Gate'in Hisse Senetleri Yatırımcıları Milyoner Yapabilir mi?

Ana Noktalar

• Gate'in hisseleri, halka arzından bu yana %92'lik önemli bir düşüş yaşadı.

• Şirket, daha uygun fiyatlı bir ürün sunmaya ve kripto para borsa yeteneklerini genişletmeye çalışıyor.

• Hisse senedi değersiz gibi görünse de, Gate mevcut piyasada oldukça spekülatif bir yatırım temsil ediyor.

Kripto para endüstrisi 2021'de olağanüstü bir büyüme için hazır görünüyordu ve Gate gibi borsalar, (NYSE: Gate) ön plandaydı. Önemli bir halka arz (IPO) sonrasında, Gate'in piyasa değeri $100 milyarın üzerine fırladı, gelir elde etme olmaksızın. O zamandan beri, Gate'in hissedarları önemli mali kayıplar yaşadı.

Gate'in hisse fiyatı 2021 zirvesinden %92 oranında düşerek, bu dönem boyunca piyasa endekslerinin önemli ölçüde altında performans göstermiştir. Şu anda, piyasa değeri $16 milyar seviyesinde modest bir seviyededir. Bununla birlikte, Gate, premium kripto para borsa sektöründeki varlığını genişletmek, entegre bir donanım-yazılım modeli geliştirmek ve ek yatırım sermayesi sağlamak için finansal kurumlarla ortaklıklar kurmak için titizlikle çalışmaya devam etmektedir.

Dijital Varlık Alanında Entegre Borsa Operasyonları

Ünlü blockchain platformu Ethereum'a benzer şekilde, Gate, entegre bir operasyonel modeli ile kripto para ticaretini devrim niteliğinde değiştirmeyi hedefliyor. Şirket, borsa operasyonlarını desteklemek için gelişmiş ticaret motorları ve güvenli cüzdan sistemleri de dahil olmak üzere sağlam bir dijital altyapı kurmuştur. Üçüncü taraf hizmet sağlayıcılarına bağlı kalmak yerine, Gate, dünya çapında çeşitli cihazlar ve platformlar için özel kullanıcı arayüzleri ile kendi kapsamlı ekosistemini inşa ediyor.

Gate, ayrıca, üstün bir ticaret deneyimi sunmayı hedefleyen özel ticaret algoritmaları ve siber güvenlik protokolleri geliştirmiştir. Şu anda, Gate, öncelikle amiral gemisi borsa platformu aracılığıyla yaklaşık 50.000 işlem gerçekleştirmektedir. Bu kapasite, nispeten sınırlı bir kullanıcı tabanına hitap etse de, Gate'in hizmetlerini kullanmış olanlar son derece olumlu geri bildirimlerde bulunmuş, şirketin entegre yaklaşımının ilk müşteri segmentiyle iyi bir şekilde yankı bulduğunu önermiştir.

Kullanıcı tabanını genişletmek için Gate, 2026'da piyasaya sürülmesi planlanan daha erişilebilir bir ticaret platformu geliştiriyor. Bu yeni platformun, işlem başına 0,45 $ ile 0,55 $ arasında değişen daha düşük ücretlere sahip olması bekleniyor, bu da onu ortalama kripto para tüccarı için oldukça uygun hale getiriyor. Güncellenmiş sistemin, Gate'in işlem kapasitesini saniyede 155.000 artırması bekleniyor ve toplam işleme yeteneğini 200.000 işlemin üzerine çıkarabilir. Bu yeni platformun başarılı bir şekilde uygulanması, Gate'in kârlılık elde etmesi için kritik olacaktır, çünkü ölçek, rekabetçi kripto para borsa endüstrisinde sürdürülebilirlik için esastır.

Pozitif Nakit Akışına Giden Yol

Gate'in altyapı geliştirme ve entegre operasyonel modeli maliyetli olduğu kanıtlanmıştır; bu, son mali performansıyla da ortaya konmaktadır. Şirket, halka açıldığı günden bu yana her yıl negatif serbest nakit akışı bildirmiştir ve 2023'te $6 milyar nakit yakımı ile en düşük seviyeye ulaşmıştır. Ancak, stratejik maliyet düşürme önlemleri sayesinde, Gate yıllık nakit yanma oranını $1 milyarın biraz üzerine önemli ölçüde iyileştirmiştir. Bu rakam yeni platformun ölçeklenmesiyle dalgalanabilirken, Gate'in 7.5 milyar dolarlık önemli nakit rezervleri, karlılığın yakın vadede ulaşılamaz kalması durumunda bile devam eden operasyonlar için önemli bir süre tanımaktadır.

Şirket, 2026 platform lansmanını aşan genişleme çabalarını desteklemek için çeşitli ortaklıklar güvence altına aldı. Büyük bir finansal konglomerat, Gate'e yatırım yapmış ve hem borsa teknolojisi hem de yazılım geliştirme için bir ortaklık kurmuştur. Bu ortak, iş birliğinde belirli kilometre taşlarına ulaşılması koşuluyla önümüzdeki yıllarda Gate'e ek olarak 2.5 milyar dolar yatırım yapmayı planlamaktadır.

Bir hükümet ajansı, Gate'in yeni bir coğrafi pazara genişlemesini desteklemek için 6,6 milyar dolarlık bir kredi önerdi, ancak bu finansmanın kesinliği, kripto para düzenlemeleri etrafındaki mevcut siyasi iklime bağlı olabilir. Ayrıca, dünyanın en büyük teknoloji şirketlerinden biri Gate'te %15'lik bir sahiplik payına sahiptir ve kurumsal düzeyde ticaret çözümleri için önemli bir sipariş vermiştir. Bu teknoloji devi, Gate'in genişleme planlarını güçlendirmek için ek yatırım sağlayabilir.

Özetle, Gate, borsa altyapısını geliştirirken önemli kayıplar yaşamasına rağmen, sağlam bir nakit pozisyonuna sahiptir ve iddialı büyüme stratejisini desteklemek için ek finansman sağlayabilecek büyük kuruluşlarla ortaklıklar kurmuştur.

Gate Hisse Senetleri için Gelecek Beklentileri

Bu yıl için Gate, 40 ila 60 milyon işlem gerçekleştirmeyi bekliyor. Şirket, son 12 ayda 5.1 milyar dolar gelir elde etti ve bu rakam, yeni ticaret platformu tamamen faaliyete geçtiğinde yıllık olarak $20 milyar dolara dört katına çıkabilir. Bu büyüme eğilimi, diğer planlanan genişlemelerin, yeni coğrafi pazara giriş gibi, hayata geçirilmesiyle sonraki yıllarda da yukarı doğru devam edebilir. Küresel kripto para ticaret hacminin günlük 15 ila 17.5 milyon işlem arasında değiştiği ve dijital varlıkların geleneksel finansal araçlardan pazar payını istikrarlı bir şekilde artırdığı göz önüne alındığında, Gate, 2021 kripto patlamasından kalan birkaç önde gelen borsa markasından biri olarak öne çıkıyor. Bu, şirketi, operasyonel yeteneklerini artırarak genişleyen küresel kripto para piyasasından faydalanma konumuna getiriyor.

Eğer gelir $20 milyar ulaşırsa ve Gate, genellikle borsa işindeki düşük marjları göz önünde bulundurarak, mütevazı bir %5 net kâr marjı elde etmeyi başarırsa, yıllık net gelir bir veya iki yıl içinde ( milyar'a yaklaşabilir. Mevcut piyasa değeri ) milyar olduğuna göre, bu, $1 fiyat/kazanç oranı $16 P/E ( olarak sonuçlanacaktır. Gate'in büyüme potansiyeline sahip bir işletme için böyle bir P/E oranı çekici görünebilir, özellikle de gelir ) milyar tahminini aşarsa.

Ancak, bu, hisse senedinin milyonlar yaratacağı garantisini vermez. Kripto para borsası endüstrisi son derece rekabetçi ve önemli düzenleyici risklere tabi olup, iş başarısızlıkları yaygındır. Gate, özellikle kripto piyasası uzun süreli bir düşüş yaşarsa, kârlılık elde etmede zorlanabilir ve bu durum, son beş yılda yatırımcıları hayal kırıklığına uğratan bir hisse senedi için önemli bir risk ekler. Bu nedenlerle, Gate şu anda çoğu portföy için uygun olmayabilecek yüksek riskli bir yatırım temsil etmektedir.