American Eagle, hisse başına kazancını %15 artırıyor.

Kaynak: The Motley Fool

4 Eyl 2025 13:27

Anahtar noktalar

• American Eagle Outfitters, 2025 mali yılının ikinci çeyreği için hisse başına kazancı $0.45 olarak bildirdi, bu da yıllık %15'lik bir artış anlamına geliyor.
• 1,28 milyar dolarlık gelir, Aerie'nin karşılaştırılabilir satışlarındaki %3'lük büyüme sayesinde beklenenden daha az düştü ve ana markadaki zayıflığı telafi etti.
• Hem operasyonel gelirler hem de marj yıllık bazda iyileşti, sürekli gümrük vergileri nedeniyle gelen olumsuz rüzgarlara rağmen daha az promosyon ve harcama kontrolü ile desteklendi.
• Bu 10 eylem, bir sonraki milyoneri yaratabilir ›

American Eagle Outfitters (NYSE:AEO), American Eagle ve Aerie markalarıyla bilinen giyim perakendecisi, 3 Eylül'de 2025 mali yılının ikinci çeyrek sonuçlarını açıkladı. En dikkat çekici nokta, hisse başına $0.45 ile kar ve marjların iyileşmesiydi. Operasyonel gelir $103 milyon dolara ulaştı ve önceki çeyreğin zayıf performansının ardından $40-45 milyon arasındaki tahminleri büyük ölçüde aştı. Q2 gelirleri $1.28 milyar ile geçen yıla göre %1 azalmış olsa da, başlangıçta %5'lik bir düşüş tahminini geçerek bu rakamı aştı.

Genel olarak, çeyrek karlılıkta bir iyileşme gösterdi, ancak toplam satışlar, ana marka American Eagle için devam eden zorluklar ortasında, geçen yılki seviyelerin biraz altında kaldı.

Genel Bakış ve Başarı Faktörleri

American Eagle, gençler ve genç yetişkinler için rahat giyimde uzmanlaşmış bir perakendeci olarak faaliyet göstermektedir. İki ana hattı, American Eagle markası –kot pantolon ve giysi sunan– ile iç giyim, spor giyimi ve mayo koleksiyonları sunan Aerie'dir. Şirketin 1.185 mağazası bulunmaktadır ve franchise ortakları aracılığıyla artan bir uluslararası varlığı mevcuttur.

Son strateji, marka farklılaşması, tedarik zincirinde verimlilik ve dijital yeteneklere yapılan yatırımlar üzerine odaklanmıştır. Aerie markasının gücü, Real Good serisi aracılığıyla yapılan sürdürülebilirlik girişimleri ve değişen perakende trendleri ortasında verimli yönetim, işlerinin önemli unsurlarıdır.

Üç Aylık Performans ve Gelişmeler

Adres, “artan talep, daha az promosyon ve iyi yönetilen harcamalarla desteklenen işte bir iyileşme rapor etti, bunların hepsi beklentilerimizi aştı.” Seyreltilmiş EPS $0.45'e yükseldi ve hem geçen yılki rakamı hem de analistlerin tahminlerini rahatlıkla aştı, operasyonel gelir ise $103 milyon olarak gerçekleşti, bu da mayıs ayındaki hedefin iki katından fazlası.

Brüt marj, promosyon faaliyetlerindeki bir azalma ve daha iyi mal marjları sayesinde %38.9'a yükseldi, toplam gelirler ise bir önceki yılın döneminin hemen altında kaldı. Operasyonel marj da iyileşti, bu daha iyi bir harcama kontrolünü gösteriyor. Aerie işi öne çıktı ve 2024 mali yılının ikinci çeyreği ile karşılaştırıldığında net gelirde %3.2'lik bir artış ve karşılaştırılabilir satışlarda %3'lük bir büyüme sağladı. Buna karşın, American Eagle markası net gelirde %3.3'lük bir düşüş ve karşılaştırılabilir satışlarda %3'lük bir gerileme yaşadı.

Dönem, Sydney Sweeney ve Travis Kelce gibi ünlülerin yer aldığı kampanyalarla artırılan müşteri etkileşimi ile odaklanmış pazarlamanın faydalarını da vurguladı. Stok yönetimi disiplinli bir şekilde devam etti, birim sayısı yalnızca %3 arttı, ancak gümrük etkileri nedeniyle stok maliyetleri %8 yükseldi.

Bilanço, finansal sağlıkta bazı değişiklikleri yansıtıyor. Nakit, 2024 mali yılının 2. çeyreğinden bu yana yaklaşık $65 milyon düştü ve şimdi $127 milyon, uzun vadeli borç ise geçen yıl sıfırdan $203 milyon seviyesine yükseldi. Şirket, hisse geri alımlarında $200 milyon tamamladı ve seyreltilmiş hisse sayısını yaklaşık %10 oranında azalttı.

İleriye Bakış: Tahminler ve Dikkat Edilecek Noktalar

Yönetim, yıl boyunca operasyonel gelirleri 255-265 milyon $ aralığında ve benzer satışları yaklaşık düz olarak öngörüyor. Brüt marjın yıllık bazda düşmesi bekleniyor; bu, esasen tarifelerden kaynaklanan sürekli maliyet baskılarını yansıtıyor. Sermaye harcamalarının yaklaşık $275 milyon olması öngörülüyor.

Yatırımcılar, Aerie markasının American Eagle ile olan performansını izlemelidir. Artan borç seviyesi ve sürekli hisse geri alımları ve temettülerle birlikte nakit çıkışları da sürekli dikkat gerektirmektedir. Üç aylık temettü hisse başına 0,125 $ olarak sabit kaldı.

Sonuçları kutlarken, şirketin borcunu artırırken nakitini azalttığı konusunda endişeleniyorum. Bu eğilimle temettüleri ve büyük geri alımları sürdürmek sürdürülebilir mi? Ana marka hala pazar payı kaybediyor ve Aerie'nin başarısıyla sayıları süslemeye çalışıyor gibi görünüyor. Belki de tarifelerin marjlarını daha da aşındırmadan önce stratejilerini yeniden gözden geçirmelidirler.

Şu anda 1.000 $ nereye yatırım yapmalı

Analist ekibimizin hisse senetleri hakkında bir tavsiyesi olduğunda, dinlemeye değer. Sonuçta, Stock Advisor'ın toplam ortalama getirisi %1.048* — bu, S&P 500'ün %184'üne kıyasla piyasayı aşan bir getiridir.

Yatırımcıların şu anda satın alabileceği en iyi 10 hisse senedi olduğuna inandıklarını açıkladılar, Stock Advisor katıldığınızda kullanılabilir.

Eylemleri Gör »

*Stock Advisor getirileri 25 Ağustos 2025 itibarıyla