Milyarder Stanley Druckenmiller, $50 Billion AI Fırsatı için Palantir ve Tesla'yı Bıraktı

Wall Street'in elit yatırımcılarının parasını takip etmek genellikle ilginç piyasa değişimlerini ortaya çıkarır. Son zamanlarda, milyarder Stanley Druckenmiller'in Duquesne Aile Ofisi, dikkat çekici bazı hamleler yaptı ve bu hamleler AI sektöründe oldu.

2025'in 1. çeyreğinde Druckenmiller, fonunun hisse senedi sayısını 78'den 52'ye önemli ölçüde azalttı. En çarpıcı olanı, Tesla hisselerini %50 oranında kesmesi ve Palantir pozisyonundan tamamen çıkmasıydı.

Bu AI gözde ürünlerinden neden bir çıkış var? Trump'ın seçim zaferi sonrası kâr realizasyonunun bir kısmını açıklayabilse de, değerlemelerin muhtemelen alarm zillerini tetiklediği söylenebilir. Tesla'nın azalan marjlar ve duraklayan büyümesine rağmen 130 kat ilerideki kazançlarla işlem görmesi sorunlu. Palantir'in absürt 140 fiyat/satış oranı, tarihi sürdürülebilirlik ölçütlerini açıkça göz ardı ediyor.

Bunun yerine, Druckenmiller DocuSign'a yöneldi ve yaklaşık 87.5 milyon dolar değerinde 1 milyondan fazla hisse satın aldı. Diğer AI yatırımları kadar göz alıcı olmasa da, DocuSign dijital imza pazarının %71'ini kontrol ediyor ve AI destekli Akıllı Anlaşma Yönetimi platformu ile sözleşme yaşam döngüsü yönetimine genişliyor.

DocuSign'u çekici kılan nedir? Toplam $50 milyar adreslenebilir pazarının ötesinde, şirketin 1.11 milyar dolar nakit ve sıfır borç ile mükemmel bir bilançosu var. 2027 mali yılı kazançlarının sadece 19 katı üzerinden işlem görüyor - bu, beş yıllık ortalamasına göre %37'lik bir indirim - DocuSign, daha makul değerlendirilen bir AI fırsatını temsil ediyor.

Bu yeniden konumlandırma, Druckenmiller'in aşırı değerli teknoloji hisseleri için bir piyasa düzeltmesi beklediğini gösterirken, sürdürülebilir iş modellerine sahip düşük değerlenmiş AI uygulamalarını da tanımladığını öne sürüyor. Teknoloji değerlemeleri konusunda endişeleri olan yatırımcılar için bu milyarderin izinden gitmek dikkate alınmaya değer olabilir.