Oxford Industries, ikinci çeyrek kazançlarında beklentileri aştı.

Oxford Industries (NYSE:OXM), 10 Eylül'de 2025 mali yılının ikinci çeyrek kazanç raporunu açıkladı ve konsolide net satışların $403 milyon olduğunu, bu rakamın yıllık %4'lük bir azalma gösterdiğini ve ayarlanmış hisse başına kazancın $1.26 olduğunu bildirdi; bu sonuç, Amerikan yüksek gümrük tarifeleri nedeniyle marjlardaki sürekli baskılara rağmen tahminlerin üzerinde gerçekleşti. Yönetim, mali yıl boyunca net satışların $1.475 ile $1.515 milyar ve ayarlanmış hisse başına kazancın $2.80 ile $3.20 arasında olacağına dair projeksiyonlarını doğruladı. Bu, disiplinli maliyet kontrolü, seçici fiyat artışları ve tedarik zinciri ile mağaza genişlemesine yapılan yatırımları yansıtıyor.

Lilly Pulitzer, doğrudan satışta güçle dayanıklılığı destekliyor

Lilly Pulitzer, tüketiciye doğrudan kanalında olumlu karşılaştırmalı satışlar kaydederek toptan satışlardaki düşüşleri telafi etti ve sırasıyla yüksek tek haneli ve düşük çift haneli olumsuz karşılaştırmalar gösteren Tommy Bahama ve Johnny Was segmentlerini geride bıraktı. Son ürün yenilikleri ve sınırlı baskı koleksiyonları, müşterilere olan bağlılığı güçlendirdi ve miras ilhamlı koleksiyonlar için güçlü bir ön talep ile ikinci yarı yıl performansı için iyimserliği destekledi.

“Marka bazında son performansı analiz ederken, Lilly Pulitzer ikinci çeyrekte ana tüketicisiyle derin bağlantısını sürdürdü ve doğrudan tüketici kanalında olumlu karşılaştırılabilir satışlar kaydetti, birinci çeyrekte gördüğümüz güçlü taahhüdü devam ettirdi. Bu ivmenin temel bir faktörü, tüm renklerde tükendiği için deniz spreyi keten ceket gibi ürünlerimizde heyecan verici yeniliklerin sunulmasıydı,” dedi Tom Chubb, Başkan ve CEO.

Gümrük hafifletmesi projeksiyonların korunmasını sağlar

Oxford Industries, yaklaşık $80 milyon dolarlık ek bir ABD gümrük tarifesi maruziyetiyle karşılaştı, ancak tedarik zincirinde proaktif değişiklikler, hızlandırılmış envanter alımları, tedarikçi tavizleri ve seçici fiyat artışları sayesinde yönetim bu etkinin yaklaşık yarısını hafifletti ve net gümrük etkisi $25 ile $35 milyon arasında oldu. Bu eylemler, şirketin net satış ve ayarlanmış BPA projeksiyon aralıklarını korumasını sağladı, geçen yılın dönemine göre brüt marjda 160 baz puanlık bir daralma olmasına rağmen.

“Mevcut gümrük politikaları ve 2024 yılına ait tarihi tedarik kalıplarımıza dayanarak, 2025 mali yılında herhangi bir hafifletme eyleminden önce yaklaşık $80 milyon ek gümrük vergisi potansiyeline maruz kalabileceğimizi tahmin ediyoruz. Alımları hızlandırarak ve tedarik kaynaklarını değiştirerek, bu maruziyetin yaklaşık yarısını hafifletebildik” dedi Scott Grassmeyer, CFO ve COO.

Yatırımların Yeniden Kalibrasyonu ve Mağaza Büyümesi

Şirket, Georgia'nın Lyons kentindeki dağıtım merkezi ve yeni mağaza açılışları için $121 milyon olarak öngörülen sermaye harcamalarıyla altyapıya güçlü bir şekilde yatırım yapmaya devam etti, ancak 2026 mali yılından itibaren ( milyonluk bir hızda bir azalma olacağını belirtti ve yaklaşık 15 net yeni mağaza planlanan yıllık hızıyla birlikte Johnny Was mağazalarının büyümesinin markanın sürekli yeniden konumlandırılması ortasında duraklama aşamasında olduğunu ifade etti.

“Lyons projesinin önemli ölçüde tamamlanmasını umuyoruz. Küçük bir kısmın gelecek yıla sarkması olabilir. Ama bunu aştıktan sonra, sürekli bir hızın ) milyon civarında olacağını düşünüyorum. Gerçekten de bu, mağaza sayısına bağlı ve açılış hızında biraz yavaşlama oldu”, dedi Grassmeyer.

Gelecek Perspektifleri

Yönetim, net satışlarda 1.475 ile 1.515 milyar $ ve ayarlanmış BPA'da 2.80 ile 3.20 $ hedeflerini yıl boyunca yeniden teyit etti ve dördüncü çeyreğe kadar düzden hafif pozitif satış beklentileri bulunduğunu belirtti. Tarife nedeniyle önceden satın alımlar yapıldıktan sonra yılın geri kalanında envanter seviyelerinde net bir azalmanın beklenmesi öngörülüyor. 2026 mali yılından itibaren yıllık $75 milyon $ civarında sermaye harcamalarının ılımlılaşması ve yeni mağaza açılışlarında yıllık yaklaşık 15 lokasyon büyümesi, bir önceki yıldaki 30'dan daha az bekleniyor.