Şu An Alınacak 1 Ucuz Teknoloji Hisse Senedi

Wall Street'in radarında görünmeden etkileyici performansına rağmen uçuşa geçen bir teknoloji hissesiyle karşılaştım. Dört yıl önce ayrılan IBM'in eski altyapı hizmetleri bölümü Kyndryl, yatırımcılar başka yere bakarken sessizce başarılı bir iş kurdu.

Rakamlar kendileri için konuşuyor: en son kazanç raporlarında, emir defterleri yüzde 43 oranında muazzam bir büyüme gösterdi. Ancak hisse senedi sadece satışların 0,5 katı ve ileriye dönük kazançların 9,6 katı üzerinden işlem görüyor. Buna ben undervalued diyorum.

İsimlerin Ardındaki Nedir

Kyndryl ismi başlangıçta beni şaşırttığını kabul ediyorum. IBM'in sade kimliğinin aksine, Kyndryl iki alakasız terimi bir araya getirmiş - Eski İngilizce'den “kin” ve Latince kökenli “tendril” kelimesinden “-dril”.

Ama dilsel gariplik aslında onların iş modelini mükemmel bir şekilde yansıtıyor. Hepsi ilişkiler ve bağlantılar kurmaya odaklanmış durumda - tam da işletmelerin AI sistemlerini ölçeklendirirken veya bulut güvenliği çözümleri uygularken ihtiyaç duyduğu şey.

Yapay Zeka Dalgasında Sörf Yapmak

Beni büyüleyen şey şu: Kyndryl, küresel AI patlamasından yararlanmak için mükemmel bir konumda, ancak pek çok yatırımcı bunu fark etmiyor gibi görünüyor. Çok yıllık hizmet sözleşmelerine odaklanmaları, gerçek potansiyellerini gizliyor, çünkü ödemeler zamanla yavaşça geliyor, ani kazançlar olarak değil.

Kanıtlar, son performanslarında açıktır. 2026 mali yılının ilk çeyreğindeki gelirler, yıllık bazda sabit kalırken, uzun vadeli sipariş defterleri %43 oranında arttı. Daha da önemlisi, Amazon Web Services ve Microsoft Azure gibi hiperskal veri merkezi sahiplerinden elde edilen gelirler %86 oranında yükseldi.

Büyük AI platformları bir sonraki milyar dolarlık yeniliklerini tanıttığında, Kyndryl'in izlerinin altyapının her yerinde olacağına garanti veriyorum. Bu karmaşık sistemleri kuran ve sürdüren, ama pek de gündeme gelmeyen kahramanlar.

Wall Street'in Kör Noktası

Peki Wall Street neden dikkat etmiyor? Hisse senedi 11 Eylül itibarıyla yıl başından bu yana aslında %5 düştü. Hisseleri, satışların 0.5 katı ve ileriye dönük kazançların 9.6 katı gibi ucuz değerlemelerle işlem görüyor.

Kusursuz bir resim değil - bunlar gerçekten nadir bulunan şeyler. Çok yıllı sözleşmelerden kaynaklanan gecikmeli gelir tanıma belirsizlik yaratıyor. Ve bazı metrikler o kadar çekici değil, hisse senedi serbest nakit akışının 31.5 katı ve defter değerinin 6.1 katı seviyesinden işlem görüyor.

Yine de, Kyndryl'nin aldığı dikkat kadar daha fazlasını hak ettiğini hissetmeden edemiyorum. Şirket, AI altyapı alanında önemli bir oyuncu olarak kendini konumlandırdı, ancak göz ardı edildiğini düşündüren değerlemelerde işlem görüyor.

Teknoloji değerlemelerinin sıklıkla stratosferik seviyelere ulaştığı bir piyasada, bu fiyatlarda sağlam temellere sahip bir şirket bulmak giderek daha nadir hale geliyor. Hayat tasarruflarınızı yatırmak için acele etmenizi önermiyorum, ama Kyndryl kesinlikle değer odaklı teknoloji yatırımcıları için daha yakından incelenmeyi hak ediyor.