüklükteydi:

Yaklaşık 1.6 milyon işlem hesabı 24 saat içinde zorla tasfiye edildi, tasfiye hacmi şaşırtıcı bir şekilde 19 milyar dolara ulaştı ve Kripto Varlıklar tarihindeki yeni bir rekora imza attı. Bu fırtınanın kaynağı, ABD-Çin ticaret ilişkilerinin yeniden gerginleşmesi ve ani politika değişikliklerinin neden olduğu paniğe bağlı olarak gerçekleşen kaldıraç azaltma sürecine kadar uzanıyor.

Dalgalanmanın etkileri birkaç gün sürdü. Bitcoin bu hafta bir kez daha ağır bir darbe aldı, fiyat bir ara 105,000-106,000 dolar aralığına düştü, haftalık kayıp yüzde 13'ü aştı. Tüm ağda bir kez daha 100-120 milyar dolar büyüklüğünde tasfiye gerçekleşti, hatta ETF'ler de bu durumdan kaçamadı ve büyük ölçekli bir sermaye çıkışıyla karşı karşıya kaldı.

Bu piyasa dalgalanmasında, bazı yatırımcılar daha sağlam stratejileri tercih etti. Örneğin, ana pozisyonlarını düşük riskli kilitlenmiş faiz ürünlerine kaydırdılar. Bu yöntem, piyasa sert dalgalandığında avantajını göstermektedir: Birçok trader sözleşme likidite sorunları nedeniyle büyük kayıplar yaşarken, bu sağlam yatırımlar istikrarlı bir şekilde değer kazanmaya devam edebilir.

Bu deneyim, bir yatırım gerçeğini derinlemesine açıklıyor: Kısa vadeli hızlı yükselişler ve düşüşler kumarbazları çekebilir, ancak uzun vadeli bileşik büyüme akıllı yatırımcıların tercihidir.

Peki bazı yatırım ürünleri piyasa dalgalanmalarında neden nispeten istikrarlı kalabiliyor? İki ana sebep var:

1. Yüksek kaldıraçtan kaçınma mekanizması: Bu rekor düzeydeki tasfiye esasen yüksek kaldıraç nedeniyle meydana gelen bir likidite krizi ve zincirleme tepki ile tetiklendi. Bazı sağlam yatırım ürünleri, kilitleme ve yeniden yatırım stratejileri ile yüksek katlama kullanmıyor ve kısa vadeli dalgalanmaları takip etmiyor, bu nedenle temelde zorunlu tasfiye ile gelen sistematik risklerden kaçınıyor.

2. Getiri ve piyasa dalgalanmaları zayıf ilişkiye sahiptir: 17 Ekim'de piyasa yeniden düştüğünde, bu tür sağlam yatırımların getiri eğrisi hala yükseliş trendini koruyarak piyasa dalgalanmalarına karşı direnç gösterdi.

Bu piyasa dalgalanması, yatırımcılar için bir uyarı niteliği taşıyor ve yüksek getiri peşinde koşarken, risk yönetiminin önemini de göz önünde bulundurmamız gerektiğini hatırlatıyor. Uygun yatırım stratejilerini seçmek, piyasanın sert dalgalandığı dönemlerde belirli bir koruma sağlayabilir, yatırımcıların zorlukların üstesinden gelmelerine yardımcı olabilir ve nihayetinde uzun vadeli yatırımlarda başarı elde etmelerini sağlayabilir.