Zumiez, ikinci çeyrekte gelirlerinde %2'lik bir artış bildirdi.

Anahtar noktalar

• Gelirler ikinci çeyrekte 214,3 milyon $'a ulaştı, tahminlerin üst sınırında ve bir önceki yıla göre %1,9 artış gösterdi.
• Brüt marj %35,5'e yükseldi, yıllık bazda 1,3 puan arttı.
• Operasyon marjı %0,1 ile hafif pozitif hale geldi, ancak şirket hala hisse başına $0,06 net zarar bildirdi.

Zumiez, kaykay, kar ve genç tarzı için giyim ve ekipman üzerine uzmanlaşmış bir perakendeci, 4 Eylül'de 2025 mali yılının ikinci çeyrek sonuçlarını yayınladı. En dikkat çekici olan, gelirlerin 214,3 milyon $'a ulaşmasıydı, bu da şirketin kendi projeksiyonlarının üst sınırının biraz üzerinde ve bir önceki yılın aynı dönemindeki 210,2 milyon $'dan bir artış. Brüt marj önemli bir iyileşme göstererek %35,5'e ulaştı. Şirket %0,1'lik pozitif bir operasyonel marj elde etmesine rağmen, kayıplar devam etti ve hisse başına kazanç (BPA) -0,06 $ negatif oldu.

Bu sonuçlar, özellikle Kuzey Amerika'daki satışların hızlanmasıyla birlikte, şirketin beklentilerini aştı ve önemli geri dönüş döneminin başlangıcında gözlemlenen olumlu eğilimlere katkıda bulundu, ancak uluslararası zorluklar ve maliyet baskıları kârlılığı etkilemeye devam etti.

Zumiez'in İş Modeli ve Son Stratejileri

Zumiez, gençler için giyim, ayakkabı, aksesuarlar ve kaykaylar ile snowboard tahtaları gibi ürünler konusunda uzmanlaşmış bir perakendecidir. Amerika Birleşik Devletleri, Kanada, Avrupa ve Avustralya'da 700'den fazla mağaza işletmektedir ve her bölgeye uyum sağlamak için fiziksel lokasyonları e-ticaret siteleri ile birleştirmektedir.

Şirketin son dönemdeki odağı, ürün seçimi, benzersiz bir ürün yelpazesi oluşturma ve müşteri deneyimine yatırım yapma üzerinedir. Başarıları, özel markalar sunma ve genç tüketiciler arasındaki moda trendlerine hızlı bir şekilde uyum sağlama yeteneğine bağlıdır. Büyümenin anahtarı, çevrimiçi ve mağaza deneyimlerinin entegrasyonu olup, bu da müşterilerin kanallar arasında sorunsuz bir şekilde alışveriş yapmalarını sağlamaktadır.

Üç Aylık Analiz: Satışta Artış ve Kar Marjında Karışık İşaretler

Çeyrek, gelir performansında belirgin bir iyileşme gösterdi ve 214,3 milyon $'a ulaştı, yıllık %1,9'luk bir artış. Karşılaştırılabilir satışlar %2,5 arttı. Kuzey Amerika'daki karşılaştırılabilir satışlar %4,2 yükseldi, bu da uluslararası düzeyde düz veya negatif performansa rağmen sağlam bir ana pazar öneriyor.

Brüt marj %34,2'den %35,5'e genişledi. Faaliyet marjı %0,1 ile hafif pozitif hale geldi ancak net kârlılık yaratmak için yeterli olmadı. Net zarar, geçen yılın aynı döneminde $0,8 milyon'dan $1,0 milyon'a hafifçe genişledi ve seyreltilmiş hisse başına kar -$0,06 oldu.

Yönetim, güçlü satışları ticari pazarlama ve müşteri deneyimi girişimlerine atfetti; bu da okula dönüşü teşvik etti. 1 Eylül'e kadar olan 30 günlük dönemde net satışlarda %10,6'lık bir artış da dahil olmak üzere, üçüncü çeyreğe ilişkin ilk rakamlar, özellikle Kuzey Amerika'da devam eden bir talebi göstermektedir. Uluslararası pazarlar, özellikle Avrupa, hala geride kalmaya devam etti.

Önemli bir olay, Kaliforniya'daki bir maaş davasıyla ilgili 3,6 milyon dolarlık bir hukuki anlaşmaydı ve bu durum hisse başına 0,15 dolarlık negatif bir etki yarattı. Hisse geri alımları devam etti ve ikinci çeyreğe kadar 32,8 milyon dolar kullanıldı.

Okula Dönüş Sonuçları ve Operasyonel Detaylar

Şirket, “okula dönüş döneminde karşılaştırılabilir satışlarda %11,2'lik bir artışla liderlik eden üçüncü çeyrekte bir hızlanma” bildirdi; bu durum esasen Kuzey Amerika'dan kaynaklandı ve burada karşılaştırılabilir satışlar 1 Eylül'de sona eren 30 gün içinde %13 arttı. Bu sonuçlar, mevcut ürün yelpazelerinin hedef kitleleri için güçlü bir çekiciliğe sahip olduğunu öne sürüyor.

Zumiez, önceki mali yılın sonundan bu yana değişiklik olmaksızın 730 mağaza ile dönemi tamamladı. Şirket, 2025 mali yılında Kuzey Amerika'da beş ve Avustralya'da bir olmak üzere altı yeni açılış planlamaktadır.

Bu arada, uluslararası ticaret zorluklarla karşılaşmaya devam ediyor. Kuzey Amerika'da, güçlü satışlar diğer yerlerdeki zayıflıkla tezat oluşturuyor. Nakit ve menkul kıymetler, hisse geri alımları ve sermaye harcamaları nedeniyle bir yıl önceki 127,0 milyon dolardan 106,7 milyon dolara düştü. Stok, 157,7 milyon dolarda sabit kaldı.

İleriye Bakış: Yönetim Projeksiyonları

2025 mali yılının üçüncü çeyreği için yönetim, net satışların $232 milyon ile $237 milyon arasında, işletme marjının %2,3 ile %3,3 arasında ve seyreltilmiş hisse başına kazancın $0,19 ile $0,29 arasında olmasını öngörüyor. Karşılaştırılabilir satışların %5,5 ile %7,5 arasında büyümesi bekleniyor. Bu, Kuzey Amerika'daki sürekli güç ve geri dönüş döneminin ivmesi ile desteklenen son çeyreğe göre bir iyileşmeyi temsil ediyor. Şirket, gümrük tarifeleri ve tüketici talebine ilişkin belirsizlikleri gerekçe göstererek, bu üçüncü çeyrek görünümünün ötesinde 2025 mali yılı için genel bir rehberlik sağlamıyor.

Yatırımcılar, brüt marj, operasyonel maliyetler ve satış trendlerinin nasıl geliştiğini izlemelidir; özellikle uluslararası zayıflık ve maliyet baskıları risk oluşturmaya devam ederken. Zumiez şu anda temettü ödememektedir.