ABD Banka Hisseleri Ağustos'ta Yükseldi. Bu 2 Şirket İçin Yükseliş Devam Edebilir Mi?

Question

## Ana Noktalar- Faiz indirimleri beklentileri bankacılık sektörüne önemli bir destek sağladı- Faiz indirimlerinden kaynaklanan ekonomik teşvik, durgunluk risklerini azaltır- Daha dik bir getiri eğrisi genellikle banka performansı için ideal koşullar yaratır- American Express&#39;ten daha iyi bulduğumuz 10 hisse senedi ›Banka hisseleri, Büyük Resesyondan bu yana piyasanın zayıf oyuncuları oldu ve sürekli olarak S&P 500&#39;ün gerisinde kaldı. Ancak Ağustos ayında, yatırımcılar Fed&#39;in Eylül toplantısında faiz indirimlerine yönelik bahisler yapmaya başladıkça, banka hisseleri yükselişe geçti.Daha düşük faiz oranları, bankaların ihtiyaç duyduğu şey olabilir - ekonomik faaliyetleri canlandırmak, kredi talebini artırmak, kredi kalitesini korumak ve potansiyel olarak getiri eğrisini dikleştirmek. 30 yıllık Hazine tahvili getirileri zaten yüksekken, bankalar temel iş modellerinden yararlanmak için konumlanmış durumda: düşük oranlarla kısa vadeli borçlanırken, daha yüksek getirilerle uzun vadeli kredi verme.SPDR S&P Bölgesel Bankacılık ETF&#39;si Ağustos&#39;ta %11,4 oranında yükseldi ve S&P 500&#39;ün mütevazı %3,7&#39;lik kazancını geride bıraktı. İki dikkat çeken performans sergileyen ise tüketici kredi verenleri SoFi Technologies ve American Express oldu. Ancak bu ivmenin devam edip edemeyeceği konusunda şüphelerim var.## American Express: Kredi kartı lendinginin altın standardıAmEx hisseleri Ağustos&#39;ta %12&#39;den fazla yükseldi. Şirket, varlıklı müşterilere hitap eden geleneksel kredi kartı kredi operasyonu ve satıcılar ile kart sahipleri arasındaki işlemleri işleyen ödeme ağı işletmesi olmak üzere iki kârlı iş yürütüyor.AmEx&#39;i özel kılan şey, prestijli marka imajıdır, bu da ona Platinum kart için komik yıllık ücretler ( talep etme imkanı tanırken $695  sadık bir müşteri tabanı korumasıdır. Visa ve Mastercard ile rekabet eden ödeme ağı, çoğu kredi kartı kredi vericisinde eksik olan gelir çeşitlendirmesi sağlar.Kazançlar güçlü kalmaya ve kredi kalitesi sağlam olmaya devam ederken, hisse senedi artık 21.5 kat ileri kazançla işlem görüyor - beş yıllık aralığının zirvesine yakın. Bir tavanın yaklaşmakta olduğuna şüpheliyim. Eğer faizler düşerse ve bir resesyondan kaçınırsak, AmEx yükselmeye devam edecektir, ancak onların zengin müşterileri bile bir durgunlukta zorlanabilir. Faizler ne kadar uzun süre yüksek kalırsa, bu hisse o kadar savunmasız hale gelir.## SoFi: Korkunç bir yıl geçiriyor ama bunun maliyeti ne?Dijital bankacılık girişimi SoFi Technologies, AmEx&#39;i bile geride bırakarak Ağustos ayında %20&#39;den fazla bir artış gösterdi. Şirketin "finansal süpermarket" yaklaşımı, banka hesaplarını, kredileri, yatırımları ve finansal araçları, diğer finansal kurumlara güç veren bir bankacılık teknolojisi bölümü ile birleştiriyor.Hisse senedi bu yıl neredeyse %80 artışla gerçekten ateş gibi gitti. SoFi, 2025&#39;in ilk yarısında $0.14 EPS ile kârlılığa nihayet ulaştı ve ayarlanmış EBITDA )milyon $460 ve yıllık %63 artış gösterdi(.Ama derin bir şekilde şüpheciyim. Çoğu gelir hala kişisel kredilerden geliyor - son derece döngüsel bir iş. Şirketin değeri, açıkçası 80 katı aşan ileriye dönük kazançlarla ve 5.9 katı somut defter değeriyle absürt. Bu da SoFi&#39;yi ekonomik koşullar kötüleşirse inanılmaz derecede savunmasız bırakıyor.Beni en çok endişelendiren SoFi&#39;nin, kredileri elde tutmak yerine temin edip satma iş modeli. Bu, her çeyrekte kredi defterlerini gerçeğe uygun değere işaretlemeyi gerektiriyor ve mevcut kişisel kredi portföyü için kullandıkları iskonto oranı varsayımlarının bana aşırı iyimser geldiğini düşünüyorum. Gerçekler ortaya çıktığında, durum kötü olabilir.Bu işten uzak duruyorum - yükseliş kum üzerine inşa edilmiş gibi hissediyor.## Şu anda American Express&#39;e 1.000 $ yatırım yapmalı mısınız?American Express hissesi almadan önce, bunu dikkate alın:The Motley Fool Hisse Danışmanı analist ekibi, yatırımcıların şimdi alması gereken 10 en iyi hisseyi belirlediğini düşünüyor... ve American Express bunlardan biri değildi. Seçilen 10 hisse, önümüzdeki yıllarda devasa getiriler sağlayabilir.Netflix&#39;in bu listeyi 17 Aralık 2004&#39;te yaptığını düşünün... önerimizi yaptığımız zaman 1.000 $ yatırmış olsaydınız, 681.260 $&#39;ınız olurdu!* Ya da Nvidia&#39;nın bu listeye 15 Nisan 2005&#39;te girdiğini düşünün... önerimizi yaptığımız zaman 1.000 $ yatırmış olsaydınız, 1.046.676 $&#39;ınız olurdu!*Şimdi, Stock Advisor&#39;ın toplam ortalama getirisinin %1,066 olduğunu belirtmek gerekir — bu, S&P 500 için %186&#39;ya karşılık gelen piyasa performansının çok üzerinde bir başarıdır. Stock Advisor&#39;a katıldığınızda, en son top 10 listesini kaçırmayın.**10 hisse senedine bakın »***Hisse Danışmanı getirileri 8 Eylül 2025 itibarıylaAmerican Express, Motley Fool Money&#39;nin bir reklam ortağıdır. Bram Berkowitz&#39;ün bahsedilen hisse senetlerinden hiçbirinde pozisyonu yoktur. Motley Fool, Mastercard ve Visa&#39;ya pozisyon vermekte ve bunları önermektedir. Motley Fool&#39;un bir açıklama politikası vardır.Açıklama: Sadece bilgilendirme amaçlıdır. Geçmiş performans, gelecekteki sonuçların göstergesi değildir.