Gelecek Geliri $368 Milyar Olan AI Devi

Microsoft, AI altyapı yarışında baskın bir güç haline geldi ve $368 milyar dolarlık şaşırtıcı bir sözleşmeli gelir birikimi ile en yakın rakiplerini oldukça geride bıraktı. Alphabet ve Amazon önemli yatırımlar yaparken, Google Cloud'un birikimi $108 milyar ve AWS'nin birikimi $195 milyar dolar, Microsoft'un taahhütleri ise yıllık %37 gibi etkileyici bir hızla büyüyor.

Özellikle dikkat çekici olan, Microsoft'un uzun vadeli taahhütleri nasıl güvence altına aldığıdır. Bekleyen işlerinin yalnızca %35'i önümüzdeki 12 ay içinde gelir haline gelecek, bir yıldan sonraki kısmın tanınma oranı ise %49 artacak. Bu strateji, onları gelecekte sürdürülebilir büyüme için konumlandırıyor.

Azure, $75 milyar dolarlık bir işletme haline geldi ve yıllık %39 büyüme gösteriyor; bu da onu, daha hızlı büyümesine rağmen, Google Cloud'dan yaklaşık %50 daha büyük yapıyor. Microsoft'un agresif sermaye harcaması - sadece bu çeyrekte $30 milyar harcamayı planlıyor - AI hesaplama kaynaklarına olan doyumsuz talebi karşılama konusundaki kararlılığını gösteriyor.

Bu piyasayı yakından takip ettim ve Microsoft'un Copilot AI'ı kurumsal yazılımlarına entegre etmesi, sadece bulut bilişimden öte ek gelir akışları yaratıyor. Bu çeşitlendirme, onlara yalnızca bulut sağlayıcılarına kıyasla benzersiz avantajlar sağlıyor.

Hisse senedi, Alphabet (23) ile karşılaştırıldığında 32( ileri F/K oranında bir primle işlem görüyor, ancak Amazon'un çarpanına )34( yaklaşmaktadır. Microsoft'un bulut ve kurumsal yazılım alanındaki büyük büyüme potansiyeli ve baskın konumu göz önüne alındığında, tarihsel olarak yatırımcıların Amazon için ödedikleri daha yüksek primlere rağmen bu değerlemeyi haklı çıkarabilir.

Bu yıl büyük teknoloji şirketleri toplamda ) milyar AI altyapısına harcama yaparken, Microsoft'un bu genişleyen pazarın en büyük payını kapatmak için en iyi konumda olduğu görülüyor.