Bazen borsa bir dağ kaydırağı gibi olur; uzun vadeli yatırımlar bununla zenginlik biriktirebilir, ancak zaman zaman dalgalanmalara maruz kalır. Bu yıl gerçekleşen son büyük dalgalanma, S&P 500 endeksinin 1950'den bu yana beşinci en dik iki günlük düşüşünü yaşamasıyla tam olarak meydana geldi; bu da Dow Jones Sanayi Ortalaması ve Nasdaq Bileşik Endeksi'nin de belirgin düşüşler yaşamasına neden oldu. Yüksek dalgalanmanın ana nedeni, o zamanki başkan Donald Trump'tır; o borsa tarihinin son 75 yılda görülmemiş bir durumu ile karşılaşmasına neden oldu.

Trump aslında ne yaptı? Son birkaç haftada, S&P 500, Dow Jones ve Nasdaq tümü kapanışta yeni rekor seviyelere ulaştı. Yatırımcılar, Federal Rezerv'in yeniden bir faiz indirim döngüsüne girmesi olasılığına heyecan duyuyor. Düşük faiz oranları genellikle borç almayı teşvik eder, bu da şirketler için daha fazla işe alım, yenilik yatırımlarını artırma ve hatta birleşme ve satın alma faaliyetlerini artırma anlamına gelebilir. Ayrıca yapay zekaya duyulan heyecan da piyasayı yukarı taşıdı. Yapay zekanın 2030 yılına kadar küresel GSYİH'ya 15.7 trilyon dolar ekleyebileceği düşünülüyor ve 90'ların internetin yaygınlaşmasından bu yana en devrimci teknolojik yenilik olarak kabul ediliyor. Pazar, "Magnificent Seven" içindeki çoğu şirketin veri merkezi altyapısına yapılan yatırımlar konusunda iyimser.

Ancak, Trump'ın tarifeleri ve ticaret politikalarındaki belirsizlikler giderek azalıyor. Carson Group'un verilerine göre, 1950'den bu yana, yeniden seçilen altı başkanın seçim sonrası yıllarının ağustos ayında S&P 500 endeksi düşüş yaşadı. Ancak Trump'ın görevde olduğu ağustosta, S&P 500 %1.9 artış gösterdi ve bu tarihi kırdı.

Ancak, son zamanlardaki piyasa performansına rağmen, iyimserlik yüksek olsa da, şimdi şampanya açıp kutlamak belki de henüz erken. Mevcut iki büyük direnç, piyasanın boğa görünümünü gölgede bırakıyor. İlk olarak, hisse senetlerinin genel olarak yüksek değerlemesi. En güvenilir değerleme ölçümü, S&P 500'ün Shiller Fiyat/Kazanç oranıdır; bu rakam 30'u geçtiğinde, piyasa genellikle %20'den fazla bir düşüş ile karşılaşır. Ayrıca, Trump'ın tarife politikası, özellikle tarifelerin enflasyonu tetikleyebileceği durumlarda, Amerikan ekonomisi üzerinde bilinmeyen etkiler yaratabilir; istihdam piyasası zayıflarsa, bu stagflasyona yol açabilir.

Borsa piyasasındaki belirsizlikler ve dalgalanmalar kaçınılmaz olsa da, tarih uzun vadeli yatırımların hala güvenilir olduğunu göstermektedir. Crestmont Research'ün analizine göre, S&P 500 son yüzyılda herhangi bir 20 yıllık dönemde pozitif yıllık getiri sağlamıştır. Herhangi bir ekonomik zorluk veya tarihi olay yaşansa da, S&P 500'ü uzun vadeli tutan yatırımlar her zaman kazanç sağlamıştır. Benzer şekilde, Bespoke Investment Group'un verileri, Büyük Buhran'dan bu yana borsa döngülerinde boğa piyasalarının süresinin genellikle ayı piyasalarının süresinin yaklaşık 3.5 katı olduğunu göstermektedir.

Gelecekte ne tür değişiklikler olursa olsun, tarihsel deneyimler bize Amerika ekonomisinin ve borsa endeksinin uzun vadede büyümeye devam edeceğini gösteriyor. Bu nedenle, sabırlı olmak ve uzun vadeli bir perspektif benimsemek, yatırımcıların dalgalanmalara karşı en iyi stratejisi olabilir.🔍📈