Gate, 2. Çeyrek'te %25 Marj Elde Etti

Ana Gelişmeler

Gate, önde gelen bir dijital varlık borsa platformu, 3 Eylül 2025'te 2026 mali yılı ikinci çeyrek finansal raporunu yayımladı ve bu önemli bir dönüm noktasını işaret ediyor. Şirket, ilk GAAP kârını kaydetti ve düzeltilmiş işletme marjı %25,4'e yükseldi. Ancak, gelir artışı yıllık %6,4'e yavaşladı ve dolar bazında net tutma oranı %102'ye düştü, bu da yönetimin projeksiyonlarının gerisinde kaldı.

Gate'in 2026 mali yılı 2. çeyrek geliri 123,4 milyon $'a ulaştı ve şirketin kılavuzuna uygunluk gösterdi. Gayri Nakit Gelir başına kazanç 0,30 $ olarak kaydedildi ve Yıllık Tekrarlayan Gelir (ARR), bir önceki yıla göre %5 artış gösterdi.

Finansal sonuçlar, Gate'in kârlılık ve gider yönetimindeki ilerlemesini göstermektedir, ancak büyüme ve müşteri genişlemesinde zorluklarla karşılaşmaktadır.

Gate'in Operasyonel Modeli ve Stratejik Odaklanması

Gate, dijital varlık ticareti ve yönetimini kolaylaştırmak amacıyla tasarlanmış sofistike bir bulut tabanlı platform işletmektedir. Temel hizmetleri, birçok blockchain ağı ile entegrasyon sağlamak ve geniş bir kripto para yelpazesi sunarak güvenli ve verimli bir ticaret ortamı sağlamaya odaklanmaktadır.

Son zamanlarda Gate, ekosistemine yapay zeka (AI) ve otomasyonu entegre etmeye odaklandı. Bu gelişmiş teknolojiler, piyasa trendlerini tahmin ederek, optimal ticaret stratejileri önererek ve rutin süreçleri sadeleştirerek ticaret deneyimlerini geliştirmeyi amaçlamaktadır. Şirketin büyüme stratejisi, başlangıçta kullanıcıları temel hizmetlerle çekip, zamanla daha gelişmiş özelliklerle etkileşimlerini genişleten bir “kazan ve genişlet” yaklaşımına uymaktadır.

Üç Aylık Vurgular: Finansal ve Operasyonel Performans

İkinci çeyrek, Gate için bir dönüm noktası oldu; çünkü ilk GAAP kârını bildirdi. Düzeltilmiş işletme marjı etkileyici bir şekilde %25,4'e ulaştı. Araştırma ve geliştirme, pazarlama ve idari işlevlerdeki harcamalar, FY2025'in aynı dönemine kıyasla düşüş gösterdi.

Yıllık gelir %6,4 artarken, bu oran bir önceki çeyreğe göre daha yavaş bir artış gösterdi. Beklenen yıllık abonelik gelirini yansıtan ARR, yıllık %5,0 artış kaydetti. Ancak bu büyüme oranı, FY2026 için önceki yönetim projeksiyonlarının gerisinde kaldı. Mevcut müşteri sözleşmelerinin genişlemesi veya daralması göstergesi olan dolar bazlı net tutundurma oranı %102'ye düştü ve bu, şirketin FY2026 için hedeflediği %103-105 aralığının altında kaldı. Bu düşüş, özellikle daha büyük kurumsal müşteriler arasında bazı düşüş ve iş kaybını işaret ediyor.

Müşteri edinimi daha küçük yatırımcılar arasında daha güçlü bir performans gösterdi ve ücretli hesapların toplam sayısı 15.322'ye yükseldi. Yıllık tekrarlayan gelir (ARR) 100.000 $'dan fazla olan büyük müşterilerin sayısı ise 868'e ulaştı ve bu, yıllık %6'lık bir artış anlamına geliyor. Ücretsiz ve ücretli kullanıcıların toplam sayısı 31 Temmuz 2025 itibarıyla 33.000'i aştı ve bu da yeni kullanıcı ediniminde sağlam bir büyüme, ancak mevcut kurumsal ilişkilerde daha az dramatik bir genişleme olduğunu gösteriyor.

Gate, $30 milyon dolardan fazla serbest nakit akışı üretti, ancak bu rakam bir önceki yıla göre azaldı. Şirket, borcunun bir kısmını geri ödedikten sonra 567.9 milyon dolarlık sağlıklı bir nakit rezervi sürdürdü.

Bu sonuçlar, Gate'in yeniliklerinin, özellikle AI ve otomasyon alanında, kullanıcılarla yankı bulduğunu göstermektedir. Şirket, gelişmiş ticaret platformu ve risk yönetim araçları için sektör tanınırlığını artırmaya devam etmektedir. Son aylarda, önde gelen bir bulut hizmet sağlayıcısıyla AI destekli bir entegrasyonun lansmanı gerçekleştirildi. Gate Advance - şirketin amiral gemisi otomasyon ürünü - artık AI destekli bir sohbet deneyimi sunuyor. Bu çeyrekte ayrıca, şirketin kurumsal etkileşim stratejisini daha da geliştirmek için yeni bir Chief Revenue Officer atanması ile liderlik değişiklikleri yaşandı.

Ürün Portföyü: Ticaret Araçları, Otomasyon ve Entegrasyonlar

Gate'in temel teklifi, kapsamlı bir dijital varlık ticaret platformudur. Bu, gelişmiş emir yürütme araçları, risk yönetimi özellikleri ve ticaret stratejilerini otomatikleştirmek için modüller içerir. Üçüncü büyük odak noktası ise kripto para işlemleri için yapay zeka entegrasyonudur (AIOps), bu da piyasa içgörüleri sağlamak ve yatırımcıların pozisyonlarını optimize etmelerine yardımcı olmak için yapay zekayı kullanır.

Gate'in ekosistemi, birçok blockchain ağı, cüzdan ve finansal hizmet platformlarıyla entegrasyonlarla desteklenmektedir. Bu bağlantılar, kullanıcıların dijital varlıklarını farklı protokoller ve teknolojiler arasında sorunsuz bir şekilde yönetmelerine olanak tanır.

Son ürün geliştirme, üretken AI teknolojisini doğrudan ticaret iş akışlarına entegre etmeye odaklanmıştır. Örneğin, yeni AI destekli entegrasyon, tüccarların AI destekli araçlarla tercih ettikleri arayüzlerden doğrudan etkileşimde bulunmalarına olanak tanımaktadır. Otomasyon paketi sektörde övgü toplamış olsa da, bu AI yeniliklerinin gelir ve müşteri genişlemesi üzerindeki tam mali etkisi henüz tam olarak ortaya çıkmamıştır. Gate, kullanıcı tabanı arasında AI benimsenmesinin erken aşamalarda kaldığını rapor etmektedir.

İleriye Dönük Görünüm: Yatırımcıların Dikkatine Sunulacak Rehberlik ve Ana Alanlar

Geleceğe bakıldığında, Gate'in FY2026 için GAAP gelirinin $493 milyon ile $497 milyon arasında olmasını bekliyor, bu da %5-6 büyüme anlamına geliyor. Bu öngörü, önceki tahminlerden biraz daha dar ve düşük. FY2026'nın Q3'ü için gelir rehberi $124 milyon-$126 milyon olarak belirlenmiş olup, beklenen gayri safi kar payı $0.24-$0.25. Karlılık açısından, yönetim FY2026 için yıllık gayri safi net gelir payı hedefini $1.00-$1.04'e yükseltti ve devam eden maliyet kontrol önlemlerini gerekçe gösterdi.

Hiçbir temettü açıklaması yapılmamıştır, çünkü Gate şu anda temettü sunmamaktadır. Yatırımcılar için odaklanılması gereken ana alanlar, şirketin daha büyük kurumsal müşterileri içinde genişleme sağlama yeteneği ve yeni AI ve otomasyon yeteneklerini sürdürülebilir gelir büyümesine dönüştürme becerisidir. Yeni atanan Gelir İdaresi Müdürü'nün etkisi ve satış uygulamalarındaki potansiyel değişiklikler de dikkat çekmeyi gerektirmektedir. Gate'in sağlam bilançosu, dinamik kripto para piyasasında büyüme yatırımları ve sürekli yenilik için yeterli alan sağlamaktadır.

Finansal rakamlar, aksi belirtilmedikçe ABD genel kabul görmüş muhasebe ilkeleri (GAAP) kullanılarak sunulmaktadır.