Finansal piyasanın tarihi defalarca gösterdi ki, ardışık faiz indirimleri piyasa kurtarma yöntemi değildir, aksine piyasanın yeniden şekillendiğinin başlangıcını işaret eder. 90'lı yıllardaki ekonomik durgunluktan 21. yüzyılın başındaki internet balonuna, 2007-2008 küresel finansal krizine kadar bu kural sürekli olarak geçerli oldu. Bu nedenle, akıllı yatırımcılar sadece politika yüzeyindeki olumlu bilgilere odaklanmamalı, aynı zamanda ekonomik döngünün içsel ritmini derinlemesine araştırmalıdır.

Faiz indirimleri genellikle üç aşamaya ayrılır ve her aşamanın kendine özgü özellikleri vardır:

İlk faiz indiriminin ardından, piyasalarda genellikle kısa süreli bir iyimserlik havası ortaya çıkar, varlık fiyatları yeniden yükselme gösterebilir. Ancak bu tepki daha çok bir plasebo gibidir ve piyasanın dip noktasına ulaştığını göstermez. Bu aşamada, politika sadece ekonomiyi yastıklamakta, piyasanın derin kaygıları henüz dağılmamıştır.

İkinci faiz indirimi sırasında, ekonomik sorunlar genellikle tamamen ortaya çıkar, çeşitli riskler yoğun bir şekilde serbest bırakılır. Bu aşama genellikle en zor dönemdir, varlık fiyatları düşer, fonlar büyük ölçüde geri çekilir, piyasa duygusu son derece kötümserdir. Ancak, bunun aslında piyasanın irrasyonellikten rasyonelliğe geçişinin zorunlu bir yolu olduğunu kabul etmeliyiz.

Üçüncü faiz indirimiyle birlikte, piyasa gerçekten bir yeniden yapılandırma dönemine girdi. Önceki dalgalanmalar, piyasanın pozisyonlarının yeterince temizlenmesini sağladı ve kaliteli varlıklar yeniden değerlenmeye başladı. Bu noktada, sermaye yeniden konumlanmaya başladı ve piyasa yapısı yeniden inşa edildi; işte bu gerçek yatırım fırsatı penceresidir.

Bu süreçte, yatırımcıların yanlış anlamalara kapılması kolaydır. Birçok kişi, ilk faiz indiriminde kör bir iyimserlik içinde bulunarak boğa piyasasının yaklaşmakta olduğunu düşünür ve sonuç olarak, piyasaya girdiğinde ağır yaralar alır. İkinci faiz indiriminde ise, piyasalarda genellikle sert bir düzeltme meydana gelir; birçok yatırımcı, baskıya dayanamadığı için zararına satış yapmayı tercih eder. Ancak, tam da piyasa panik havasına büründüğünde, genellikle en iyi yatırım fırsatları doğar.

Başarılı yatırım stratejileri, piyasa zirve ve diplerini tahmin etmekte değil, piyasa ritmini yakalamakta yatar. Dikkat etmemiz gereken, faiz indirimlerinin devam edip etmeyeceği ve şu anki faiz indirim döngüsünün hangi aşamasında bulunduğumuzdur. Belirli işlemler açısından, ilk faiz indiriminde küçük ölçekli deneme girişimleri yapmayı, ikinci faiz indiriminde temkinli olmayı ve pozisyonu kontrol etmeyi, üçüncü faiz indiriminde ise kademeli olarak yatırım artırmayı ve nitelikli varlıkları değerlendirmeyi düşünebiliriz.

Bu süreçte en önemli olan, piyasa duygularından etkilenmek yerine, fon akışını gözlemlemektir. Hangi yatırımcıların piyasaya girdiğini, hangilerinin çekildiğini anlamak, herhangi bir haber raporundan daha gerçek piyasa durumunu yansıtır. Bunu kavrayan yatırımcılar, pasif "soğan" olmaktan aktif "avcı" olmaya geçebilir.

Sonuç olarak, faiz indirim döngüsü piyasada bir 'yeniden doğuş ritüeli' olarak görülebilir. Sadece piyasa ritmini iyi bilen, yatırım dürtülerini kontrol edebilen ve uzun vadeli bir bakış açısına sahip olan yatırımcılar, piyasa dalgalanmalarının ardından gerçek bir yatırım baharını karşılayabilir.