DocuSign, ikinci çeyrekte $801 milyon gelir elde etti.

DocuSign, 4 Eylül 2025'te 2026 mali yılının ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladı ve $801 milyon gelir elde etti, bu da yıllık %9'luk bir artış anlamına geliyor. Faturalama ise $818 milyon olarak gerçekleşti, bu da yıllık %13'lük bir büyüme sağladı. Şirket ayrıca %30'luk bir GAAP dışı işletme marjı elde etti. Çeyrek, yapay zeka destekli Akıllı Anlaşma Yönetimi (IAM)'de dikkate değer ilerlemeler, uluslararası genişleme ve kurumsal çekiş sağladı ve yönetimin sürdürülebilir karlı büyümeye ve hissedarlara sermaye getirisine odaklanmasını güçlendirdi.

Faturalama hızlanması, DocuSign'ın iş ivmesini artırıyor

Faturalama büyümesini yıllık %13 hızlandırırken, şirket ayrıca net dolar tutarında %102'lik bir daha yüksek tutma oranı ve brüt tutma iyileştirmeleri ile güçlü yenilemelerin etkisiyle ortalama anlaşma boyutunda bir artış sağladı. Uluslararası gelirler toplamın %29'unu temsil ediyor ve yıllık %13 büyüdü.

“İkinci çeyrek ticaret sonuçları beklentilerimizi aştı. Gelir $801 milyon oldu, geçen yıla göre %9 artış ve ciro $818 milyon, %13 artış gösterdi. İkinci çeyrek performansı hızlandı ve son iki yıldaki en yüksek büyüme çeyreklerimizden birini temsil etti, eSignature ve CLM müşterilerindeki iyileşmiş temellerle birlikte IAM talebinin artan katkısıyla.”

– Allan C. Thygesen, CEO

Bu gelir ve kârlılık büyümesi kombinasyonu - hisse geri alımları yoluyla disiplinli bir sermaye dönüşümü ile birlikte - yürütmedeki gücü gösteriyor ve özellikle daha yüksek ciro ve net tutulma, müşterilerin sağlığında bir iyileşme ve daha değerli segmentlerde sürdürülebilir bir genişlemeyi işaret ettiğinde, yatırımcılar için daha iyi getiriler anlamına geliyor.

IAM benimsenmesi, iş liderliği ve yapay zeka ile birlikte hızlanıyor

IAM, yıl sonuna kadar şirketin abonelik kitabının düşük tek haneli bir yüzdesine ulaşmak için konumlanmıştır. Kurumsal hesap temsilcilerinin %50'sinden fazlası en az bir IAM anlaşması kapatırken, Sensata Technologies ve T-Mobile gibi Fortune 1000 müşterileri, (CLM) ve AI destekli sözleşme yaşam döngüsü yönetimi ve analizini benimsemektedir. AI ile güçlendirilmiş DocuSign Navigator, anlaşma hazırlığı ve SCIM kullanıcı yönetimi gibi özelliklerin son lansmanı, ürünün farklılaştırılmasını pekiştirmektedir.

Büyük işletme hesaplarında IAM'in nasıl ivme kazandığı beni etkiliyor. Gelişmiş AI entegrasyonu gerçekten önemli bir rekabet avantajı yaratıyor ve pazar fırsatını genişletiyor. Sadece AI hakkında konuşan birçok rakibin aksine, DocuSign bunu etkili bir şekilde uyguluyor.

Operasyon disiplini, buluta geçiş sırasında yüksek marjları korur

Brüt marj, GAAP dışı, %82'de sabit kaldı, bulut göçü ile ilgili devam eden maliyetlerin yıllık bazda yaklaşık 100 baz puanlık bir engel oluşturmasına ve önceki yılın karışımındaki değişiklikler ve tek seferlik faydalardan kaynaklanan geçici bir operasyonel marj düşüşüne rağmen. Şirket, 1.1 milyar $'lık borçsuz sağlam bir nakit pozisyonunu korudu.

“Hatırlatmak gerekirse, 2026 mali yılı boyunca herhangi bir çeyrek için en zorlu yıllık işletme marjı karşılaştırmasını ikinci çeyrekte bekliyorduk. Bunun nedeni, bazı çalışanlar için sermaye değişiminin nakit olarak yapılması da dahil olmak üzere çeşitli faktörlerdir.”

– Blake Jeffrey Grayson, CFO

Yüksek kârlılığın, marj engellerine rağmen sürdürülebilir olması, DocuSign'ın iş modelinin dayanıklılığını vurguluyor, ancak bu geçici baskılar, buluta geçiş maliyetlerinin baskıları azalıncaya kadar GAAP dışı marjın kademeli genişlemesini sınırlıyor.

İleriye Bakmak

Yönetim, 2026 mali yılının üçüncü çeyreği için 804-808 milyon $ gelir projeksiyonu yapıyor ( yıllık %7 büyüme ortalaması ) ve 2026 mali yılı için yıllık 3.189-3.201 milyar $ gelir projeksiyonu yapıyor ( yıllık %7 büyüme ortalaması ). GAAP dışı operasyonel marj üçüncü çeyrek için %28-29 ve yıl boyunca %28.6-29.6 olarak öngörülüyor, GAAP dışı brüt marj ise buluta geçiş nedeniyle yaklaşık bir puan düşüşle karşı karşıya kalıyor ve bunun gelecek mali yıldan itibaren azalması bekleniyor.