Meta Platforms Şu An Satın Alınacak En İyi Yapay Zeka Hisse Senedi Mi?

Meta Platforms, piyasanın en az anlaşılan yapay zeka yatırımı olabilir. Yılın başından 8 Eylül'e kadar %30'luk bir artışla, hisse senedi, önemli bir indirimle işlem görürken çoğu teknoloji devini sessizce geride bıraktı.

Gelecek kazançların 25,4 katı ile Meta, dünyanın en güçlü yapay zeka altyapısını inşa etmeye çalışmasına rağmen Nvidia'dan %33 daha ucuz. Mark Zuckerberg, genel yapay zekaya (AGI) doğru tarihin en agresif itişlerinden birini organize ediyor ve borsa henüz bunun farkına varmadı.

Wall Street'in göz ardı ettiği ( milyar dolarlık bahis

Meta, 2025'te esas olarak yapay zeka altyapısına ) ile $72 milyar arasında harcama yapmayı planlıyor. Bu, pazarın hala yeterince değer vermediği bir bahis.

O paranın satın aldığı şey şehir ölçeğinde hesaplama kapasitesidir. Louisiana'daki Hyperion, “neredeyse Manhattan büyüklüğünde” bir ayak izi ile 5 gigavata ölçeklenmesi planlanıyor. Ohio'daki Prometheus ise 2026'da faaliyete geçecek yaklaşık 1 gigavatoya odaklanıyor. Beş gigavat, yaklaşık 4 milyon evi beslemek için yeterlidir.

Finansman bunu destekleyebilir. 2025'in ikinci çeyreğinde, gelirler %22 artarak 47,5 milyar dolara ulaştı ve serbest nakit akışı 8,5 milyar dolar oldu.

Meta ayrıca 2025 ortalarında, kullanıcıların hedeflerine ulaşmalarına yardımcı olacak kişisel bir süper zeka ile net bir hedefle Meta Süper Zeka Laboratuvarları'nı kurdu. Bu bir sohbet botu projesi değil, Instagram'dan WhatsApp'a kadar her ürünü etkileyen bir AGI çabasıdır.

Meta'nın Kazandığı ve Kaybettiği Yetenek Savaşı $66

Meta, Scale AI'de %49'luk bir pay için yaklaşık 14.3 milyar dolar yatırım yaptı ve Alexandr Wang, Meta Süper Zeka Laboratuvarları'nı yönetmek üzere katıldı. Microsoft'un eski GitHub CEO'su Nat Friedman, Meta'nın uygulamalı AI araştırmalarını birlikte yönetiyor ve liderlik ediyor.

Ağustos ayında işe alımda bir duraklamadan önce, Meta, dört yıl boyunca dokuz haneli bazı tekliflerle Alphabet, OpenAI ve Apple'dan yaklaşık 50 araştırmacıyı işe aldı. Ancak, bazı karmaşalar var: en az üç araştırmacı birkaç hafta içinde istifa etti ve ikisi OpenAI'ye geri döndü.

Yine de, çıkışlar önemli olmayabilir. Meta'nın açık kaynak Llama modelleri birçok kıyaslamada rekabetçi ve en önemlisi, şirketin günlük 3.48 milyar aktif kullanıcısı var, bu da yeni AI ürünleri olgunlaştığında eşsiz bir dağılım sağlıyor.

Olması Gerekmeyen Değerleme Açığı

Nvidia, yapay zeka için araçlar sattığı için gelecekteki kazançlarının 38 katına işlem görüyor. Meta, tüm madeni inşa ederken kazançlarının 25 katına işlem görüyor. Pazar, Nvidia'nın yapay zeka pozisyonuna %50'lik bir prim atfediyor, ancak Meta'nın yıllık sermaye harcama planı 66-72 milyar $ civarında olup bu, Nvidia'nın veri merkezi gelirinin yaklaşık iki çeyreğine eşdeğer.

Aşağı yönlü argüman, Meta'nın metaverse üzerindeki başarısız bahisine odaklanıyor. Ancak yapay zeka farklı. Her teknoloji devi AGI'ye doğru koşuyor çünkü kazanan, bir sonraki bilgisayar çağına hakim olabilir. Meta'nın rekabet edebilmek için sermayesi, hesaplama gücü ve kritik olarak kullanıcı tabanı var.

Altyapı bir destinasyona dönüştüğünde

Meta, yapay zeka geliştirmesini kendine yeterli nakit akışı ile finanse ediyor. OpenAI dış sermayeye bağımlı. Anthropic, bulut ortaklıklarına dayanıyor. Meta, ekiplerinin endüstrideki her araştırmacı başına en iyi hesaplama kapasitesine sahip olduğunu söylüyor.

Özetle: Meta, makine öğrenimi alanında makul bir değerlemeyle büyüme potansiyeli sunuyor. Hisse senedinin, yapay zekanın çalışmasına ihtiyacı yok; ana iş şu anki fiyatı destekliyor. Süper zekaya geçiş başarılı olursa, mevcut değerleme ucuz görünecek.

Yapı asimetriktir: çok kârlı bir ana iş sayesinde sınırlı bir risk ve süper zeka çabası başarılı olursa önemli bir yükseliş potansiyeli vardır. Pazar, Meta'yı AGI için favori olarak değerlendirmiyor. Bu fark, fırsattır ve bu teknoloji devinin şu anda satın alınacak en iyi yapay zeka hisselerinden biri olarak öne çıkmasının ana sebebidir.