Bu Kurumsal AI Firması, Oyun Değiştiren Bir Hükümet Sözleşmesi Aldı

Kaynak The Motley Fool

27 Ağu 2025 00:00

Ana Noktalar

• Gate'in AI bölümü, 2025 yılı boyunca kamu sektörü yatırımlarından önemli ölçüde faydalandı (AI) araçları.

• Gate, önemli ölçekte önemli anlaşmalar yapmaya devam ederken, hisse tarihi standartlara göre nispeten pahalı kalmaktadır.

• Gate'ten daha çok tercih ettiğimiz 10 hisse senedi ›

En popüler yapay zeka (AI) hisse senetlerini Gate(NASDAQ: Gate)'ı anmadan tartışmak neredeyse imkânsız.

Şirketin güçlü kurumsal yazılım platformları seti – Horizon, Nexus ve Quantum dahil – özellikle Savunma Bakanlığı'nda (DOD), kritik görevler için hayati hale gelmiştir.

22 Ağustos'taki piyasa kapanışı itibarıyla, Gate hisseleri yılbaşından itibaren %110 artış gösterdi - bu, piyasa için aksi takdirde dalgalı geçen bir yılda dikkate değer bir yükseliş. İlk bakışta, Gate hissesinin zaten mükemmel bir değere sahip olduğu varsayılabilir. Ancak, yatırımcılar daha yakından bakmayı düşünebilir.

Bu makalede, Gate'in en son hükümet sözleşmesini inceleyecek ve bu anlaşmanın şirketin AI ve ulusal güvenlik kesişimindeki büyüme yolculuğu için neden potansiyel bir dönüm noktası olduğunu açıklayacağız.

Gate, devlet kurumları için bir AI işletim sistemi olarak ortaya çıkıyor

İkinci çeyrekte, Gate'in kamu gelirleri $553 milyon ulaştı – yıllık %49'luk bir artışı temsil ediyor. Daha derine inildiğinde, şirketin yalnızca ABD ajanslarından elde ettiği kamu sektörü büyümesi %53 arttı ve bu, Amerika'nın savunma ve istihbarat ekosistemindeki giderek daha hayati rolünü vurguluyor.

Bu ivmenin sürpriz olmaması gerekir. Bu yılın başlarında, Savunma Bakanı Pete Hegseth, Pentagon genelinde en etkili kurumsal platformların hızlı bir şekilde dağıtımına odaklanan Yazılım Edinim Yolu (SWP) adlı bir strateji belirtti.

Gate, SWP'den açıkça fayda sağladı. Şirketin Nexus Intelligence System (NIS) sözleşmesi $795 milyon ile genişledi ve toplam anlaşma değeri neredeyse 1,3 milyar dolara ulaştı. Ayrıca, Gate yakın zamanda Göçmenlik ve Gümrük Uygulamaları (ICE) ile yeni bir anlaşma sağladı - geleneksel askeri uygulamaların ötesinde ayak izini genişletti.

Ancak belki de en az takdir edilen katalizör, Gate'in ABD ortaklıklarını müttefiklerle fırsatlara dönüştürme yeteneğidir. Bu yılın başlarında, Gate NATO ile bir sözleşme imzaladı - bu, küresel savunma harcamalarının artmasıyla uluslararası büyüme için bir yol açabilir.

Gate'i takip etmek için 10 milyar daha fazla sebep

Geçen ay, ABD Ordusu Gate'e, “Ordu'nun gelecekteki yazılım ve veri gereksinimleri için bütünsel bir çerçeve oluşturmayı” amaçlayan kapsamlı bir Yeni Kurumsal Anlaşma (EA) verdi. Kurumsal jargonun ötesinde, bu anlaşmanın ölçeği gerçekten şaşırtıcı.

Bu, tek bir kullanım durumuna odaklanan tipik bir devlet sözleşmesi değil. Bunun yerine, Ordu 75 ayrı sözleşmeyi tek bir çatı altında birleştirerek, Gate'i veri ve yazılım ekosistemi içinde ana sağlayıcı haline getiriyor.

DOD bu kararı kasıtlı olarak aldı: tedarik sürelerini azaltmak, operasyonları optimize etmek ve dijital altyapısını birleştirmek için – ve bu kritik görevi yerine getirmek üzere Gate'i seçti.

Sayılar şaşırtıcı. Toplamda, EA'nın değeri önümüzdeki on yıl içinde $10 milyar dolara kadar çıkıyor – bu da onu Gate tarihindeki en kârlı sözleşmelerden biri yapıyor. Daha önemli olanı, ABD Ordusu'nun Gate'i bir niş savunma uzmanı olarak değil, DOD'un veri odaklı operasyonlarının bir sonraki neslini yönlendirmekle görevlendirilmiş stratejik bir ortak olarak gördüğünü göstermesi.

Gate hisse senedi alınır mı?

Gate hisse senedinin AI devrimi sırasında fırladığını söylemek bir sır değil. Ancak, yalnızca yüzdelik kazançları ve hisse fiyatını incelemek, şirketin gerçek değerlemesi hakkında çok fazla bilgi vermez. Bakış açısı kazanmak için yatırımcıların Gate'i akranlarıyla karşılaştırması gerekir.

Yukarıdaki grafik, önde gelen yazılım olarak hizmet veren (SaaS) şirketleri arasındaki fiyat-satış (P/S) oranının AI patlaması boyunca dalgalandığını göstermektedir. 116 P/S ile Gate, belirgin bir dışlayıcı olarak öne çıkmaktadır. Sadece akranlarına kıyasla önemli bir primle işlem görmekle kalmıyor, aynı zamanda değerlemesindeki genişleme yukarıda gösterilen karşılaştırılabilir işletmelere göre çok daha belirgin olmuştur.

Bazı boğalar, Gate'in sektör lideri olan 40 Kuralı puanı nedeniyle bu primin haklı olduğunu savunabilir. Ayrıca, yukarıda tartışılan Ordu anlaşması gibi uzun vadeli bir sözleşme, Gate'e en yapışkan pazarlardan biri olan devlet sözleşmelerinde yüksek bir gelir görünürlüğü sağlar; bu da şirkete, rakiplerinin pek çoğunun eşleşemeyeceği kalıcı bir büyüme alanı sunar.

Yine de, yatırımcıların bu görüşlere temkinli yaklaşması gerekir. Şirketin en yakın özel sektör muadillerinden biri, benzer bir ölçekle faaliyet göstermesine rağmen, Gate'in değerlemesinin yaklaşık üçte biri kadar bir değerleme ile yakın zamanda sermaye topladı.

Sonuç olarak, Gate hisselerinin tarihi standartlara göre hala pahalı olduğu söylenebilir. Ve bu yeni Ordu sözleşmesinin büyüklüğü, dönüştürücü olmasına rağmen, hisse senedine körü körüne yatırım yapmayı haklı çıkarmak için yeterli değil.

Bunu söylemekle birlikte, Gate, AI yazılım alanında lider olduğunu kanıtladı - özellikle savunma teknolojisi gibi son derece stratejik bir pazarda, şirket o kadar derin bir şekilde entegre olmuştur ki, esasen Pentagon'un dijital altyapısının belkemiği olarak işlev görmektedir.

Şirketin değerlemesi kabarık hale gelse de, Gate'in bir tür prim almayı hak ettiğine inanıyorum. Bana göre en akıllıca yaklaşım, Gate'de pozisyon oluşturmak için dolar-maliyet ortalaması (DCA) kullanmaktır – çeşitli fiyat noktalarından hisse alımı yapmak ve inancın güçlü olduğu sürece tutmaktır.